A guerra no Irã fez com que a correlação entre o preço do petróleo e as moedas de mercados emergentes atingisse o nível mais negativo em 27 anos.

Golden Ten Data, 12 de março — A guerra no Irã não apenas rompeu a relação de décadas entre o petróleo bruto e as moedas de mercados emergentes, mas também inverteu essa relação, levando a correlação entre ambos ao nível mais negativo em pelo menos 27 anos. Sob o choque de oferta de energia, os futuros do Brent tiveram o maior aumento desde 2020, enquanto o índice de moedas de mercados emergentes MSCI caminha para o pior desempenho mensal desde o final de 2024. O coeficiente de correlação móvel de 120 dias caiu para -0,34, a divergência mais acentuada desde 1999. Historicamente, esses dois tipos de ativos costumavam ser impulsionados pelos mesmos fatores, incluindo crescimento econômico global, demanda por commodities, liquidez do dólar e fluxo de capital transfronteiriço, mas essa situação mudou. Desde o início deste ano, o preço do petróleo tornou-se um catalisador para operações de aversão ao risco e fluxo de capital para ativos de proteção, pois a gravidade da interrupção de oferta supera a dos anos 1970. Investidores estão retornando aos ativos dos EUA, ao mesmo tempo em que vendem investimentos de alto risco em países em desenvolvimento. Portanto, a alta do preço do petróleo significa cada vez mais a queda das moedas dos países em desenvolvimento.