Zurn Elkay (NYSE:ZWS) превысила прогнозы по доходам за 4 квартал 2025 года

Zurn Elkay превзошла прогнозы по выручке за четвертый квартал 2025 года

Zurn Elkay (NYSE:ZWS), ведущий поставщик решений в области водоснабжения, представила результаты четвертого квартала 2025 года, которые превзошли ожидания рынка. Компания зафиксировала продажи на уровне 407,2 млн долларов, что на 9,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,36 доллара, что на 5,9% выше прогнозов аналитиков.

Интересно, является ли Zurn Elkay сейчас разумной инвестицией?

Ключевые показатели четвертого квартала 2025 года

• Общая выручка: 407,2 млн долларов, что выше ожиданий аналитиков (401,5 млн долларов) (рост на 9,8% год к году, на 1,4% выше прогноза)
• Скорректированная прибыль на акцию: 0,36 доллара, что превышает консенсус-прогноз (0,34 доллара) (на 5,9% выше ожиданий)
• Скорректированный EBITDA: 104,1 млн долларов, что выше прогноза (101,1 млн долларов) (маржа 25,6%, превышение на 2,9%)
• Операционная маржа: 14,8%, улучшение по сравнению с 13,3% годом ранее
• Органический рост выручки: 10% год к году
• Рыночная капитализация: 7,85 млрд долларов

Тодд А. Адамс, председатель и генеральный директор, заявил: «Мы завершили 2025 год с рекордными годовыми продажами, скорректированным EBITDA и свободным денежным потоком. Мы также выкупили акции на сумму 160 млн долларов и увеличили наш квартальный дивиденд на 22% год к году. Благодаря системе управления бизнесом Zurn Elkay мы достигли 8% роста базовых продаж и 442 млн долларов скорректированного EBITDA за год, при этом маржа выросла на 120 базисных пунктов до 26,1%. Наш свободный денежный поток достиг рекордных 317 млн долларов, что позволило сократить долговую нагрузку до 0,4x к концу года. Мы хорошо позиционированы для дальнейшего создания стоимости для наших акционеров».

О компании Zurn Elkay

Zurn Elkay (NYSE:ZWS) известна своими решениями для управления водными ресурсами в различных отраслях и утверждает, что сэкономила более 30 миллиардов галлонов воды на сегодняшний день.

Тенденции и анализ выручки

Оценка долгосрочного роста компании имеет решающее значение для понимания ее качества. Хотя выручка Zurn Elkay за последние 12 месяцев составляет 1,70 млрд долларов, этот показатель практически не изменился за последние пять лет, что свидетельствует об ограниченном росте спроса в долгосрочной перспективе.

Несмотря на то, что мы уделяем приоритет долгосрочному росту, важно понимать, что промышленные компании могут сталкиваться с циклами или получать выгоду от новых контрактов и запусков продуктов. За последние два года среднегодовой темп роста выручки Zurn Elkay составил 5,3%, что выше среднего за пять лет, хотя улучшение было умеренным.

Анализ органической выручки, которая исключает влияние поглощений и валютных колебаний, позволяет более точно оценить результаты основной деятельности. Органическая выручка Zurn Elkay росла в среднем на 4,4% в год за последние два года, что практически соответствует общему темпу роста выручки, указывая на то, что основной бизнес был главным драйвером роста.

Последние результаты по выручке и прогнозы

В последнем квартале выручка Zurn Elkay выросла на 9,8% год к году и достигла 407,2 млн долларов — на 1,4% выше прогнозов Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка увеличится на 5,2% в течение следующего года, что соответствует текущим тенденциям. Такой прогноз свидетельствует о том, что последние предложения компании пока не обеспечивают значительного ускорения роста общих продаж.

Для ознакомления с новыми инвестиционными возможностями, включая перспективную компанию в сфере AI-полупроводников,

Рентабельность: операционная маржа

Операционная маржа — ключевой показатель прибыльности, отражающий, какая часть прибыли остается после покрытия расходов на производство, маркетинг и НИОКР. За последние пять лет Zurn Elkay поддерживала среднюю операционную маржу на уровне 13,3%, что делает ее одной из наиболее прибыльных компаний в своем секторе.

Операционная маржа компании улучшилась на 4,7 процентных пункта за последние пять лет, что свидетельствует о повышении эффективности.

В четвертом квартале Zurn Elkay достигла операционной маржи в 14,8%, что на 1,5 процентных пункта выше прошлогоднего результата. Это улучшение, опережающее рост валовой маржи, говорит о лучшем управлении затратами, такими как маркетинговые и административные расходы.

Динамика прибыли на акцию (EPS)

Хотя рост выручки показывает лишь часть картины, изменения прибыли на акцию (EPS) отражают, насколько прибыльным оказался этот рост. За последние пять лет EPS Zurn Elkay снижалась на 3% в год, несмотря на стабильную выручку. Это говорит о том, что на чистую прибыль оказывали давление такие факторы, как рост расходов на проценты и налоги, несмотря на повышение операционной эффективности.

Разводнение доли акционеров также сыграло свою роль: компания увеличила количество акций на 38% за пять лет, что нивелировало положительный эффект от улучшения операционной деятельности и привело к снижению прибыли на акцию.

В последние два года среднегодовой рост EPS Zurn Elkay составил 25,2%, что является значительным ускорением по сравнению с пятилетней тенденцией и делает компанию одной из наиболее быстрорастущих в промышленном секторе за этот период.

В четвертом квартале скорректированный EPS составил 0,36 доллара против 0,32 доллара годом ранее и на 5,9% превысил ожидания аналитиков. Уолл-стрит прогнозирует, что годовой EPS вырастет до 1,52 доллара в следующие 12 месяцев, что соответствует росту на 8,5%.

Резюме и инвестиционные соображения

В последнем квартале компания Zurn Elkay немного превзошла ожидания по выручке и EBITDA, продемонстрировав уверенные результаты. Однако после публикации отчета цена акций осталась на уровне 47 долларов.

Является ли Zurn Elkay привлекательной для покупки по текущей оценке? Несмотря на важность краткосрочных результатов, при принятии инвестиционных решений еще более важно учитывать долгосрочные фундаментальные показатели и оценку компании.