11 ações para fortalecer seu portfólio contra potenciais riscos do Irã

Ações que Prosperam Durante Turbulência Geopolítica

Ataques com mísseis em Teerã em 1º de março. - Agence France-Presse/Getty Images

Algumas ações possuem um histórico de apresentar retornos positivos quando as tensões globais aumentam. A análise a seguir destaca 11 empresas que, em média, obtiveram ganhos durante três períodos recentes de conflito internacional: a atual crise no Irã, o bombardeio do Irã em junho e os primeiros dias da invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro de 2022.

Existem motivos sólidos pelos quais essas ações tendem a superar o mercado em tempos de estresse geopolítico. Principalmente, elas são menos afetadas quando a liquidez geral do mercado seca e os investidores buscam ativos mais seguros. Aqui, liquidez refere-se à capacidade de comprar ou vender ações sem causar variações significativas no preço. Quando a liquidez é escassa, os market makers ampliam a diferença entre os preços de compra e venda, mas certas ações enfrentam essas condições melhor do que outras.

Pesquisas de Robert Stambaugh (Wharton School, Universidade da Pensilvânia) e Lubos Pastor (Universidade de Chicago) mostraram que ações com baixa sensibilidade a choques de liquidez em uma crise tendem a permanecer resilientes em crises futuras. Esse insight destaca o valor de focar em empresas que consistentemente apresentaram bom desempenho durante períodos anteriores de estresse no mercado.

Como essas ações se comportam quando os mercados se estabilizam?

Embora essas ações possam se destacar em tempos turbulentos, a mesma pesquisa sugere que elas muitas vezes ficam atrás quando a liquidez retorna ao normal. Em tais períodos, os melhores desempenhos geralmente são daqueles que mais sofreram durante o aperto de liquidez.

A tabela abaixo apresenta ações que, em média, tiveram ganhos durante recentes perturbações geopolíticas. Para o conflito em andamento na Ucrânia, o desempenho foi medido nos primeiros 12 dias para alinhar com a duração do bombardeio do Irã em junho. Empresas de petróleo e gás foram omitidas, pois seus resultados estavam mais ligados às oscilações do preço do petróleo do que às mudanças na liquidez do mercado. Apenas empresas recomendadas por pelo menos dois boletins de investimento monitorados pelo Hulbert Ratings foram incluídas.

Fonte: LSEG Datastream; Hulbert Ratings

*Períodos analisados: primeiros 12 dias da invasão russa à Ucrânia (fevereiro de 2022); bombardeio de 12 dias ao Irã (junho de 2025); ataques EUA-Israel ao Irã (27 de fevereiro – 6 de março de 2026).

Sobre o Autor

Mark Hulbert é colaborador frequente do MarketWatch. O serviço Hulbert Ratings audita boletins de investimento que pagam uma taxa fixa pela avaliação. Ele pode ser contatado para mais informações.