Conheça um varejista de ofertas que está alcançando um impressionante crescimento nas vendas trimestre após trimestre

BBB Foods Apresenta Crescimento Impressionante Mais Uma Vez

É raro para redes de supermercados atingirem taxas de crescimento anual superiores a 30% ou reportarem aumentos de vendas comparáveis de dois dígitos de forma consistente, ano após ano. No entanto, BBB Foods (NYSE: TBBB) conseguiu fazer exatamente isso, dando continuidade a uma trajetória notável com seus mais recentes resultados trimestrais.

O varejista mexicano de alimentos, conhecido pela estratégia agressiva de descontos, anunciou mais um conjunto robusto de dados financeiros na manhã de quinta-feira. Apesar disso, a resposta do mercado foi negativa, com as ações caindo 7%. Tal volatilidade não é incomum em ações de alto crescimento, especialmente quando o sentimento geral do mercado está fraco.

Assim como ao desempacotar compras depois de uma ida ao supermercado, há muito o que analisar aqui. Vamos decompor o último trimestre, examinar os desafios e considerar o que isso significa para os investidores.

Fonte da imagem: Getty Images.

Entendendo o Modelo Hard Discount de Supermercado

O termo "grocery hard discount" pode soar estranho, mas o conceito é simples. Se você já comprou no Aldi, já conhece o básico. Diferente dos supermercados convencionais que focam em variedade de marcas, o Aldi prioriza seus próprios produtos de marca privada. Embora algumas marcas conhecidas ainda estejam disponíveis, a abordagem sem frescuras atrai consumidores preocupados com orçamento.

Há mais de duas décadas, K. Anthony Hatoum, então um banqueiro de investimentos, percebeu o sucesso do BIM, varejista turco de descontos. Ao perceber que não poderia competir em mercados estabelecidos como Turquia ou Alemanha, identificou o México como uma oportunidade não explorada para esse modelo de varejo. Ele lançou a 3B Foods, que desde então se expandiu para 3.346 lojas em todo o país.

Hoje, existem mais unidades da Tiendas 3B no México do que lojas Aldi nos Estados Unidos. Contudo, uma típica Tiendas 3B é bem menor—mais próxima de um loja de conveniência—e opera com o mínimo de funcionários. A seleção de produtos é enxuta, normalmente oferecendo uma opção de marca privada junto com uma alternativa de marca reconhecida. Vamos analisar mais de perto o mais recente desempenho financeiro da empresa.

Resultados Financeiros Sólidos Impulsionam o Crescimento

Poucos varejistas de alimentos, especialmente aqueles que operam com margens estreitas, podem ser considerados ações de crescimento. BBB Foods, no entanto, se encaixa nesse perfil. No último trimestre do ano passado, a receita subiu 34%. Embora isso represente uma leve desaceleração em relação aos 38% e 37% de crescimento dos dois trimestres anteriores, ainda é uma realização impressionante para uma rede de supermercados que costuma registrar resultados tão elevados.

Expansão e Ganhos de Produtividade

BBB Foods continua aumentando rapidamente sua presença. O número de lojas aumentou 21% comparado ao ano anterior, e o desempenho das lojas individuais segue melhorando. As vendas nas mesmas lojas saltaram 16,6% no quarto trimestre, o que significa que uma loja média que vendia $100.000 há um ano agora gera $116.600.

O sucesso da empresa é impulsionado pelo "stacking"—combinando um forte crescimento das vendas comparáveis com significativas aberturas de novas lojas. Para contextualizar, as vendas comparáveis subiram 11,8% no quarto trimestre do ano anterior e 14,9% no ano anterior a esse. Ao longo de três anos, uma unidade média da Tiendas 3B aumentou as vendas em 50%.

Esse crescimento não se deve a um aumento no fluxo de clientes, mas sim a um maior gasto por visita. O valor médio da transação aumentou 11% ao longo do último ano.

Rentabilidade e Perspectivas Futuras

Embora o crescimento da receita seja impressionante, a situação se torna mais complexa na parte inferior da demonstração de resultados. Pelo lado positivo, a escala da empresa está melhorando as margens das lojas. No entanto, as despesas administrativas e os custos relacionados à remuneração baseada em ações aumentaram significativamente no último ano.

BBB Foods ainda não está focada em maximizar os lucros, pois continua numa fase agressiva de expansão. A empresa está construindo novos centros de distribuição para apoiar o crescimento em novas regiões. Recentemente, BBB Foods elevou seu objetivo de longo prazo de 10.000 para 14.000 lojas, e ainda está no início desta expansão—atualmente com menos de um quarto do caminho percorrido, tudo dentro do México.

O último relatório não foi perfeito; o crescimento do lucro ficou aquém e o aumento de receita trimestral foi o mais lento em um ano. No entanto, a demanda do cliente permanece forte. Historicamente, investir em empresas que captam tendências crescentes de consumo tem trazido bons retornos. Desde seu IPO há dois anos, o preço das ações da BBB Foods quase dobrou, fortalecendo o argumento positivo de investimento.

É o Momento de Investir em BBB Foods?

Antes de investir na BBB Foods, considere o seguinte:

• A equipe do Motley Fool Stock Advisor identificou recentemente o que acredita serem as 10 principais ações para comprar agora—e BBB Foods não está nesta lista. Estas ações selecionadas têm potencial para retornos substanciais nos próximos anos.
• Por exemplo, quando Netflix foi recomendada em 17 de dezembro de 2004, um investimento de $1.000 hoje valeria $508.607*. Da mesma forma, um investimento de $1.000 em Nvidia desde 15 de abril de 2005 teria crescido para $1.122.746*.
• Em 13 de março de 2026, o serviço Stock Advisor apresentou um retorno médio de 933%, superando em muito os 188% do S&P 500. Não perca as últimas recomendações do top 10—una-se a uma comunidade de investidores focada no sucesso de longo prazo.

*Retornos do Stock Advisor em 13 de março de 2026.