A Newmont pode manter seu desempenho robusto de fluxo de caixa livre?

Newmont Alcança Recorde de Fluxo de Caixa Livre no 4º Trimestre de 2025

A Newmont Corporation (NEM) relatou seu maior fluxo de caixa livre trimestral já registrado no último trimestre de 2025, destacando tanto sua força operacional quanto a qualidade de seu portfólio de ativos. O fluxo de caixa livre da empresa praticamente dobrou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,8 bilhões no trimestre, e disparou para US$ 7,3 bilhões no ano inteiro — um aumento de duas vezes e meia em relação ao ano anterior. Esse crescimento impressionante foi impulsionado por um aumento de 44% no caixa líquido proveniente das atividades operacionais, chegando a US$ 3,6 bilhões no trimestre, e um salto de 62% para US$ 10,3 bilhões no ano.

Durante sua conferência de resultados do quarto trimestre, a Newmont expressou confiança em manter um fluxo de caixa livre robusto em 2026, apoiado por seu portfólio de primeira linha. A empresa também está posicionada para se beneficiar dos preços fortes do ouro, que devem aumentar ainda mais a lucratividade e a geração de caixa.

Espera-se que os preços do ouro permaneçam elevados devido ao aumento das compras por bancos centrais e à demanda contínua por porto seguro em meio às tensões no Oriente Médio e à incerteza econômica global. Com um balanço sólido, a Newmont está bem preparada para financiar projetos de crescimento, cumprir obrigações de dívida e entregar valor aos acionistas.

Desempenho dos Principais Pares do Setor

A Barrick Mining Corporation (B) também apresentou resultados sólidos em 2025, com uma parcela significativa de seu fluxo de caixa operacional sendo retornada aos investidores. O fluxo de caixa operacional da Barrick atingiu aproximadamente US$ 2,7 bilhões no quarto trimestre, representando um aumento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto o fluxo de caixa livre subiu 9% para cerca de US$ 1,6 bilhão. No ano inteiro, o fluxo de caixa operacional disparou 71% para US$ 7,7 bilhões, e o fluxo de caixa livre saltou 194% para US$ 3,9 bilhões.

A Agnico Eagle Mines Limited (AEM) registrou fluxo de caixa livre de cerca de US$ 1,3 bilhão no quarto trimestre, mais do que o dobro dos US$ 570 milhões reportados um ano antes. Em 2025, o fluxo de caixa livre da Agnico Eagle atingiu um recorde de US$ 4,4 bilhões, um aumento de 105% ano a ano, impulsionado pelos preços fortes do ouro e operações eficientes. O fluxo de caixa operacional da empresa no ano chegou a um recorde de US$ 6,8 bilhões.

Desempenho Recente das Ações da Newmont e Avaliação

Nos últimos seis meses, as ações da Newmont subiram 44,3%, superando o crescimento de 42,9% do setor de mineração de ouro, graças em grande parte à valorização do preço do ouro.

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

Do ponto de vista de avaliação, NEM está atualmente negociando a um preço-lucro futuro de 12 meses de 12,79, cerca de 0,4% abaixo da média do setor de 12,84. A empresa possui uma Pontuação de Valor C.

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

As estimativas de consenso dos analistas projetam que o lucro por ação da Newmont aumentará 27,6% em 2026 e 17,6% em 2027, com ambas as estimativas apresentando tendência de alta nos últimos dois meses.

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

Atualmente, a Newmont possui classificação Zacks Rank #1 (Forte Compra).