Прибыль Enbridge за 4 квартал превысила ожидания, доходы выросли по сравнению с прошлым годом

Enbridge Inc. ENB отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 63 цента, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 60 центов. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем прошлого года — 53 цента.

Общий квартальный доход составил 12,32 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с 11,59 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка превзошла консенсус-прогноз Zacks в 11,74 миллиарда долларов.

Сильные квартальные результаты объясняются более высокими скорректированными показателями EBITDA в сегментах трубопроводов для жидкостей, газовой транспортировки, распределения и хранения газа. Снижение скорректированной EBITDA в сегменте генерации возобновляемой энергии частично компенсировало положительные результаты.

Сегментный анализ ENB

Enbridge ведет бизнес через пять сегментов — Liquids Pipelines, Gas Transmission, Gas Distribution and Storage, Renewable Power Generation и Eliminations and Other.

Liquids Pipelines: Скорректированная EBITDA сегмента составила 2,45 миллиарда канадских долларов, увеличившись по сравнению с 2,39 миллиарда канадских долларов в аналогичном периоде прошлого года. Улучшение в первую очередь связано с более высокими поступлениями от Mainline System и Regional Oil Sands. Тем не менее, снижение поступлений от Gulf Coast и Mid-Continent Systems и других систем частично нивелировало положительный эффект.

Gas Transmission: Скорректированная прибыль в этом сегменте составила 1,31 миллиарда канадских долларов, увеличившись по сравнению с 1,27 миллиарда канадских долларов в четвертом квартале 2024 года. Рост был обусловлен главным образом увеличением поступлений от Canadian Gas Transmission и других, частично компенсированных снижением прибыли от U.S. Gas Transmission, несмотря на выгодные контракты, урегулирование тарифных дел, высокие маржи Aitken Creek и дополнительные поступления от проектов Venice Extension и Matterhorn JV.

Gas Distribution and Storage: Данный сегмент получил прибыль в размере 586 миллионов канадских долларов, увеличившись по сравнению с 502 миллионами канадских долларов за аналогичный период прошлого года. Рост в первую очередь обусловлен увеличением поступлений от U.S. Gas Utilities, Enbridge Gas Ontario и других, а также ростом тарифов, числа клиентов и более холодной погодой, что привело к расширению скорректированной EBITDA в сегменте газораспределения.

Renewable Power Generation: Сегмент зафиксировал прибыль в размере 211 миллионов канадских долларов, что ниже по сравнению с 308 миллионами канадских долларов в прошлом году.

Eliminations and Other: Сегмент зафиксировал прибыль в размере 105 миллионов канадских долларов, уменьшившись по сравнению с 140 миллионами канадских долларов за аналогичный период прошлого года.

ENB: Распределяемый денежный поток (DCF)

Enbridge отчиталась о DCF в размере 3,21 миллиарда канадских долларов, увеличившись по сравнению с 3,07 миллиарда канадских долларов годом ранее.

Баланс ENB

На конец четвертого квартала Enbridge сообщила о долгосрочном долге в размере 98,96 миллиарда канадских долларов. Денежные средства и их эквиваленты составляли 1,09 миллиарда канадских долларов. Текущая часть долгосрочного долга составила 1,03 миллиарда канадских долларов.

ENB: Прогноз

На 2026 год компания подтвердила свой прогноз по скорректированной EBITDA (по основному бизнесу) и DCF на акцию в диапазоне 20,2–20,8 миллиарда долларов и 5,70–6,10 долларов соответственно.

Компания также подтвердила свой краткосрочный прогноз роста (2023–2026 годы) на уровне 7–9% по скорректированной EBITDA, 4–6% по прибыли на акцию и около 3% по DCF на акцию. После 2026 года предполагается ежегодный рост скорректированной EBITDA, прибыли на акцию и DCF на акцию примерно на 5%.

Рейтинг Zacks для ENB

В настоящее время ENB имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) можно посмотреть здесь.

Последние релизы в энергетическом секторе

Некоторые компании энергетического сектора, недавно отчитавшиеся о прибылях и работающие в сегменте midstream: Kinder Morgan, Inc. KMI, Enterprise Products Partners L.P. EPD и MPLX LP MPLX. KMI, EPD и MPLX в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3.

Kinder Morgan отчиталась о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 39 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 37 центов. Прибыль превысила отчетную цифру за аналогичный период прошлого года в 32 цента.

На 31 декабря 2025 года у KMI было 63 миллиона долларов денежных средств и их эквивалентов, а также долгосрочный долг около 30,60 миллиарда долларов.

Enterprise Products Partners зарегистрировала скорректированную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере 75 центов на пай, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 70 центов и увеличилось по сравнению с 74 центами годом ранее.

MPLX отчиталась о прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 1,17 доллара на пай, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,08 доллара и увеличилось по сравнению с 1,07 доллара в аналогичном периоде прошлого года.

На 31 декабря 2025 года денежные средства и их эквиваленты партнерства составляли 2,14 миллиарда долларов, а общий долг — 25,65 миллиарда долларов.