VALE relata produção robusta para 2025: crescimento impulsionará novos avanços?

Vale S.A. alcança produção recorde e estabelece planos de crescimento ambiciosos

Em 2025, Vale S.A. (VALE) apresentou resultados operacionais excepcionais, superando as projeções de produção de minério de ferro, cobre e níquel. A produção de minério de ferro e cobre atingiu seus níveis mais altos desde 2018, enquanto o níquel registrou o melhor desempenho desde 2022.

A Vale produziu aproximadamente 336 milhões de toneladas (Mt) de minério de ferro em 2025, um aumento de 2,6% em relação ao ano anterior e acima da meta de 335 Mt. A produção de cobre subiu 9,8% para cerca de 382 mil toneladas (kt), superando o projetado de 370 kt. Já a produção de níquel alcançou cerca de 177 kt, crescimento de 10,8% ano a ano e acima da expectativa de 175 kt.

Olhando para o futuro, a Vale pretende manter a capacidade de produção de minério de ferro entre 335-345 Mt em 2026, com a meta de expandir para 360 Mt até 2030. Grandes projetos como Vargem Grande 1 (VGR1) e a iniciativa Capanema Maximização devem contribuir com cerca de 15 Mt de capacidade anual cada. Melhorias adicionais, incluindo Compact Crushing em S11D e Serra Sul, devem impulsionar ainda mais a produção a partir do segundo semestre de 2026.

A empresa também está realizando investimentos significativos em seu segmento de metais básicos para aproveitar a transição global para energia limpa. A produção de cobre está projetada entre 350–380 kt em 2026, subindo para 420–500 kt em 2030 e alcançando 700 kt em 2035. Isso representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) estimada em 7% de 2024 a 2035, superando a média da indústria de 4%.

Projetos como Bacaba vão prolongar a vida operacional do Complexo de Mineração Sossego, entregando em média 50 kt de cobre anualmente durante oito anos, com início da produção previsto para o primeiro semestre de 2028. Outros desenvolvimentos, como Salobo Coarse Particle Flotation (CPF), Alemão e Cristalino, também irão expandir a capacidade de cobre da Vale.

Recentemente, a Vale firmou parceria com Glencore Canada para avaliar conjuntamente um possível projeto de cobre brownfield na Bacia de Sudbury, visando o lançamento em 2030. A estratégia da empresa para atingir 700 kt de cobre até 2035 depende da aceleração do desenvolvimento de ativos nos polos Norte e Sul da região de Carajás.

Perspectiva da produção de níquel

Para 2026, a Vale prevê produção de níquel entre 175 kt e 200 kt, sustentada por projetos de reposição no Canadá, maior participação em Pomalaa e Morowali, e a entrada em operação do segundo forno em Onça Puma. Até 2030, a produção de níquel deve alcançar entre 210-250 kt, com contribuições de projetos como Thompson Ultramafics, Sorowako HPAL, além de diversas parcerias e contratos de venda antecipada (offtake).

Pares do setor: Rio Tinto e BHP Group

• Rio Tinto Group (RIO): Em 2025, a produção de minério de ferro em Pilbara (100% base) totalizou 327,3 Mt, mantendo-se estável em relação ao ano anterior. As remessas foram de 326,2 Mt, queda de 1%, alinhando-se ao limite inferior da orientação. Para 2026, as vendas totais de minério de ferro estão projetadas entre 343-366 Mt, com Pilbara contribuindo com 323-338 Mt. A produção de cobre atingiu 883 kt em 2025, aumento de 11% e acima da meta, com estimativas de 2026 de 800–870 kt.
• BHP Group (BHP): Relatou produção de minério de ferro de 134 Mt, aumento de 2% ano a ano no primeiro semestre do exercício fiscal de 2026 (terminando em 31 de dezembro de 2025). A empresa espera produção total de minério de ferro entre 258–269 Mt ao longo do ano fiscal completo. A produção de cobre foi de 984 kt, permanecendo estável, com projeções para 2026 de 1.900–2.000 kt.

Desempenho das ações e indicadores financeiros da Vale

Ao longo do último ano, o preço das ações da Vale subiu 68,6%, superando o ganho de 65% do setor.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Atualmente, a empresa negocia a um índice preço/vendas de 1,72 para os próximos 12 meses, abaixo da média do setor, que é de 1,79.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Analistas estimam o lucro da Vale para 2026 em US$ 2,10 por ação, representando um aumento de 15,4% em relação ao ano anterior. Para 2027, a expectativa é de crescimento de 2,3%.

Abaixo está uma visão de como as estimativas de EPS para 2025 e 2026 mudaram nos últimos dois meses:

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Atualmente, a Vale possui classificação Zacks Rank #3 (Manter). Você pode ver a lista completa das ações com Zacks #1 Rank (Compra Forte) aqui.

Computação quântica: a próxima grande oportunidade de investimento

A computação quântica está pronta para ser o próximo grande avanço tecnológico, com potencial de impacto ainda maior do que a inteligência artificial.

Embora muitos achassem que a adoção em larga escala ainda estava distante, a tecnologia está evoluindo rapidamente. Grandes empresas de tecnologia como Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta e Tesla estão competindo para integrar a computação quântica em seus sistemas.

O estrategista sênior de ações Kevin Cook identificou sete empresas com o melhor posicionamento para liderar neste novo campo, detalhadas em seu relatório, Além da IA: O salto quântico no poder da computação.

Kevin, que foi um dos primeiros a perceber o potencial da NVIDIA em 2016, agora destaca a computação quântica como a próxima tendência transformadora. Os investidores têm uma oportunidade única de antecipar essa tendência.

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