MasTec registra um aumento notável de 145,89% no volume de negociações, subindo para a 165ª posição, enquanto Jefferies eleva seu preço-alvo para US$348, citando uma carteira de pedidos sem precedentes e fortes perspectivas de crescimento.

Visão Geral do Mercado

Em 13 de março de 2026, MasTec (MTZ) encerrou o dia de negociação com uma queda de 2,34%, enquanto o volume de negociações disparou para US$620 milhões — um aumento de 145,89% em relação à sessão anterior. Isso posicionou a ação como a 165ª mais negociada do dia. Apesar do declínio no dia, MTZ acumulou uma alta de 28% desde o início do ano e avançou cerca de 150% no último ano, negociando atualmente próximo ao seu pico de 52 semanas de US$310,36. A recente queda ocorre à medida que analistas intensificam o foco na ação, com a Jefferies elevando seu preço-alvo para US$348, de US$271 — bem acima da estimativa de consenso de US$332,26.

Principais Fatores de Crescimento

Os fortes resultados da MasTec são impulsionados por ganhos relevantes de receita e um recorde de pedidos em carteira, ambos fortalecendo o sentimento positivo dos analistas. No exercício de 2025, a empresa registrou US$14,299 bilhões em receita, marcando um aumento de 16,22% em relação ao ano anterior, graças ao desempenho robusto de seus segmentos de negócios. A unidade Pipeline Infrastructure saltou 49,9% no quarto trimestre, enquanto a divisão Communications cresceu 22,6%, refletindo o alcance diversificado da MasTec nos mercados de energia, telecomunicações e energia renovável. A perspectiva da administração para 2026 projeta uma receita de US$17 bilhões — um salto de 19% — junto com lucro ajustado por ação de US$8,40, reforçando a confiança na trajetória de crescimento da empresa. O CEO Jose Mas enfatizou que a carteira de pedidos de 18 meses, no valor de US$18,96 bilhões, está alinhada com as metas de receita, denominando-a como “a posição mais forte em que já estivemos”.

Financeiramente, a MasTec é apoiada por uma razão book-to-bill de 1,6x e um aumento anual de 33% na carteira de pedidos. Somente o segmento Clean Energy teve um crescimento de 53% na carteira, destacando a demanda contínua por desenvolvimento de infraestrutura. Essa visibilidade levou a Jefferies a definir o preço-alvo em US$348, sugerindo uma possível valorização de 23% a partir dos níveis atuais. Os analistas são otimistas devido à capacidade da MasTec de converter sua carteira de pedidos em fluxo de caixa e sua presença estratégica em áreas como construção de data centers e projetos de transmissão, incluindo a iniciativa Greenlink, prevista para ser retomada no primeiro trimestre de 2026.

A melhoria de margem também é um foco importante. Enquanto a margem líquida da companhia está atualmente em 2,79%, a administração visa margens EBITDA de dois dígitos no médio prazo. Esse crescimento esperado das margens, combinado com o aumento dos lucros, atraiu investidores institucionais como a Wolf Hill Capital Management e a Schroder Investment Management, ambas adicionando MTZ às suas carteiras. Contudo, a análise da Simply Wall St indica que a ação está sendo negociada 21,7% acima de seu valor justo estimado de US$246,67, citando riscos como dependência de clientes principais e a possibilidade de pressão de margem devido ao aumento dos custos de mão de obra e equipamentos.

Os catalisadores de curto prazo para a MasTec incluem a execução do projeto de transmissão Greenlink e conquistas contínuas em contratos de infraestrutura de data centers. No entanto, a empresa enfrenta desafios, especialmente devido às tarifas sobre aço, alumínio e materiais solares, que podem impactar a lucratividade dos projetos. Apesar desses obstáculos, o recorde de pedidos em carteira da MasTec, as perspectivas de crescimento de longo prazo e o modelo de negócios diversificado a posicionam bem para atingir suas metas ambiciosas — desde que consiga gerenciar as pressões de custos e manter a eficácia operacional.

Perspectivas Futuras e Riscos Potenciais

O preço-alvo de US$348 da Jefferies depende da manutenção por parte da MasTec do crescimento projetado de 19% na receita e da obtenção de expansão sustentada de margem. Com 78,9 milhões de ações em circulação, atingir esse objetivo exigiria um preço-lucro de 12,3x, em comparação com o atual de 10,4x — um prêmio justificado pelo papel de liderança da MasTec nos ciclos de investimento em infraestrutura. No entanto, os investidores devem estar atentos a riscos como retrocessos regulatórios, desafios de execução e mudanças econômicas gerais que podem impactar os gastos de capital. Embora a ação esteja negociando 14% abaixo do seu máximo de 52 semanas, os fundamentos sólidos da MasTec sugerem que a empresa está bem posicionada para um crescimento contínuo, embora os investidores devam esperar alguma volatilidade enquanto a companhia navega em um ambiente de mercado complexo.