A interrupção de energia no Oriente Médio desloca os riscos do EUR/USD para a baixa - Danske

Antes do conflito entre os EUA e o Irã, o EUR/USD buscava o nível de 1.2000, já que os riscos de alta pareciam mais propensos a vencer conforme começávamos o ano. Porém, nas últimas duas semanas, o cenário mudou completamente devido à disparada dos preços de energia globalmente. Em especial, o gás europeu também disparou seguindo os preços do petróleo, conforme o Irã ameaça novas interrupções na região do Golfo.

Isso não só fez com que o dólar voltasse a ser favorecido, mas também pressionou o euro diante dos preços de energia mais altos. Isso pode acabar sendo um obstáculo para a atividade econômica na região, que até recentemente parecia bastante resiliente na tentativa de completar o caminho da recuperação. Agora, isso foi interrompido e os traders terão que recalibrar suas estratégias novamente.

O Danske Bank é um dos que observam que o equilíbrio dos riscos agora está voltado para o lado negativo do EUR/USD, acrescentando que assumiriam uma posição vendida no par, de olho no nível de 1.1200 a seguir.

"Acreditamos que o choque de energia no Oriente Médio altera o espaço de resultados do EUR/USD, indo além do efeito de termos de troca de primeira ordem. Agora recomendamos uma posição vendida tática em spot EUR/USD com horizonte de 1-3 meses e alvo em 1.1200. Reconhecemos que o diferencial de juros entre EUR e USD diminuiu notavelmente em favor do primeiro, mas não esperamos que isso dure. Em nossa visão, o ECB é muito improvável de aumentar a taxa contra um choque puramente de oferta, especialmente quando as expectativas de inflação de longo prazo permanecem praticamente inalteradas."

Como visto no gráfico acima, o nível de 1.1500 agora é a linha chave para o par de moedas. Foi o que segurou a queda anterior em novembro do ano passado. Assim, uma quebra firme abaixo desse nível pode realmente desencadear uma nova queda para patamares muito menores, sem muito suporte técnico à vista.

A marca de 1.1200 parece plausível, com a média móvel de 100 semanas atualmente não muito distante, em 1.1167.