Ondas Shares sobem 51% nos últimos 6 meses: a alta pode continuar?

Ondas Inc. supera o setor com impressionantes ganhos nas ações

Nos últimos seis meses, as ações da Ondas Inc. (ONDS) dispararam 51,4%, um contraste marcante em relação ao setor Wireless National, que registrou um declínio modesto de 0,9% no mesmo período.

Visão geral do desempenho das ações

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

A Ondas oferece soluções privadas de dados wireless através da sua filial Ondas Networks e desenvolve tecnologias de drones autônomos via Ondas Autonomous Systems (OAS). A companhia entrou em 2026 após um ano decisivo, mudando seu foco para sistemas autônomos, ampliando sua linha de produtos e escalando suas plataformas.

Com a demanda global por tecnologias autônomas crescendo, especialmente em meio às atuais incertezas geopolíticas, a Ondas está estrategicamente posicionada para o crescimento. No entanto, como a empresa ainda está em sua fase inicial de expansão, enfrenta obstáculos significativos. Os investidores devem considerar cuidadosamente tanto as oportunidades promissoras quanto os riscos inerentes antes de tomar decisões sobre as ações ONDS.

Perspectivas de crescimento na tecnologia de drones autônomos

Por meio de sua divisão OAS, a Ondas estabeleceu uma forte posição no setor internacional de drones. A adoção crescente das plataformas autônomas Iron Drone Raider e Optimus, juntamente com perspectivas emergentes em sistemas de contra-drones (C-UAS) e robótica terrestre, especialmente no segmento de veículos terrestres não tripulados, reforçam a visão de longo prazo da Ondas.

Colaborações estratégicas, como com Rift Dynamics, e a preparação para produção nos EUA que atende aos padrões NDAA, fortalecem ainda mais a posição da OAS. A equipe de liderança trabalha para evoluir a OAS de um grupo de sistemas especializados em drones para uma plataforma abrangente de autonomia multidomínio.

Tensões geopolíticas crescentes estão estimulando maiores gastos com defesa em todo o mundo. Recentemente, a ONDS garantiu quase US$ 6 milhões em pedidos de soluções de contra-drones—including Sentrycs cyber-RF counter-UAS—de clientes de defesa e segurança interna no Oriente Médio e outras regiões afetadas por conflitos.

Para acelerar o crescimento, a ONDS busca ativamente fusões e aquisições, visando diversificar suas ofertas e ampliar seu alcance para áreas como veículos terrestres não tripulados, robótica, comunicações por fibra óptica e inteligência subterrânea. As aquisições recentes incluem Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel e, mais recentemente, Roboteam, uma especialista em robótica terrestre tática.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Durante o Investor Day, a ONDS revelou um pipeline ativo de M&A com mais de 20 potenciais alvos, dos quais sete estão em negociações avançadas. A empresa também anunciou planos para adquirir Rotron Aero, uma desenvolvedora do Reino Unido de UAS avançados e plataformas autônomas de longo alcance.

A ONDS recentemente atualizou sua perspectiva financeira preliminar para 2025, elevando a previsão de receita do quarto trimestre para US$ 29,1–US$ 30,1 milhões (ante US$ 27–US$ 29 milhões anteriormente). Para o ano completo, a receita esperada agora é de US$ 49,7–US$ 50,7 milhões, um aumento em relação ao intervalo anterior de US$ 47,6–US$ 49,6 milhões. Os resultados serão divulgados em 25 de março.

Olhando para 2026, a Ondas mantém sua projeção de receita (excluindo novas aquisições) em US$ 170–US$ 180 milhões. Em 31 de dezembro de 2025, a ONDS reportou um saldo de caixa pro forma superior a US$ 1,5 bilhão, impulsionado por uma recente oferta de ações de US$ 1 bilhão, fornecendo recursos amplos para expansão contínua.

Obstáculos potenciais para ONDS

A Ondas está passando por uma transformação significativa, investindo fortemente em pesquisa, desenvolvimento e comercialização. Embora esses investimentos sejam destinados a garantir uma vantagem competitiva de longo prazo, também aumentam a pressão financeira de curto prazo. A empresa prevê uma perda de EBITDA ajustada de US$ 32,4–US$ 32,9 milhões para 2025, com um prejuízo líquido estimado entre US$ 52,8 milhões e US$ 53,3 milhões.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

A rápida expansão da divisão OAS introduz riscos relacionados à execução e comercialização. Qualquer contratempo na entrada de produtos no mercado ou na escala de produção pode prejudicar o crescimento. A indústria de drones também está sujeita a requisitos regulatórios complexos, e quaisquer mudanças ou atrasos nas aprovações podem afetar negativamente o desempenho da Ondas.

Outra preocupação é a dependência da empresa no segmento OAS para o crescimento da receita em um mercado de drones competitivo. Se um cliente importante adiar, reduzir ou cancelar pedidos, a ONDS pode registrar uma queda significativa na receita.

O setor de drones está se expandindo rapidamente, com o mercado de veículos aéreos não tripulados (UAV) projetado para crescer a uma taxa composta anual de 16,77% entre 2026 e 2035. A competição está se intensificando, com empresas como Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV) e Unusual Machines (UMAC) disputando participação no mercado.

Além disso, a previsão de receita da ONDS para 2026 pressupõe apenas uma contribuição modesta da Ondas Networks, conforme destacado durante o Investor Day. A estratégia agressiva de aquisições da empresa também traz riscos de integração, que podem resultar em custos mais altos e desafios operacionais se não forem gerenciados cuidadosamente.

Preocupações com a avaliação de ONDS

As ações da ONDS atualmente negociam com um prêmio elevado, com uma relação preço/vendas projetada de 12 meses à frente de 19,71, em comparação com a média do setor de 2,01. Essa avaliação elevada aumenta o potencial de volatilidade e risco de queda no curto e médio prazo.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Por comparação, as razões preço/vendas projetadas para AVAV, UMAC e RCAT são 5,06, 25,73 e 9,34, respectivamente. Nos últimos seis meses, as ações da AVAV caíram 6,4%, enquanto UMAC e RCAT registraram ganhos de 63,2% e 28,1%.

Você deve manter ONDS?

A Ondas apresenta potencial significativo de longo prazo à medida que continua desenvolvendo sua plataforma de sistemas autônomos e expande sua presença na indústria de drones, que cresce rapidamente. No entanto, sua avaliação elevada, perdas contínuas e riscos associados à rápida expansão e aquisições sugerem que os investidores devem proceder com cautela no curto prazo.

Dada a combinação de perspectivas de crescimento robusto e desafios imediatos, os acionistas atuais podem considerar manter suas posições, enquanto novos investidores talvez devam esperar por um ponto de entrada mais favorável. Neste momento, ONDS possui uma classificação Zacks Rank #3 (Manter).

A próxima fase do investimento em IA

O boom da inteligência artificial já criou novos milionários, mas as ações mais conhecidas podem não oferecer os maiores retornos daqui para frente. Empresas de IA menos conhecidas que abordam grandes desafios globais podem apresentar oportunidades mais lucrativas em um futuro próximo.