В преддверии предстоящего отделения TikTok в США, является ли инвестирование в акции Oracle хорошим решением?

Oracle готовится к росту на фоне завершения выделения TikTok в США

Oracle (ORCL) может оказаться на пороге значительного роста, поскольку ожидаемое выделение американских операций TikTok близко к завершению. Ожидается, что технологический гигант получит 15% долю в недавно созданной американской компании TikTok.

ByteDance, китайская материнская компания TikTok, достигла соглашения с консорциумом международных инвесторов о создании американской версии TikTok, что фактически завершает шестилетний судебный спор, поставивший под угрозу будущее приложения в США. Это соглашение направлено на решение вопросов национальной безопасности, связанных с возможным доступом к данным или влиянием со стороны китайского правительства на более чем 200 миллионов американских пользователей TikTok.

Связанные новости от Barchart

Oracle войдет в группу инвесторов, среди которых MGX (инвестиционная компания из ОАЭ), Silver Lake и частный инвестиционный фонд Майкла Делла. Вместе эти инвесторы будут контролировать более 80% новой американской компании TikTok. Адам Прессер, ранее возглавлявший операции TikTok, назначен генеральным директором американского подразделения.

Это партнерство может открыть новые возможности для Oracle, особенно в области облачных сервисов и управления данными. Oracle уже является облачным провайдером TikTok, и это инвестиционное участие еще больше укрепляет их существующее сотрудничество.

С учетом новой доли Oracle в TikTok USA, не настало ли сейчас время рассмотреть возможность включения акций Oracle в свой инвестиционный портфель?

Акции Oracle упали почти на 50% от своего пика

С момента достижения максимума в сентябре стоимость акций Oracle снизилась почти вдвое, в основном из-за опасений по поводу значительных капитальных расходов компании. В период с 2026 по 2028 финансовые годы ожидается, что совокупный свободный денежный отток Oracle превысит $55 млрд.

Большая часть этих опасений связана с агрессивными инвестициями Oracle в искусственный интеллект. Недавно компания привлекла $18 млрд нового долга для финансирования расширения дата-центров, увеличив общий объем задолженности выше $100 млрд.

Oracle также объединила усилия с OpenAI и SoftBank (SFTBY) в инициативе Stargate — проекте стоимостью $500 млрд, направленном на создание инфраструктуры искусственного интеллекта по всей территории США. Масштаб этих инвестиций вызывает вопросы, смогут ли они в итоге оправдать понесенные затраты.

Амбициозные прогнозы роста Oracle

• Oracle ставит цель достичь $225 млрд выручки к 2030 финансовому году, что потребует среднегодового роста на 31% в течение пяти лет.
• Компания нацелена на прибыль на акцию в $21 за тот же период, что соответствует ежегодному росту на 28%.
• Для достижения этих целей Oracle необходимо примерно учетверить как выручку, так и прибыль за пять лет.

Растущий портфель заказов и инфраструктурные сделки Oracle

Только за один месяц прошлого квартала Oracle заключила инфраструктурные контракты на $65 млрд. Общий объем оставшихся обязательств по исполнению теперь превышает $500 млрд, что на более чем 200% больше по сравнению с прошлым годом. Хотя такой портфель заказов свидетельствует о высоком спросе, некоторые аналитики с осторожностью относятся к его структуре.

Сообщается, что значительная часть контрактного портфеля Oracle связана с одним соглашением с OpenAI, что вызывает опасения по поводу чрезмерной зависимости от одного клиента. Также возникают вопросы, отражают ли сделки между компаниями ИИ, облачными провайдерами и производителями чипов реальный рыночный спрос или же являются взаимными обязательствами.

Конкурентные преимущества Oracle

• Oracle завершила строительство огромного дата-центра в Техасе менее чем за год — он станет самым крупным суперкомпьютером в мире.
• Компания утверждает, что может развертывать инфраструктуру ИИ быстрее конкурентов, что помогает ей привлекать таких крупных клиентов, как OpenAI и Meta (META).
• Oracle продемонстрировала, что гипотетический шестилетний контракт на $60 млрд может обеспечить валовую маржу в 35% после начальных расходов.
• Компания ожидает, что ее платформа базы данных для ИИ будет приносить $20 млрд ежегодной выручки к 2030 финансовому году.

Прогнозы аналитиков: куда может пойти акция Oracle?

Аналитики рынка прогнозируют, что выручка Oracle вырастет с $57,4 млрд в 2025 финансовом году до $227 млрд к 2030 году. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, увеличится с $6,03 до $20,50 за тот же период. Если Oracle будет торговаться по коэффициенту цена/прибыль на уровне 20, ее акции могут более чем удвоиться в течение следующих трех лет.

Из 41 аналитика, отслеживающего Oracle, 29 рекомендуют “активно покупать”, один — “умеренно покупать”, 10 — “держать”, и один — “активно продавать”. Консенсус-целевая цена составляет $304, что значительно выше текущей стоимости акции в $178.