Penske не оправдала ожиданий по прибыли за четвертый квартал, дивиденды увеличены

Penske Automotive Group PAG сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2,91 на акцию, что на 17,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и ниже консенсус-прогноза Zacks в $3,19. Компания зафиксировала чистые продажи в размере $7,77 млрд, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $7,64 млрд. Выручка также выросла на 0,6% по сравнению с уровнем четвертого квартала прошлого года.

В отчетном квартале валовая прибыль Penske снизилась на 5,3% в годовом исчислении до $1,24 млрд. Операционная прибыль сократилась на 20,8% до $275 млн. Валютные курсы положительно повлияли на доходы на $113,3 млн, на чистую прибыль на $700 тыс. и на прибыль на акцию (EPS) на 1 цент.

В отчетном квартале количество розничных единиц на сопоставимых магазинах снизилось на 6,2% по сравнению с прошлым годом до 115 898. В сегменте Retail Automotive доходы от новых автомобилей на сопоставимых магазинах снизились на 9,6% до $3,18 млрд. Доходы от подержанных автомобилей на сопоставимых магазинах выросли на 2,8% до $2,10 млрд.

Penske Automotive Group, Inc.: цена, консенсус и сюрприз по прибыли на акцию

Penske Automotive Group, Inc. график цена-консенсус-сюрприз по прибыли на акцию | Penske Automotive Group, Inc. котировка

Сегментные результаты PAG

В отчетный период доходы в сегменте Retail Automotive составили $6,74 млрд, что на 4,8% ниже уровня прошлого года, но превысило наш прогноз в $6,73 млрд. Общее количество поставок новых и подержанных автомобилей снизилось на 9,5% по сравнению с прошлым годом до 105 478 единиц. Валовая прибыль составила $1,07 млрд, снизившись на 5,7% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не оправдал наш прогноз в $1,11 млрд.

Доходы в сегменте Retail Commercial Truck снизились на 6,2% до $725,4 млн и превысили наш прогноз в $652,4 млн. Валовая прибыль в сегменте составила $121,4 млн, снизившись с $138,1 млн, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель превысил наш прогноз в $106,1 млн.

Доходы сегмента Commercial Vehicle Distribution and Other выросли на 35,3% до $303,3 млн и превысили наш прогноз в $257,4 млн. Валовая прибыль составила $57,4 млн, увеличившись с $45,8 млн в прошлом году и превысив наш прогноз в $44,7 млн.

Финансовые данные

В рассматриваемом квартале расходы SG&A остались на уровне прошлого года и составили $924 млн. По состоянию на 31 декабря 2025 года у Penske было $64,7 млн денежных средств и их эквивалентов, что меньше, чем $83,6 млн на 31 декабря 2024 года. Долгосрочный долг составил $1,81 млрд, увеличившись с $1,13 млрд на 31 декабря 2024 года.

В 2025 году PAG выкупила 1 178 411 обыкновенных акций. По состоянию на 31 декабря 2025 года невыполненная авторизация на обратный выкуп акций составляла $247,5 млн. На ту же дату у PAG было около $1,6 млрд ликвидности.

Penske увеличила свой квартальный дивиденд на 2 цента до $1,40 на акцию, что стало 21-м подряд квартальным увеличением. Дивиденд будет выплачен 5 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным на 25 февраля 2026 года.

Рейтинг Penske и ключевые акции по версии Zacks

В настоящее время у PAG рейтинг Zacks №3 (Держать).

Некоторые более высоко оцененные акции в автомобильном секторе: Modine Manufacturing MOD, Michelin MGDDY и Strattec Security STRT, каждая из которых имеет рейтинг Zacks №1 (Сильная покупка) в настоящее время.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли MOD за 2026 финансовый год предполагает рост на 21,2% и 18,8% соответственно по сравнению с прошлым годом. Оценка EPS на 2026 и 2027 финансовые годы увеличилась на 18 и 72 цента соответственно за последние семь дней.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам MGDDY на 2026 год предполагает рост на 6% по сравнению с прошлым годом. Оценка EPS на 2026 и 2027 годы увеличилась на 6 и 10 центов соответственно за последние семь дней.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли STRT на 2026 финансовый год предполагает рост на 2,1% и 16,2% соответственно по сравнению с прошлым годом. Оценка EPS на 2026 и 2027 годы увеличилась на 85 и 48 центов соответственно за последние семь дней.