Os ETFs asiáticos estão enfrentando riscos devido ao impacto combinado da guerra e das tarifas?

Mercados Asiáticos Enfrentam Dois Choques Econômicos

A Ásia está atualmente lidando com dois grandes desafios econômicos: um aumento dramático nos preços do petróleo e o agravamento das interrupções na cadeia de suprimentos. O conflito em curso no Oriente Médio elevou o Brent crude acima de US$ 100 por barril, colocando pressão significativa em países dependentes de energia como Coreia do Sul, Índia e Japão.

Agravando essas questões, os mercados de ações regionais estão passando por uma volatilidade acentuada devido às novas tensões comerciais. A recente abertura de investigações comerciais da Seção 301 pela administração Trump, juntamente com as tarifas da Seção 122 impostas em 24 de fevereiro, introduziu uma nova incerteza para os setores manufatureiros da Ásia.

Essa combinação de inflação impulsionada pela guerra e medidas comerciais protecionistas está colocando a durabilidade das ações asiáticas e dos fundos negociados em bolsa (ETFs) que as acompanham sob intensa análise.

Diante desses acontecimentos, é fundamental avaliar como os mercados de ações asiáticos estão respondendo a essas pressões simultâneas e se os ETFs vinculados a eles enfrentam riscos duradouros ou apenas um revés temporário antes de uma possível recuperação.

Volatilidade do Mercado Se Espalha Pela Ásia

Bolsas de valores de Seul a Mumbai registraram quedas rápidas e severas, com investidores estrangeiros retirando capital dos mercados emergentes asiáticos no ritmo mais rápido em quase quatro anos.

Por exemplo, o índice KOSPI da Coreia do Sul sofreu sua maior queda diária desde 2008, caindo 12% em 4 de março diante de preocupações com o aumento dos custos de energia e investigações comerciais dos EUA. O Nifty 50 da Índia também esteve sob pressão contínua, especialmente porque o país importa mais de 80% de suas necessidades de petróleo.

Até 5 de março de 2026, investidores internacionais venderam um total líquido de US$ 11 bilhões em ações de mercados asiáticos em desenvolvimento (excluindo a China), marcando a maior saída desde março de 2022.

Por outro lado, nos cinco dias que antecederam 12 de março de 2026, ETFs alavancados da Ásia atraíram US$ 4,5 bilhões em novos investimentos, refletindo um surto de capital cauteloso. Essa tendência sugere que uma nova escalada no Oriente Médio ou incertezas comerciais adicionais podem impulsionar vendas rápidas e significativas saídas de fundos.

A Ásia Enfrenta Uma Queda de Curto Prazo ou um Declínio Duradouro?

O futuro das ações asiáticas e seus respectivos ETFs está atualmente em uma disputa entre perspectivas de crescimento duradouro e pressões econômicas imediatas. Apesar dos recentes reveses, os fundamentos da região permanecem fortes.

Antes das últimas turbulências, o MSCI Asia Pacific Ex-Japan Index havia disparado, com o mercado sul-coreano subindo 24% apenas em janeiro, impulsionado principalmente pelos avanços em inteligência artificial. O forte crescimento dos lucros, especialmente em tecnologia, indica que os mercados asiáticos podem se recuperar assim que as tensões geopolíticas diminuírem.

A adoção de ETFs na Ásia atingiu novos recordes no ano passado, com ativos em ETFs domiciliados localmente superando US$ 2,4 trilhões e entradas líquidas totaisizando US$ 600 bilhões nos últimos dois anos. A Ásia está pronta para desempenhar um papel significativo no crescimento global e na inovação dos ETFs até o final do ano.

Embora a turbulência atual seja desafiadora, parece ser uma fase temporária. O setor asiático de ETFs está bem posicionado para uma forte recuperação e pode emergir ainda mais proeminente no cenário global assim que esses ventos contrários diminuírem.

Principais ETFs Asiáticos Para Ficar de Olho

Em meio à volatilidade contínua, vários ETFs asiáticos se destacam para investidores com uma perspectiva de longo prazo:

• iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
  Este fundo possui US$ 16,67 bilhões em ativos e investe em 81 grandes empresas sul-coreanas. Suas maiores alocações setoriais são Tecnologia da Informação (46,12%), Industriais (21,62%) e Financeiros (10,85%).
  O EWY caiu 18,4% desde a escalada do conflito no Oriente Médio em 28 de fevereiro de 2026, mas acumula alta de 125% no último ano. A taxa de administração é de 0,59%.
• iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
  Com US$ 18,98 bilhões em ativos, este ETF abrange 179 principais empresas japonesas. Os principais setores incluem Industriais (26,69%), Financeiros (16,95%) e Consumo Discricionário (16,05%).
  O EWJ recuou 8,9% desde 28 de fevereiro de 2026, mas ganhou 25,2% no último ano. A taxa do fundo é de 0,49%.
• iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF (EEMA)
  Este ETF administra US$ 1,25 bilhão e investe em 875 empresas nos mercados emergentes asiáticos. Seus principais setores são Tecnologia da Informação (37,30%), Financeiros (16,94%) e Consumo Discricionário (12,14%).
  O EEMA caiu 8,8% desde 28 de fevereiro de 2026, mas valorizou 30,7% no último ano. O índice de despesas é de 0,49%.
• iShares Asia 50 ETF (AIA)
  Com US$ 2,96 bilhões em ativos, esse fundo proporciona exposição a 53 empresas asiáticas de destaque. Os principais setores são Tecnologia da Informação (54,68%), Financeiros (18,19%) e Comunicação (12,66%).
  O AIA recuou 9,4% desde 28 de fevereiro de 2026, mas disparou 45,5% no último ano. A taxa do fundo é de 0,50%.
• iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ)
  Este ETF possui US$ 3,64 bilhões em ativos e investe em 905 empresas dos mercados asiáticos emergentes e desenvolvidos, excluindo o Japão. Seus principais setores são Tecnologia da Informação (37,31%), Financeiros (18,59%) e Consumo Discricionário (11,08%).
  O AAXJ caiu 8,5% desde 28 de fevereiro de 2026, mas subiu 31,2% no último ano. O índice de despesas é de 0,72%.

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