Quedas nos preços do ouro e da prata; Relatório do CPI dos EUA está por vir

Ouro e Prata Recuam Antes de Dados-Chave de Inflação nos EUA

Os preços do ouro e da prata caíram no início das negociações nos EUA na quarta-feira, à medida que traders de futuros de curto prazo realizaram lucros antes da divulgação de um importante relatório de inflação dos EUA. Os futuros de ouro para abril caíram US$ 53,10 para US$ 5.188,80, enquanto a prata para maio recuou US$ 2,857 para US$ 86,70.

Visão Geral do Relatório de Inflação dos EUA

O mais recente Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA foi divulgado nesta manhã. Espera-se que a inflação anual permaneça estável em 2,4% para fevereiro, igualando o resultado de janeiro e marcando a taxa mais baixa desde maio de 2025. Em uma base mensal, o CPI provavelmente aumentou 0,3%, uma ligeira alta em relação aos 0,2% de janeiro. Os preços da gasolina devem ter subido, enquanto os custos de serviços, alimentos e moradia devem ter desacelerado. Os preços de carros usados provavelmente ficaram pouco alterados. A inflação núcleo, que exclui alimentos e energia, tem previsão de permanecer inalterada em 2,5%, consistente com janeiro e próxima do nível mais baixo desde 2021. O CPI núcleo mensal deve subir 0,2%, abaixo dos 0,3% anteriores.

Desenvolvimentos no Conflito do Oriente Médio

• A Agência Internacional de Energia (IEA) está considerando liberar um recorde de 300–400 milhões de barris das reservas de emergência.
• Os mercados permanecem voláteis após sinais contraditórios de autoridades dos EUA.
• Três embarcações foram atingidas no Oriente Médio, e drones aterrissaram perto do aeroporto de Dubai.
• Tel Aviv enfrentou uma noite difícil com quatro rodadas de ataques de mísseis iranianos.
• Sirenes soaram em todo o Bahrain com a escalada das tensões.
• O Irã lançou ataques adicionais contra os Emirados Árabes Unidos.
• Forças dos EUA e Israel continuam a atacar alvos no Irã.
• O ex-presidente Trump alertou o Irã sobre o uso de minas no Estreito de Hormuz.
• Os EUA negaram escoltar petroleiros pelo Estreito de Hormuz, contradizendo declarações anteriores nas redes sociais.
• A Bloomberg informa que o conflito no Irã está gerando uma crise de fertilizantes sem precedentes.

IEA Considera Liberação Sem Precedentes de Reservas de Petróleo

Segundo a Bloomberg, a IEA está avaliando a maior liberação de emergência de petróleo bruto de sua história, com uma decisão possível ainda hoje. A proposta de liberar 300–400 milhões de barris visa estabilizar os preços de energia diante do conflito contínuo no Oriente Médio. Isso superaria os 182 milhões de barris liberados em 2022 após a invasão da Ucrânia pela Rússia. As 32 nações-membro da IEA possuem coletivamente mais de 1,2 bilhão de barris em reservas de emergência, sendo a Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA o maior componente.

Novo Refinaria de Petróleo Anunciada nos EUA

O presidente Trump anunciou planos para uma nova refinaria de petróleo na fronteira sul dos EUA, apoiada pela Reliance Industries da Índia, a maior empresa de refino do mundo. O anúncio ocorre enquanto os preços da gasolina nos EUA sobem devido ao conflito EUA-Israel com o Irã. John V. Calce, presidente e fundador da America First, afirmou que esta será a primeira refinaria construída nos EUA em 50 anos especificamente para processar petróleo de xisto americano. Muitas refinarias da Costa do Golfo não estão equipadas para processar petróleo leve e doce de campos de xisto, pois foram projetadas para petróleo mais pesado e com maior teor de enxofre. A Reliance concordou com um contrato de compra de 20 anos para os produtos da refinaria, o que deve ajudar a reduzir o superávit comercial da Índia com os EUA — uma preocupação antiga para Trump.

Euro Alcança o Nível Mais Baixo em Três Meses

O euro caiu abaixo de US$ 1,16, atingindo seu ponto mais fraco desde o final de novembro. A incerteza contínua no Oriente Médio e o temor crescente de inflação em toda a zona do euro pressionaram a moeda. O sentimento do mercado mudou para uma postura mais agressiva do Banco Central Europeu (ECB), com expectativas de pelo menos um, possivelmente dois, aumentos nas taxas de juros este ano. A presidente do ECB, Christine Lagarde, reafirmou o compromisso do banco em controlar a inflação, mesmo com a alta dos preços de energia.

Mercado de Crédito Privado Enfrenta Desafios

Christian Stracke, chefe da Pimco, descreveu um acerto de contas no mercado de crédito privado, atribuindo isso a anos de padrões de empréstimos frouxos. A Bloomberg relata que o setor de crédito privado de US$ 1,8 trilhão está vendo investidores retirarem capital após diversos inadimplências corporativas de destaque aumentarem preocupações sobre qualidade dos empréstimos e exposição a empresas de software. Stracke prevê taxas de inadimplência em torno de um dígito médio nos próximos anos, com o retorno dos investidores podendo cair para 6% ante cerca de 10%. No entanto, ele não espera uma crise generalizada. O fundo de crédito privado principal de US$ 33 bilhões da Cliffwater LLC está enfrentando pedidos de resgate, e o Financial Times observa que o JPMorgan Chase & Co. marcou para baixo o valor de alguns empréstimos.

Panorama do Mercado

Hoje, o índice do dólar dos EUA está ligeiramente mais alto. O petróleo bruto Nymex negocia próximo de US$ 85,50 por barril, e o rendimento da nota de 10 anos do Tesouro dos EUA está em torno de 4,16%.

Entendendo a Precificação do Mercado de Ouro

O mercado de ouro opera através de dois principais sistemas de precificação: o mercado spot, que reflete os preços imediatos de compra e entrega, e o mercado de futuros, que define preços para entrega futura. Devido ao posicionamento no final do ano e à liquidez do mercado, o contrato futuro de ouro para dezembro é atualmente o mais negociado na CME.

Perspectiva Técnica do Ouro e Prata

Ouro

Os compradores de futuros de ouro para abril buscam fechar acima da forte resistência na máxima da semana passada, de US$ 5.434,10. Os vendedores miram um movimento abaixo do nível-chave de suporte em US$ 5.000,00. A primeira resistência está na máxima desta semana de US$ 5.248,70, seguida de US$ 5.300,00. O primeiro suporte está na mínima de terça-feira de US$ 5.127,10, depois US$ 5.100,00. Avaliação de Mercado Wyckoff: 7,0.

Prata

Os compradores de futuros de prata para maio buscam elevar os preços acima da resistência técnica de US$ 95,86. Os vendedores, por outro lado, focam em empurrar os preços abaixo da mínima de fevereiro de US$ 71,815. A resistência inicial está na máxima desta semana de US$ 90,385, depois US$ 92,50. Os níveis de suporte estão em US$ 86,00 e US$ 85,00. Avaliação de Mercado Wyckoff: 6,0.

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