Pesquisa da ABA mostra que consumidores apoiam limites de rendimento para stablecoins atrelados ao risco bancário

Uma nova pesquisa da American Bankers Association revelou que uma grande minoria dos entrevistados concorda com restrições teóricas sobre o rendimento de stablecoin, se a questão levantar o espectro de risco financeiro resultante. 

Na terça-feira, a maior e mais antiga associação comercial do setor bancário dos EUA publicou os resultados de uma pesquisa recente destinada a medir as visões dos consumidores sobre stablecoins e a inovação fintech, bem como suas preferências regulatórias. 

Segundo uma margem supostamente de 3 para 1, os consumidores concordam com proibições do Congresso sobre recompensas de stablecoin “se houver qualquer risco de que isso possa reduzir o montante de fundos disponíveis para os bancos emprestarem na comunidade e apoiar o crescimento econômico.”

Além disso, os consumidores concordam por uma margem de 6 para 1 que as leis de stablecoin “devem ser cautelosas e não tomar qualquer medida que possa prejudicar nosso sistema financeiro atual”, especialmente “bancos comunitários que impulsionam a atividade econômica local.”

A pesquisa da ABA, conduzida pela Morning Consult, ocorre enquanto legisladores dos EUA estão com dificuldades para aprovar uma legislação ampla sobre a estrutura do mercado cripto devido, em parte, ao lobby do setor bancário contra o rendimento de stablecoin. 

Bancos, incluindo gigantes como JPMorgan e até cooperativas de crédito locais, argumentam que emissores de stablecoin oferecendo recompensas aos detentores podem prejudicar o sistema bancário dos EUA e os sistemas de crédito local ao atrair depósitos para longe de contas bancárias de baixo rendimento. 

“Nossa indústria recebe bem a competição e a inovação, e muitos bancos estão ansiosos para oferecer produtos e serviços no mercado de ativos digitais.” disse Rob Nichols, presidente e CEO da ABA, no Washington Summit da ABA de 2026, na terça-feira. “O que não apoiamos é um campo de jogo desigual onde novos participantes querem oferecer produtos similares aos de bancos sem ter de cumprir regras semelhantes, ou pior, pressionar por um modelo regulatório que coloque consumidores, o sistema financeiro e a economia em risco.” 

Campo de jogo nivelado

Os comentários de Nichols ecoam declarações semelhantes de Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, que disse que empresas cripto deveriam seguir os mesmos requisitos de capital, liquidez, transparência e reporte em “um campo de jogo nivelado” como os bancos, se forem pagar juros sobre holdings de stablecoin. 

Defensores do mercado cripto, incluindo Brian Armstrong, CEO da Coinbase, argumentam que os emissores de stablecoin seguem requisitos de reserva mais rígidos do que os bancos, como exigido pelo GENIUS Act, que requer que todas as stablecoins emitidas sejam totalmente lastreadas em dinheiro ou equivalentes a dinheiro. 

Até o Presidente Donald Trump já opinou sobre o tema, tendo na semana passada referido a questão do rendimento de stablecoin como um assunto de escolha do consumidor, enquanto tenta trazer os bancos para a mesa de discussão. 

De fato, muitos bancos estão começando a experimentar stablecoins ou produtos similares. O JPMorgan, por exemplo, está desenvolvendo tokens lastreados em depósitos reais de bancos, enquanto o maior provedor de infraestrutura de cooperativas de crédito, TruStage, está desenvolvendo uma stablecoin.

Isso está acontecendo enquanto empresas nativas de cripto recebem aprovação condicional do Office of the Comptroller of the Currency para operar como bancos federais, o que lhes permitiria custodiar stablecoins e ativos de reserva em fiat.

O OCC também delineou recentemente como poderia supervisionar emissores de stablecoin sob o GENIUS Act.

Questão mais ampla do rendimento de stablecoin

Embora a pesquisa da ABA tenha descoberto que 84% dos entrevistados concordam que “uma empresa que oferece serviços semelhantes aos de bancos” deve seguir regras semelhantes às dos bancos, 43% disseram que “não sabem” se o Congresso deve impedir emissores de stablecoin de pagar rendimento. 

O advogado de longa data do setor cripto, Jake Chervinsky, que recentemente cofundou o Hyperliquid Policy Center, disse que a divisão entre bancos e indústrias cripto provavelmente não vai parar no rendimento de stablecoin e pode eventualmente ameaçar outros serviços baseados em blockchain, como empréstimos peer-to-peer. 

“Não cometa o erro de pensar que os bancos só se importam com rendimento de stablecoin,” Chervinsky disse em resposta a um trecho da conferência da ABA. “O lado silencioso dito em voz alta: ‘Segurar stablecoins de pagamento, criar liquidez nesse mundo DeFi, isso faz parte do roadmap cripto, mas isso não está OK.’ Pare-os agora, ou eles vão atrás do DeFi em seguida.”

Embora para muitos consumidores o debate possa parecer bastante abstrato, dado os baixos níveis relatados de adoção real de stablecoin. Segundo a pesquisa da ABA, 80% dos entrevistados disseram nunca ter possuído uma stablecoin, enquanto 48% disseram que são “muito improváveis” de comprar, manter ou usar stablecoin nos próximos 12 meses.