Nvidia, Broadcom в центре внимания — аналитик повышает прогноз рынка AI до пикового значения в триллион долларов

Bank of America Securities аналитик Вивек Арья повысил свой прогноз на 2030 год для AI data-center systems, основываясь на более высоких, чем ожидалось, планах по капитальным затратам на облачные технологии в 2026 году и более четких ожиданиях по поставкам.

Обновленный прогноз укрепляет уверенность в ключевых акциях полупроводниковых компаний перед публикацией их ближайших отчетов о прибылях и убытках.

Повышенный прогноз рынка AI-центров обработки данных

Арья увеличил свою оценку общего адресуемого рынка (TAM) для AI data-center systems до 1,4 трлн долларов к 2030 году, по сравнению с предыдущей оценкой в 1,2 трлн долларов.

Он ожидает, что более широкий рынок систем центров обработки данных ускорится в 2026 году, при этом общий рост систем прогнозируется на уровне 64% в годовом исчислении, а AI-системы, как ожидается, вырастут на 100% в год к году по мере развертывания новых ускорителей.

Риски поставок и защита маржи

Арья приуменьшил краткосрочные риски поставок, отметив, что большая часть ожидаемого роста поставок High-Bandwidth Memory (HBM) в 2026 году (~75% в годовом выражении) и роста поставок Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% в годовом выражении) уже была распределена и обеспечена с прошлого года.

Он также ожидает, что поставщики AI-ускорителей передадут растущие издержки на HBM/DDR клиентам, тем самым сохраняя маржу при масштабировании объемов и продаж систем.

Влияние на отдельные компании и обновленные оценки

Говоря о конкретных компаниях, Арья выделил сильные позиции Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), с прогнозируемыми продажами на сумму 0,5 трлн долларов до 2026 года.

Он повысил прогноз выручки Nvidia на 7% на 2027 финансовый год, на 2% на 2028 финансовый год и на 2% на 2029 финансовый год, а также увеличил прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 8%, 3% и 3% соответственно за те же периоды.

Для Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) Арья повысил прогноз выручки на 5% на 2026 финансовый год, на 2% на 2027 финансовый год и на 2% на 2028 финансовый год, при этом незначительно снизив прогноз по валовой марже из-за большего вклада Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/вычислительных решений.

Он увеличил прогноз по прибыли на акцию на 4%, 2% и 1% соответственно за те же периоды.

Наконец, Арья скорректировал прогнозы выручки Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) после приобретения XConn.

Он ожидает устойчивого роста Trn3 и оптики 800G/1.6T до 2027 финансового года, хотя видимость по программам следующего поколения останется ограниченной до 2027 календарного года.

Динамика цены NVDA: Акции Nvidia выросли на 1,62% и торговались по $185,76 на момент публикации во вторник.

Фото: Remus Rigo через Shutterstock