Por que a Avantor (AVTR) caiu 13,6% após o anúncio mais recente de seus resultados financeiros?

Desempenho das ações da Avantor, Inc. (AVTR) desde o último relatório de resultados

No último mês, o preço das ações da Avantor caiu aproximadamente 13,6%, ficando atrás do índice S&P 500.

Visão geral dos resultados recentes

À medida que investidores e analistas aguardam o próximo anúncio de resultados, é importante revisar os resultados trimestrais mais recentes para entender os fatores que influenciam o desempenho das ações.

Resultados do quarto trimestre de 2025

A Avantor registrou um lucro ajustado por ação de $0,22 no Q4 2025, representando uma queda de 18,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar do declínio, esse valor superou a Estimativa de Consenso da Zacks em 4,8%. O lucro GAAP por ação foi de $0,08, uma queda acentuada em relação aos $0,73 do ano anterior.

Destaques de receita

A receita trimestral totalizou $1,66 bilhão, queda de 1,4% ano a ano, mas superou as expectativas dos analistas em 3%. Movimentos favoráveis de moeda estrangeira contribuíram com 3,1%, enquanto fusões e aquisições tiveram um impacto negativo de 0,4%. De forma orgânica, as vendas caíram 4,1%.

As ações da Avantor sofreram uma queda de 13,6% até a sessão de negociação mais recente.

Desempenho por segmento

• Laboratory Solutions: As vendas líquidas chegaram a $1,12 bilhão, uma diminuição de 0,9% em relação ao ano anterior. As vendas orgânicas caíram 4,1%. Esse resultado ficou ligeiramente acima das projeções de $1,05 bilhão. A administração descreveu o desempenho do segmento como misto, com a atividade do mercado final permanecendo estável, mas moderada. A paralisação do governo reduziu a demanda, embora o gasto orçamentário no final do ano impulsionou as vendas de equipamentos e instrumentos. O canal de negócios teve um declínio de dígitos médios, com vendas químicas fortes compensando consumíveis e equipamentos mais fracos. As receitas de serviços caíram ligeiramente, especialidades permaneceram estáveis e químicos proprietários tiveram um crescimento modesto.
• Bioscience Production: As vendas líquidas foram de $547,5 milhões, queda de 2,4% ano a ano, com as vendas orgânicas também caindo 4,1%. Isso ficou abaixo dos $557 milhões projetados. O segmento teve uma queda orgânica de receita de 4%, mas alcançou crescimento sequencial de dígitos médios. As receitas de bioprocessamento caíram significativamente devido a comparativos difíceis e atrasos contínuos em processos químicos, embora os pedidos tenham permanecido robustos. Montagens de uso único cresceram modestamente, enquanto consumíveis para ambientes controlados tiveram desempenho abaixo do esperado. As margens do segmento diminuíram devido a volumes menores, mix desfavorável e aumento de gastos para aprimorar as operações.

Análise de margem e lucro

O lucro bruto no trimestre foi de $523,9 milhões, uma diminuição de 6,9% em relação ao ano anterior. A margem bruta caiu 190 pontos base para 31,5%, abaixo dos 34,3% previstos. As despesas de vendas, gerais e administrativas aumentaram 5,7% para $392,4 milhões. O lucro operacional ajustado foi de $225,4 milhões, queda de 19,3%, com a margem operacional contraindo 310 pontos base para 13,5%.

Posição financeira

No final do Q4 2025, a Avantor detinha $365,4 milhões em caixa e equivalentes, frente a $251,9 milhões no final do Q3. A dívida total aumentou para $3,95 bilhões contra $3,86 bilhões. O caixa líquido das atividades operacionais foi de $623,8 milhões, comparado a $840,8 milhões do ano anterior.

Perspectivas para 2026

A Avantor prevê crescimento orgânico de receita entre -2,5% e -0,5% para 2026. O negócio de distribuição VWR deve superar Bioscience e Medtech Products. Embora melhorias em produtos químicos de processo e uma carteira de pedidos robusta ofereçam algum suporte, desafios contínuos no negócio de canais podem prejudicar os resultados gerais. O VWR deverá encerrar 2026 em uma posição mais estável, apesar da competição persistente e problemas de demanda.

Bioscience e Medtech Products devem ter desempenho inferior ao VWR, principalmente devido a comparativos desafiadores ano a ano, especialmente em Pesquisa e Produtos Químicos Especiais. Materiais eletrônicos, soro e NuSil enfrentarão comparativos difíceis, limitando o crescimento do segmento, apesar dos avanços em produtos químicos de processo e melhorias operacionais.

O lucro ajustado por ação está previsto entre $0,77 e $0,83, enquanto a Estimativa de Consenso da Zacks está em $0,89.

Tendências de estimativas

As estimativas recentes dos analistas foram revisadas para baixo no último mês, com a estimativa de consenso caindo 18,53%.

Visão geral do VGM Score

• Score de Crescimento: D
• Score de Momentum: F
• Score de Valor: B (segundo quintil para essa estratégia)
• Score VGM geral: C

Se você não tem um foco em uma estratégia de investimento específica, o Score VGM geral pode ser o mais relevante.

Perspectiva das ações

As estimativas dos analistas para a Avantor foram revisadas, em sua maioria, para baixo, indicando uma tendência negativa. Atualmente, a ação possui Zacks Rank #4 (Vender), e espera-se que ofereça retornos abaixo da média nos próximos meses.

Comparação com o setor: Cencora (COR)

A Avantor opera no setor Zacks Medical Services. No último mês, Cencora (COR), outra empresa do setor, teve suas ações valorizadas em 0,5%. Os resultados trimestrais de Cencora para dezembro de 2025 foram divulgados há mais de um mês.

A receita de Cencora no último trimestre foi de $85,93 bilhões, aumento de 5,5% ano a ano. O lucro por ação atingiu $4,08, frente a $3,73 do ano anterior.

Para o trimestre atual, espera-se que Cencora reporte um EPS de $4,81, aumento de 8,8% em relação ao ano passado. A Estimativa de Consenso da Zacks para Cencora caiu 0,5% nos últimos 30 dias.

As revisões de estimativas resultaram em um Zacks Rank #3 (Manter) para Cencora, com um VGM Score de F.

Zacks Top 10 Ações para 2026

Ainda há tempo para acessar as 10 principais escolhas de ações da Zacks para 2026, selecionadas pelo Diretor de Pesquisa, Sheraz Mian. Essa carteira apresenta retornos impressionantes e consistentes.

De 2012 até novembro de 2025, as Top 10 Ações da Zacks obtiveram um ganho cumulativo de +2.530,8%, superando amplamente os +570,3% do S&P 500.

Sheraz analisou 4.400 empresas cobertas pelo Zacks Rank e selecionou as 10 melhores para 2026. O acesso antecipado ainda está disponível para essas ações recém-lançadas com alto potencial.