UPS se adapta à redução dos negócios com a Amazon ao direcionar o foco para serviços de alto padrão

UPS Redireciona o Foco para Crescimento de Alto Valor em Meio à Redução de Volume da Amazon

Segundo um executivo sênior, a UPS não está reduzindo operações, mas realinhando seus negócios visando a lucratividade futura. À medida que a empresa diminui sua dependência de remessas da Amazon, está mirando mercados mais rentáveis além dos serviços de courier de curta distância.

Analistas do setor elogiaram a UPS (NYSE: UPS) por executar com sucesso a maior consolidação de rede de sua história, tudo mantendo a qualidade do serviço.

Durante a Conferência Raymond James Industrials, o CFO Brian Dykes explicou: “Até o final do segundo trimestre, teremos uma rede mais enxuta e lucrativa pronta para crescer com a combinação adequada de remessas. Estamos nos afastando do e-commerce e focando mais em pequenos e médios negócios, B2B e saúde, o que nos posiciona para expandir até o final de 2026 e 2027.”

Embora os comentários de Dykes não tenham revelado novas estratégias, ele ofereceu uma visão mais profunda sobre a transformação em andamento na UPS. A FedEx também enfatizou recentemente seu compromisso com segmentos B2B de alto valor e e-commerce premium, em detrimento da entrega de última milha.

Em 2024, a UPS lançou um plano ambicioso para otimizar e automatizar sua rede de entregas, buscando aumentar os lucros ao alinhar melhor seus recursos com a redução da demanda de encomendas. A decisão da empresa de reduzir pela metade o volume da Amazon até meados de 2026 — seu maior cliente — foi estratégica, já que essas remessas não eram lucrativas. Isso, aliado ao crescimento mais lento do e-commerce e à concorrência crescente na entrega de última milha, impactou os negócios de pequenos pacotes da UPS.

A UPS já eliminou 34.000 cargos operacionais em tempo integral, reduziu 25 milhões de horas operacionais e fechou ou saiu de 93 instalações em 2025. Em janeiro, a empresa anunciou que cortaria mais 30.000 empregos e encerraria 24 centros de triagem de pacotes neste ano. Também ofereceu indenizações de US$ 150.000 a motoristas de entrega sindicalizados. Até o final de junho, a UPS espera ter reduzido seu volume diário da Amazon em 2 milhões de pacotes e perdido US$ 5 bilhões em receita em menos de dois anos.

A automação nas instalações restantes ajudará a reduzir ainda mais a capacidade desnecessária cortando os turnos de triagem.

A UPS prevê que um ambiente de receita desafiador e os custos dessas mudanças operacionais impactarão os lucros no primeiro semestre do ano. Porém, à medida que os ganhos de eficiência forem consolidados, espera-se uma melhoria de desempenho no restante do ano. A empresa projeta margens domésticas de 4% a 5% no primeiro trimestre, com leve queda na receita em relação ao ano anterior. Para o ano inteiro, a receita doméstica deve subir modestamente, com margens operacionais em torno de 8%.

Desafios Operacionais Adicionais

Além de ajustar o tamanho da rede, a UPS enfrenta custos extras ao transferir algumas entregas do Ground Saver de volta ao U.S. Postal Service após um ano de autoentrega revelar-se caro demais. A empresa também está arcando com custos decorrentes da contratação de companhias aéreas de carga terceirizadas para compensar a aposentadoria da frota MD-11, embora essas despesas devam diminuir com a entrega de novos Boeing 767-300 cargueiros.

O crescimento da receita internacional também está sob pressão, em parte devido a comparativos difíceis com 2025, quando importadores correram para estocar mercadorias antes das novas tarifas dos EUA e do fim da isenção de impostos para pacotes de baixo valor, ambos diminuindo o volume do e-commerce.

Transição Suave e Excelência em Serviço

Analistas financeiros, de modo geral, concordam que a reestruturação da UPS demonstra disciplina e execução fortes, como evidenciado pelos resultados do quarto trimestre que superaram expectativas de receita e lucro.

Especialistas alertam que à medida que UPS e FedEx (NYSE: FDX) otimizam suas redes e reduzem pessoal, há risco de degradação do serviço. Até agora, porém, o desempenho de entregas permanece forte, embora alguns clientes tenham relatado queda nas vendas e no suporte de contas.

