Акции Nvidia достигли необычной точки с точки зрения оценки

Удивительная оценка Nvidia перед публикацией отчетности

Не каждый день ведущая компания в революции искусственного интеллекта оценивается настолько скромно, что этот момент действительно заслуживает внимания.

Именно такая ситуация сейчас у Nvidia (NVDA), которая готовится опубликовать свой долгожданный отчет о доходах в среду. Текущая атмосфера может быть охарактеризована как предвестник неожиданности до публикации результатов.

Акции Nvidia торгуются по цене менее чем в 24 раза превышающей прогнозируемую будущую прибыль, что близко к самому низкому коэффициенту цена/прибыль (P/E), который компания наблюдала за последние пять лет. Этот показатель также значительно ниже среднего пятилетнего P/E, составляющего примерно 38.

Но есть и другие моменты, которые стоит учесть:

Как Nvidia выглядит на фоне других технологических гигантов

Даже среди крупнейших технологических компаний коэффициент P/E Nvidia остается одним из самых низких.

Относительная скидка Nvidia. Источник: EvercoreISI

Если посмотреть еще дальше назад, текущий P/E Nvidia торгуется с существенным дисконтом по сравнению с медианным значением за последние девять лет.

Акции Nvidia становятся дешевле. Источник: EvercoreISI

Почему оценка Nvidia такая низкая?

Существует три основные причины текущей оценки Nvidia:

• Во-первых: Несмотря на сильные финансовые показатели, оценка Nvidia снизилась, поскольку инвесторы пересматривают сроки расходов, связанных с AI, а не сомневаются в будущем компании.
• Во-вторых: Компания переживает значительный переход от систем Hopper HGX к чипам Blackwell, что вызывает краткосрочное давление на маржу и влияет на темпы роста прибыли.
• В-третьих: По словам аналитика Evercore Марка Липакиса, большая доля Nvidia в индексе S&P 500 (7,4%) превышает лимиты для многих управляющих фондами. В результате даже если Nvidia обгоняет рынок, некоторые управляющие вынуждены сокращать позиции по мере того, как акции растут быстрее индекса, что оказывает давление на коэффициент P/E.

Прогнозы роста и ожидания рынка

Согласно исследованию Yahoo Scout, ожидается, что прибыль на акцию Nvidia вырастет на 57% в 2026 финансовом году, что медленнее по сравнению с примерно 145% роста, прогнозируемых на 2025 год.

С учетом высоких ожиданий Уолл-стрит и кажущейся недооцененности акций Nvidia предстоящий отчет будет внимательно изучаться. Однако если Nvidia не оправдает этих высоких ожиданий, ее акции могут стать еще более привлекательными по цене.

StockStory стремится помочь частным инвесторам обогнать рынок.