Welltower (WELL) caiu 1,2% após seu mais recente relatório de resultados: uma recuperação é possível?

Atualização das ações da Welltower (WELL): Desempenho recente e visão geral dos resultados financeiros

Desde o último anúncio de resultados, há cerca de um mês, o preço das ações da Welltower caiu 1,2%. Apesar dessa queda, o papel ainda superou o S&P 500 no mesmo período.

Os investidores podem estar se perguntando se esse movimento negativo irá persistir antes do próximo relatório de ganhos, ou se a Welltower está pronta para uma recuperação. Para entender melhor a posição atual da empresa, vamos revisar os destaques dos resultados trimestrais mais recentes e analisar o sentimento dos analistas.

Resultados do quarto trimestre: Lucros e receita acima das expectativas

No quarto trimestre de 2025, a Welltower reportou fundos normalizados das operações (FFO) por ação de US$ 1,45, superando a estimativa de consenso da Zacks de US$ 1,44 e marcando um aumento de 28,3% em relação ao ano anterior.

A empresa mostrou um crescimento significativo da receita ano após ano, com o rendimento operacional líquido das lojas mesmas (SSNOI) de todo o portfólio subindo, em grande parte devido aos ganhos no portfólio Seniors Housing Operating (SHO). A Welltower também forneceu orientação para FFO normalizado por ação para 2026.

As receitas trimestrais alcançaram US$ 3,18 bilhões, superando a estimativa de consenso de US$ 2,71 bilhões e representando um aumento de 41,3% em relação ao mesmo período do ano passado.

Destaques operacionais chave

• A receita do portfólio SHO nas mesmas lojas aumentou 9,6% em relação ao ano anterior, sustentada por uma melhoria de 400 pontos base na taxa de ocupação média e um aumento de 4,7% na receita por quarto ocupado (RevPOR).
• No geral, o SSNOI do portfólio total da empresa cresceu 15%, com o segmento SHO contribuindo com um aumento de 20,4%.
• Durante o trimestre, a Welltower fez investimentos brutos prorrateados totalizando US$ 13,9 bilhões, incluindo US$ 1,2 bilhão em financiamento de empréstimos e US$ 112 milhões destinados ao desenvolvimento. A empresa também concluiu vendas de propriedades no valor de US$ 6,1 bilhões e recebeu US$ 1,4 bilhão em pagamentos de empréstimos. Cinco projetos de desenvolvimento foram concluídos e colocados em operação, representando US$ 173 milhões em investimento.
• As despesas operacionais com propriedades cresceram 37,2% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,93 bilhão no trimestre.

Posição financeira

Em 31 de dezembro de 2025, a Welltower reportou US$ 10,2 bilhões em liquidez disponível. Isso incluiu US$ 5,2 bilhões em caixa e caixa restrito, além do acesso total a uma linha de crédito de US$ 5 bilhões.

Perspectivas para 2026

A Welltower projeta FFO normalizado por ação para 2026 na faixa entre US$ 6,09 e US$ 6,25.

A empresa antecipa crescimento médio do SSNOI entre 11,25% e 15,75%, com as seguintes expectativas para cada segmento:

• Seniors Housing Operating: crescimento de 15–21%
• Seniors Housing Triple-net: crescimento de 3,0–4,0%
• Outpatient Medical: crescimento de 2,0–3,0%
• Long-Term/Post-Acute Care: crescimento de 2,0–3,0%

Além disso, a Welltower planeja investir mais US$ 370 milhões em projetos de desenvolvimento durante 2026 para iniciativas já em andamento no final de 2025.

Revisões recentes de estimativas

No último mês, as estimativas dos analistas para a Welltower geralmente apresentaram tendência de alta, refletindo otimismo crescente sobre as perspectivas da empresa.

Análise do Score VGM

Atualmente, a Welltower possui um Score de Crescimento C e um Score de Momentum C. Entretanto, seu Score de Valor é F, classificando-a no quintil mais baixo para investidores focados em valor. O Score VGM (Valor, Crescimento, Momentum) geral é D, o que pode ser mais relevante para aqueles que não seguem uma única estratégia de investimento.

Perspectivas futuras

As estimativas dos analistas para a Welltower foram revisadas para cima, indicando uma perspectiva positiva. O papel possui uma classificação Zacks Rank #3 (Manter), indicando expectativas de desempenho alinhadas ao mercado mais amplo nos próximos meses.

Comparação setorial: Healthpeak (DOC)

A Welltower opera dentro do setor Zacks REIT e Equity Trust – Outros. Outro concorrente, Healthpeak (DOC), viu suas ações subirem 0,7% no último mês. O relatório trimestral mais recente da Healthpeak, cobrindo o período encerrado em dezembro de 2025, apresentou receitas de US$ 719,4 milhões—um aumento de 3,1% em relação ao ano anterior. O lucro por ação (EPS) no trimestre foi de US$ 0,16, abaixo dos US$ 0,46 do ano anterior.

Para o trimestre atual, espera-se que a Healthpeak reporte um EPS de US$ 0,44, o que representaria uma queda de 4,4% em relação ao mesmo período do ano passado. A estimativa de consenso para esse número permaneceu estável ao longo do último mês. A Healthpeak também possui uma classificação Zacks Rank #3 (Manter) e um Score VGM de D.