Apesar de fechar cerca de 10% de suas instalações no ano passado, a UPS manteve os níveis de serviço. Dykes enfatizou a importância disso, especialmente quando se discute aumento de taxas com clientes: “Oferecer serviço superior é essencial para justificar preços premium, e conseguimos fazer isso por oito anos consecutivos.”

Na alta temporada de fim de ano, a UPS atingiu um índice de entregas pontuais de 97,2%, superando os 96,5% do ano anterior.

Analistas destacam que transportadoras de rede como a UPS dependem da alta densidade de pacotes por rota para eficiência de custos. Reduzir volumes da Amazon pode aumentar o custo por entrega, potencialmente levando a tarifas mais altas. Tanto UPS quanto FedEx elevaram taxas e sobretaxas base nos últimos anos para compensar o crescimento mais lento, o que está levando alguns varejistas online a alternativas de menor custo.

Satish Jindel, presidente da ShipMatrix, elogiou a equipe de operações dos EUA da UPS pela rápida redução de custos, observando que sua execução superou a integração de rede da FedEx. Ele acrescentou que as reduções em instalações da UPS são reação ao declínio dos negócios com a Amazon, não ao excesso de capacidade.

Jindel também destacou o compromisso da UPS com a eficiência operacional: “Eles são incansáveis ao cortar qualquer excesso e administraram excepcionalmente bem a queda no volume da Amazon.”

Pesquisa do analista do Barclays, Brandon Oglenski, indica que a projeção da UPS para renda operacional doméstica estável em 2026 é notável, já que, em quedas anteriores, normalmente a renda caía mais acentuadamente que o volume.

Aproveitando Serviços de Valor Agregado e Poder de Precificação

A UPS mantém segmentos lucrativos de negócios com a Amazon, evitando especialmente as entregas de saída de centros de fulfillment locais próximos a residências. Dykes explicou: “A Amazon construiu uma cadeia de suprimentos robusta e pode cuidar dessas entregas internamente. Vamos focar em áreas onde podemos agregar valor; a Amazon continuará sendo um importante cliente.”

A UPS continuará processando grande volume de devoluções da Amazon através de sua rede de lojas e apoiando pequenos vendedores no marketplace da Amazon.

“Nossa parceria com a Amazon permanece forte, com contratos plurianuais em vigor para outros segmentos de negócios. Isso nos permite concentrar em áreas onde podemos investir e fomentar crescimento,” disse Dykes aos investidores.

A UPS também está se afastando dos embarques de e-commerce chineses não lucrativos, o que contribuiu para uma queda de 10,6% no volume médio diário no quarto trimestre. A empresa fez essa mudança após encerrar a parceria com o USPS devido aos novos requisitos para embarcadores de grande volume, optando por tratar diretamente as entregas e aumentar tarifas, resultando na saída de vendedores como Shein e Temu.

Dykes prevê que a UPS concluirá sua transição do e-commerce chinês neste trimestre, com crescimento de receita em dígito médio vindo de pequenas e médias empresas ao longo do ano.

“Isso não é sobre encolher a empresa — é sobre crescer em áreas que trazem mais valor,” disse Dykes. A UPS está priorizando clientes corporativos nos setores B2B, saúde e industrial, onde há maior receita por pacote e melhor utilização da rede, ao mesmo tempo que apoia negócios menores, especialmente aqueles envolvidos no comércio internacional, integrando soluções de envio em suas plataformas digitais.

Essa melhoria na combinação de clientes permitiu à UPS aumentar a receita por pacote em 8,3% no quarto trimestre. Mais de um terço desse aumento veio de tarifas base mais altas, outro terço do volume mais rentável e o restante de maiores sobretaxas de combustível.

Dykes observou: “Saúde e remessas de alto valor são extremamente resilientes. Por exemplo, ao entregar medicamentos de testes clínicos com 99,99% de pontualidade, os clientes são menos sensíveis a aumentos de preço. É um cenário muito diferente comparado ao envio de itens de baixo valor, como camisetas.” A UPS projeta crescimento de receita por pacote de 6,5% em 2026, estabilizando em cerca de 3% ao ano.

Enviar camisetas tornou-se menos atraente para as grandes transportadoras, com o Chief Customer Officer da FedEx recentemente afirmando que a empresa não está mais interessada nesse tipo de remessa de baixo valor.

As ações da UPS subiram 21% nos últimos três meses, embora tenham caído após tensões geopolíticas levantarem preocupações sobre preços de combustível e comércio global.