As ações da ImmunityBio disparam 295% no acumulado do ano: você deve comprar, manter ou vender?

Ações da ImmunityBio Disparam Dramaticamente em 2024

ImmunityBio (IBRX) viu o preço de suas ações crescer quase 300% desde o início do ano, superando em muito o modesto aumento de 6% do setor. Esse desempenho notável também ultrapassou tanto o setor de saúde em geral quanto o S&P 500, como ilustrado abaixo.

IBRX Supera Pares e Índices Principais

Fonte: Zacks Investment Research

Essa impressionante valorização é impulsionada principalmente pelos fortes resultados comerciais de Anktiva, a terapia principal e única comercializada da ImmunityBio. Aprovada pela FDA para uso junto com Bacillus Calmette-Guérin (BCG), Anktiva trata adultos com câncer de bexiga não músculo-invasivo (NMIBC) resistente ao BCG, com carcinoma in situ (CIS), independentemente da presença de tumores papilares.

Vamos analisar mais de perto o negócio principal da ImmunityBio para entender os fatores por trás do seu recente impulso.

Anktiva: O Principal Motor por Trás do Crescimento de Receita da ImmunityBio

Desde sua aprovação regulatória em 2024, o lançamento de Anktiva no mercado tem sido especialmente bem-sucedido. Na atualização financeira mais recente, a ImmunityBio relatou resultados robustos para o quarto trimestre e para o ano completo de 2025, com as vendas líquidas anuais de produtos atingindo US$ 113 milhões — um aumento impressionante de 700% sobre o ano anterior. A empresa atribui grande parte desse crescimento às prescrições repetidas, indicando que os profissionais de saúde estão cada vez mais confiantes na segurança e eficácia do medicamento.

Outro fator impulsionando a demanda é a escassez contínua de BCG, que complicou o tratamento do câncer de bexiga. Como Anktiva é administrada junto com BCG, médicos estão priorizando essa combinação para pacientes elegíveis, impulsionando ainda mais as vendas.

ImmunityBio está ativamente buscando ampliar as indicações aprovadas de Anktiva. A empresa recentemente reenviou um pedido suplementar à FDA, visando expandir o uso do medicamento para NMIBC resistente ao BCG com doença papilar. Essa submissão, que ocorre após discussões extensas com reguladores e inclui novos dados clínicos, pode abrir caminho para que mais pacientes se beneficiem de Anktiva, caso seja aprovada.

Internacionalmente, ImmunityBio está avançando significativamente. Desde o início de 2026, Anktiva recebeu aprovação regulatória para NMIBC resistente ao BCG tanto na União Europeia quanto na Arábia Saudita. Esses marcos devem acelerar os esforços de comercialização global da empresa e abrir novas oportunidades de receita à medida que ImmunityBio estabelece parcerias e canais de distribuição no exterior.

De forma importante, ImmunityBio também está expandindo além do câncer de bexiga. Em janeiro, Anktiva recebeu sua primeira aprovação para câncer de pulmão não pequenas células (NSCLC) na Arábia Saudita, marcando a entrada da empresa em um grande mercado oncológico. A companhia planeja dialogar com a FDA ainda este ano para buscar aprovação semelhante para NSCLC nos Estados Unidos, o que pode ampliar ainda mais o alcance comercial de Anktiva.

Pipeline Clínico Promissor para Expansão de Anktiva

Além do sucesso comercial, ImmunityBio está avançando com um pipeline de programas clínicos destinados a ampliar os benefícios de Anktiva a uma gama maior de cânceres.

A empresa conduz múltiplos ensaios clínicos tanto em tumores sólidos quanto em cânceres hematológicos como parte de sua plataforma Cancer BioShield. Anktiva serve como imunoterapia fundamental nesses estudos, com o objetivo de ativar células imunes como células natural killer (NK) e células T.

No contexto do câncer de bexiga, está em andamento um ensaio randomizado para avaliar Anktiva + BCG em pacientes que ainda não receberam BCG, com potencial submissão à FDA prevista para este ano. Pesquisas adicionais estão explorando a eficácia do medicamento em outros cenários de câncer de bexiga, o que pode aumentar o número de pacientes beneficiados.

ImmunityBio também investiga Anktiva em combinação com tratamento padrão ou terapias de células CAR-NK para vários cânceres de difícil tratamento, incluindo NSCLC, câncer pancreático, glioblastoma, câncer colorretal e carcinoma hepatocelular.

Se esses estudos clínicos apresentarem resultados positivos, Anktiva pode se tornar uma imunoterapia chave para diversos tipos de câncer, sustentando novas submissões regulatórias e o crescimento comercial de longo prazo da empresa.

Enfrentando Forte Concorrência em Oncologia

Apesar de seu rápido progresso, ImmunityBio atua em um mercado oncológico altamente competitivo, dominado por grandes farmacêuticas. Anktiva compete com imunoterapias consagradas como Keytruda da Merck, Opdivo da Bristol Myers Squibb e Tecentriq da Roche, todas amplamente utilizadas em variadas indicações de câncer visadas pela ImmunityBio.

Esses gigantes do setor não apenas têm terapias aprovadas, como também dispõem de vastos recursos financeiros, operações comerciais globais e cadeias de suprimentos robustas. Sua experiência profunda e relacionamentos fortes com profissionais de saúde representam barreiras significativas para novos concorrentes como a ImmunityBio.

Riscos de Dependência em um Único Produto

Uma vulnerabilidade importante para a ImmunityBio é sua dependência de Anktiva como único produto comercial e principal fonte de receita. Qualquer queda na demanda, atrasos regulatórios ou questões inesperadas de segurança podem impactar negativamente a saúde financeira da empresa.

Valuation e Expectativas dos Analistas para IBRX

As ações da ImmunityBio são atualmente negociadas com um prêmio em relação aos seus pares. O índice P/S futuro está em 32,59, bem acima da média do setor de 2,00.

Fonte: Zacks Investment Research

As estimativas dos analistas para o lucro por ação (EPS) da ImmunityBio em 2026 e 2027 apresentam tendências mistas no último mês.

Fonte: Zacks Investment Research

Perspectiva de Investimento: O Que Esperar de IBRX?

Apesar da concorrência de gigantes do setor, o sucesso comercial inicial de Anktiva demonstra crescente aceitação no mercado. As fortes vendas iniciais e as aprovações regulatórias em expansão sugerem que o medicamento pode continuar impulsionando o crescimento da receita da ImmunityBio nos próximos anos.

Embora as ações sejam negociadas a uma avaliação mais alta do que as de seus concorrentes, investidores podem considerar manter ações desta companhia Zacks Rank #3 (Manter) devido às suas perspectivas de crescimento.