NVIDIA против Broadcom: какую акцию производителя AI-чипов сейчас лучше купить?

NVIDIA Corporation NVDA и Broadcom Inc. AVGO — две крупные американские полупроводниковые компании, находящиеся в центре нынешнего бума искусственного интеллекта (AI). Обе компании поставляют критически важные технологии, которые обеспечивают работу инфраструктуры AI.

NVDA разрабатывает мощные графические процессоры (GPU), используемые для обучения и запуска передовых AI-моделей. В то же время Broadcom играет ключевую роль благодаря своим сетевым чипам и специализированным интегральным схемам (ASIC), которые делают гипермасштабируемые дата-центры более эффективными.

Акции обеих компаний резко выросли за последние годы по мере ускорения внедрения AI. За последний год акции NVIDIA и Broadcom подорожали на 31,7% и 39,6% соответственно.

NVDA vs AVGO: Доходность акций за один год

Источник изображения: Zacks Investment Research

Поэтому сейчас для инвесторов главный вопрос — какая из этих двух компаний предлагает больший потенциал роста на текущем рынке. Давайте разберёмся, взглянув на их финансовые показатели, вызовы и перспективы роста.

Аргументы в пользу акций NVIDIA

NVIDIA остаётся основой AI-бума, её GPU обеспечивают работу всего — от облачных дата-центров до беспилотных автомобилей. Компания продолжает доминировать на рынке инфраструктуры AI, чему способствует взрывной спрос со стороны облачных провайдеров и предприятий. В третьем квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA выросла на 62% по сравнению с прошлым годом и достигла $57 млрд, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 60% до $1,30.

Новые архитектуры GPU компании, Hopper 300 и Blackwell, быстро внедряются клиентами, стремящимися расширить свои AI-возможности. Платформы Blackwell Ultra и будущая Vera Rubin могут ещё больше укрепить лидерство NVIDIA по мере обострения гонки в сфере AI-оборудования.

Главным драйвером роста компании остаётся бизнес Data Center. В третьем квартале 2026 финансового года сегмент принёс $51,22 млрд выручки, что составляет 89,8% от общих продаж. Это означает впечатляющий рост на 66% по сравнению с прошлым годом и на 25% по сравнению с предыдущим кварталом.

Сильные показатели в первую очередь обусловлены увеличением поставок вычислительных платформ Blackwell GPU, используемых для обучения и инференса крупных языковых моделей, рекомендательных систем и генеративных AI-приложений.

Партнёрство NVIDIA с OpenAI, предполагающее строительство масштабных AI-дата-центров на базе систем NVIDIA, должно в долгосрочной перспективе увеличить спрос на её GPU. Эта сделка укрепляет позиции NVIDIA как основного глобального поставщика AI-чипов.

Аргументы в пользу акций Broadcom

Broadcom зарекомендовала себя как ключевой игрок в AI-экосистеме. Компания поставляет сетевые чипы и специализированные ASIC, позволяющие гипермасштабируемым дата-центрам справляться с огромным объёмом данных, генерируемых AI-нагрузкой.

Финансово компания демонстрирует сильный рост по всем показателям. Согласно последним опубликованным финансовым результатам за четвёртый квартал 2025 финансового года, выручка Broadcom выросла на 28,2% по сравнению с прошлым годом и составила $18,02 млрд, а скорректированный EPS — на 37,3% и достиг $1,95.

Компания выигрывает благодаря высокому спросу на свои сетевые продукты и специализированные AI-ускорители. AI-выручка Broadcom выросла на 65% в 2025 финансовом году и достигла $20 млрд. Этот рост обеспечивается полупроводниками для AI и инфраструктурным ПО, при этом ожидается, что AI-выручка удвоится в годовом выражении и составит $8,2 млрд в первом квартале 2026 финансового года.

AI-сетевой сегмент Broadcom также испытал сильный спрос, с портфелем заказов на AI-коммутаторы в размере $10 млрд, включая коммутатор Tomahawk 6 со скоростью 102 терабита в секунду. Компания получила рекордные заказы на DSP, оптические компоненты и PCI Express-коммутаторы, что в сумме составляет AI-связанный портфель заказов на $73 млрд в четвёртом квартале 2026 финансового года. Этот портфель заказов составляет почти половину общего портфеля заказов Broadcom, равного $162 млрд.

Инновационные продукты Broadcom также играют важную роль в её расширении. В ноябре компания объявила о доступности Brocade X8 Directors и Brocade G820 с 56 портами — первых в отрасли платформ Fibre Channel 128G, предназначенных для критически важных задач и корпоративных AI-приложений.

NVDA vs. AVGO: Чья динамика роста EPS сильнее?

Обе компании выиграют от растущего спроса на AI-чипы, однако прогноз роста EPS у NVIDIA выглядит сильнее в краткосрочной перспективе. Консенсус-прогноз Zacks для EPS NVDA в 2027 финансовом году указывает на годовой скачок на 57,1%. Для Broadcom же прогноз роста EPS в 2026 финансовом году составляет 49,9%.

Долгосрочный (на три-пять лет) ожидаемый темп роста EPS у NVIDIA также значительно выше, чем у Broadcom. В настоящее время долгосрочный ожидаемый темп роста EPS для NVDA составляет 46,31% против 35,66% у Broadcom.

Оценка: NVDA дешевле AVGO

Сравнивая текущие оценки акций, Broadcom сейчас торгуется по более низкому форвардному 12-месячному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 28,66 по сравнению с 24,76 у NVIDIA. Это говорит о том, что инвесторы платят большую премию за акции AVGO, несмотря на то, что прогнозируемый рост прибыли у неё ниже, чем у NVDA.

NVDA vs AVGO: Форвардный P/E за 12 месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вывод: NVDA — лучший выбор на данный момент

Обе компании выигрывают от продолжающегося AI-бума. Broadcom обладает стабильным спросом, огромным портфелем заказов и сильными позициями в сетевом сегменте. NVIDIA имеет лучшие перспективы роста прибыли, прямое участие в спросе на AI-вычисления и более сильный продуктовый портфель. Немного более низкая оценка NVDA делает её более привлекательной инвестицией, чем Broadcom.

В настоящее время у NVIDIA рейтинг Zacks №2 (Покупать), что делает эту акцию обязательной к покупке в сравнении с Broadcom, у которой рейтинг Zacks №3 (Держать). Вы можете посмотреть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks №1 (Strong Buy) здесь.