As ações da CRM sobem mais de 5% no último mês: é hora de comprar, vender ou manter?

Salesforce supera setor e concorrentes em desempenho recente

No último mês, as ações da Salesforce, Inc. (CRM) subiram 5,1%, superando o setor mais amplo de Internet – Software, que registrou alta de 3,9% no mesmo período. Esse ganho também coloca a Salesforce à frente de outras grandes empresas de software empresarial, como Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) e SAP (SAP). Em comparação, as ações da Microsoft aumentaram 1%, as da Oracle caíram 4,5% e as da SAP recuaram 3,9%.

Retorno do preço da Salesforce em um mês

Fonte: Zacks Investment Research

Volatilidade do mercado levanta questões para investidores

Com a instabilidade constante no mercado, impulsionada por fatores econômicos e geopolíticos, o forte desempenho da Salesforce leva investidores a considerar se devem continuar mantendo as ações ou realizar os lucros após a recente valorização.

Resultados do quarto trimestre impulsionam novo momento de crescimento

O recente avanço da Salesforce ocorreu após os impressionantes resultados do quarto trimestre fiscal de 2026, divulgados em 25 de fevereiro. A empresa anteriormente enfrentava preocupações sobre a desaceleração do crescimento da receita, já que sua expansão de dois dígitos havia diminuído para números de um dígito. No entanto, no quarto trimestre, a receita da Salesforce cresceu 12% em relação ao ano anterior, indicando demanda robusta por sua plataforma.

A liderança espera que essa tendência positiva continue, projetando crescimento de 12-13% para o próximo trimestre e de 10-11% para o ano fiscal de 2027. Analistas também preveem aumentos de dois dígitos baixos para ambos os períodos.

Projeções de crescimento de vendas da Salesforce

Fonte: Zacks Investment Research

Desafios diante da incerteza econômica

Apesar desses indicadores positivos, a perspectiva da Salesforce permanece vulnerável aos riscos econômicos e geopolíticos mais amplos, que podem impactar os orçamentos de TI e os gastos. Em tempos incertos, as empresas frequentemente adiam grandes investimentos em tecnologia, o que pode desacelerar o crescimento da receita da Salesforce, já que seu negócio depende fortemente de clientes empresariais.

Manter um crescimento consistente de vendas em dois dígitos será um desafio para a Salesforce, considerando o ambiente macroeconômico imprevisível.

IA e expansão de plataforma impulsionam perspectivas de longo prazo

A Salesforce continua liderando o mercado de gestão de relacionamento com clientes, segundo a Gartner. A empresa está expandindo seu alcance ao construir um ecossistema empresarial focado em inteligência artificial, dados e colaboração. Aquisições como Slack, Informatica, Waii, Bluebirds e Convergence.ai destacam o compromisso da Salesforce em criar uma plataforma unificada para empresas.

A IA agora é um pilar da estratégia da Salesforce. Desde o lançamento do Einstein GPT em 2023, a Salesforce integrou IA generativa em todos os seus produtos para ajudar organizações a automatizar tarefas, tomar decisões mais inteligentes e aprimorar o engajamento de clientes.

A mais recente inovação da empresa, Agentforce, está ganhando força. Junto com o Data Cloud, essas soluções impulsionadas por IA geraram US$ 2,9 bilhões em receita recorrente no quarto trimestre fiscal de 2026—um aumento anual de mais de 200%. O Agentforce sozinho contribuiu com US$ 800 milhões, alta de 169% em relação ao ano anterior. Vale destacar que mais de 60% dos negócios com Agentforce vieram de clientes existentes, demonstrando sucesso na venda cruzada de recursos de IA.

Valuation da Salesforce parece atrativo

Do ponto de vista de valuation, as ações da Salesforce são atraentes. Atualmente, CRM está sendo negociada com um P/L (preço sobre lucro) projetado para os próximos 12 meses de 14,69, bem abaixo da média do setor de 28,41.

Relação P/L projetada da Salesforce

Fonte: Zacks Investment Research

Comparado à SAP, Microsoft e Oracle, o P/L da Salesforce é mais baixo. Atualmente, SAP, Microsoft e Oracle negociam múltiplos de P/L de 22,89, 22,51 e 19,16, respectivamente.

Recomendação: Mantenha ações da Salesforce

Os ganhos recentes da Salesforce refletem expectativas de crescimento aprimoradas, forte adoção de IA e resultados melhores do que o esperado. A empresa está bem posicionada no mercado de software empresarial impulsionado por IA, em rápida expansão, e seu valuation relativamente baixo aumenta seu apelo.

No entanto, persistem riscos. A dependência da Salesforce dos gastos empresariais significa que seu crescimento pode ser afetado se a incerteza econômica continuar. Os investidores devem acompanhar se a empresa conseguirá manter aumentos de receita de dois dígitos.

Neste momento, manter ações da Salesforce enquanto observa suas iniciativas em IA e demanda do setor empresarial é uma estratégia prudente.

Atualmente, a Salesforce possui classificação Zacks Rank #3 (Manter). Para a lista completa de ações Zacks #1 Rank (Compra Forte), clique aqui.

Computação quântica: o próximo grande avanço tecnológico

A computação quântica está surgindo como uma tecnologia transformadora, podendo superar até mesmo a IA em impacto. Embora muitos pensassem que sua chegada estava distante, ela já avança rapidamente. Gigantes da tecnologia — incluindo Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta e Tesla — disputam para integrar a computação quântica em suas operações.

Kevin Cook, Estrategista Sênior de Ações, identificou sete ações preparadas para liderar a revolução da computação quântica em seu relatório, Além da IA: O Salto Quântico no Poder Computacional.

Kevin foi um dos primeiros a reconhecer o potencial da NVIDIA em 2016. Agora, ele acredita que a computação quântica pode ser a próxima grande oportunidade. Investidores têm uma chance única de se posicionar na vanguarda dessa mudança tecnológica.

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