CPO переходит от ажиотажа к бэклогу для LITE: впереди еще больший рост?

Совместно упакованная оптика (CPO) переходит от концепции к заключённым контрактам, предоставляя Lumentum Holdings LITE более чёткие многолетние перспективы по мере модернизации AI-сетей. Апгрейды оптики, обусловленные развитием AI, ускоряются, и Lumentum теперь видит, как CPO переходит от потенциальных возможностей к контрактным заказам и накопленным заказам, расширяя прогнозируемость и увеличивая потенциальную долю в каждом устройстве. Это важно, поскольку современные AI-инфраструктуры всё больше отдают предпочтение оптике вместо меди для соединений на короткие расстояния. Руководство обозначило путь к масштабному внедрению CPO к концу 2027 года, формируя ожидания поэтапного развития этой возможности на протяжении нескольких циклов внедрения.

Растущее значение CPO: как это выгодно LITE

Основная архитектурная логика проста: по мере ужесточения ограничений по пропускной способности и энергопотреблению, оптика всё больше вытесняет медь для коротких соединений внутри AI-систем. В отчёте Lumentum CPO рассматривается как следующий практический шаг в этой эволюции с этапами, выходящими за рамки текущего цикла трансиверов. CPO уже превращается в заказы и накопленные обязательства, что поддерживает многолетнее планирование мощностей, квалификацию продукции и диверсификацию клиентов в архитектурах следующего поколения. 

Руководство Lumentum подтвердило материальный скачок поставок ультрамощных чипов во второй половине 2026 календарного года и обозначило путь к первым масштабным поставкам CPO к концу 2027 календарного года, что подразумевает поэтапное наращивание вместо резкого скачка. LITE объявила о дополнительном заказе на несколько сотен миллионов долларов, связанном с CPO, 3 февраля, с поставками, запланированными на первую половину 2027 календарного года. Этот заказ дополняет общий временной план компании. 

Ещё одним фактором роста может стать то, насколько большую долю в каждом устройстве сможет занять Lumentum. Компания рассматривает возможность использования внешних модулей источника света, чтобы расширить своё участие и увеличить выручку на устройство примерно в 2,0-2,5 раза по сравнению только с лазерами, что расширяет объём потенциальной прибыли по мере внедрения совместно упакованных архитектур.

LITE даёт позитивный прогноз

В третьем квартале 2026 финансового года Lumentum ожидает выручку от 780 до 830 миллионов долларов, при медиане в 805 миллионов долларов, что станет новым историческим рекордом квартальной выручки. LITE ожидает прибыль в диапазоне от 2,15 до 2,35 долларов на акцию.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке за третий квартал 2026 года составляет 805,4 миллиона долларов, что предполагает рост на 89,4% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус по прибыли составляет 2,24 доллара на акцию против 57 центов годом ранее.

Рейтинг Zacks и акции для рассмотрения

В настоящее время Lumentum имеет рейтинг Zacks №1 (Strong Buy). Акции выросли на 821,4% за последние 12 месяцев.

Акции Seagate Technology STX, Western Digital WDC и Lattice Semiconductor LSCC также заслуживают внимания в более широком секторе компьютеров и технологий по версии Zacks. Все три акции сейчас имеют рейтинг Zacks №1. Полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks №1 вы можете посмотреть здесь. 

Долгосрочные темпы роста прибыли для Seagate, Western Digital и Lattice Semiconductor составляют 38%, 51,1% и 30,6% соответственно. Акции Seagate, Western Digital и Lattice Semiconductor выросли за год на 310,8%, 482,4% и 47,6% соответственно.