Goldman Sachs: As posições dos fundos hedge podem criar condições para uma forte recuperação das ações dos EUA

Golden Ten Data, 11 de março — O departamento de negociação do Goldman Sachs afirmou que a estrutura das posições dos fundos de hedge nas ações dos EUA já criou condições para um forte rebote do mercado após recentes oscilações. Investidores especulativos mantêm, em geral, posições compradas em ações individuais, enquanto estabelecem hedge por meio de vendas a descoberto de ETF e futuros de índices de ações. Dados da equipe principal de corretagem do banco mostram que as posições vendidas nesses produtos atingiram atualmente o nível mais alto desde setembro de 2022. Essa estrutura reflete que o mercado está lidando com incertezas provenientes da guerra no Irã, riscos de crédito e preocupações relacionadas à IA. John Flood, chefe de serviços de execução de ações das Américas e sócio do Goldman Sachs, afirmou que, caso surjam notícias positivas e incentivem os investidores a desfazerem seus hedges, essa estrutura também pode impulsionar uma alta significativa no mercado. “Se houver uma manchete anunciando o fim do conflito, o índice pode subir rapidamente. Pode haver um aumento de 2% a 3% em pouco tempo, sendo que a maior parte virá da cobertura das posições vendidas em produtos macro”, disse Flood. “Atualmente, o risco de cauda direita é mais extremo do que o risco de cauda esquerda”, ou seja, a possibilidade de uma forte oscilação para cima do mercado é maior. “Devido à exposição total muito elevada e ao grande volume de vendas a descoberto em produtos macro, qualquer notícia positiva pode desencadear uma cobertura agressiva das posições vendidas.”