Interactive Strength приобретает компанию Ergatta с большим количеством подписчиков в рамках стратегии роста

Interactive Strength Inc. (NASDAQ:TRNR) акции выросли на предварительных торгах в четверг после того, как компания объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении Ergatta, Inc., поставщика игровых решений в сфере connected fitness.

Ergatta — компания из Бруклина, специализирующаяся на connected fitness, которая стала пионером в создании контента для фитнеса на основе игр. Компания построила стабильный и приносящий прибыль бизнес по подписке с ведущим в отрасли ежемесячным чистым удержанием более 98%.

Ожидается, что сделка будет закрыта к первому кварталу 2026 года.

Этот шаг, как ожидается, значительно повысит потенциал доходов Interactive Strength и внесет вклад в более устойчивый финансовый прогноз.

Условия сделки

Сделка включает оценку компании, привязанную к показателям эффективности, что гарантирует привлекательный мультипликатор при приобретении.

При полном выполнении условий по earn-out максимальная стоимость предприятия составит 19,5 миллиона долларов, и, учитывая верхний порог EBITDA 2026 года примерно в 4,0 миллиона долларов, Interactive Strength ожидает мультипликатор EBITDA менее 5,0x, до учета синергии группы.

Чтобы гарантировать привлекательность мультипликатора для Interactive Strength, 50% максимальной оценки предприятия зависит от размера EBITDA Ergatta в 2026 году и 5% — от EBITDA 2027 года.

Структура сделки

Базовая стоимость сделки составляет 8,8 миллиона долларов, из которых 1,8 миллиона долларов — наличными при закрытии, 1,8 миллиона долларов — долг, и 5,3 миллиона долларов — в акциях, заблокированных до мая 2027 года.

Дополнительно Ergatta может заработать еще 9,8 миллиона долларов, достигнув примерно 4,0 миллиона долларов EBITDA в 2026 году. Эта сумма будет выплачена в мае 2027 года: 3,5 миллиона долларов наличными и 6,3 миллиона долларов в акциях.

До 1,0 миллиона долларов в акциях можно получить дополнительно при достижении около 4,8 миллиона долларов EBITDA в 2027 году.

Interactive Strength ожидает получить от Ergatta в 2026 году больший денежный поток, чем первоначально выплаченный наличными.

Interactive Strength ожидает, что выручка за четвертый квартал 2025 года превысит 4,5 миллиона долларов, что соответствует примерно 100% росту по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что годовая про-форма выручка за 2025 год превысит 20 миллионов долларов, что почти в четыре раза больше по сравнению с выручкой 2024 года, составляющей примерно 5 миллионов долларов.

Финансовые показатели Ergatta

Ожидается, что приобретение Ergatta повысит прогнозируемую про-форма выручку Interactive Strength за 2026 год до более чем 30 миллионов долларов, при этом сама Ergatta должна принести более 10 миллионов долларов выручки.

Сделка структурирована так, чтобы обеспечить мгновенный денежный поток для Interactive Strength, причем значительная часть стоимости сделки зависит от показателей EBITDA Ergatta в 2026 и 2027 годах.

Технический анализ

В настоящее время акции торгуются на 10,42% ниже своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и на 73,6% ниже 100-дневной SMA, что указывает на медвежий тренд в долгосрочной перспективе. За последние 12 месяцев акции снизились на 96,70% и находятся ближе к своим 52-недельным минимумам, чем максимумам.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 31,70, что считается нейтральной зоной, в то время как MACD показывает значение -0,1805, а сигнальная линия — -0,2134, что указывает на бычий импульс, поскольку MACD выше сигнальной линии.

Сочетание нейтрального RSI и бычьего MACD свидетельствует о смешанном импульсе, что говорит о том, что, несмотря на некоторую скрытую силу, акции по-прежнему сталкиваются с серьезными трудностями.

• Ключевое сопротивление: 50 центов
• Ключевая поддержка: 30 центов

Динамика цены TRNR: Акции Interactive Strength выросли на 19,78% до 0,49 долларов на предварительных торгах в четверг, согласно данным Benzinga Pro.

Фото через Shutterstock