Аналитики считают, что подразделение Square компании Block получит наибольшую выгоду от перехода Дорси к AI

Block Inc., компания цифровых платежей, стоящая за Square и Cash App, отчиталась о "впечатляющих" результатах за четвертый квартал и дала оптимистичный прогноз, хотя большинство заголовков сосредоточены на переходе компании к инструментам искусственного интеллекта.

Block (XYZ) в четверг после обеда сообщила об операционной прибыли в размере 485 миллионов долларов, в то время как скорректированная операционная прибыль выросла до 588 миллионов долларов. Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, составила 116 миллионов долларов, а скорректированный показатель EBITDA достиг 930 миллионов долларов. Компания повысила прогноз по валовой прибыли до 12,2 миллиарда долларов к 2026 году, что будет означать рост на 18% в годовом выражении.

Block также приобрела дополнительно 103 bitcoin и теперь владеет 8 883 BTC, что оценивается примерно в 577 миллионов долларов по текущим ценам, что делает ее четырнадцатым по величине корпоративным держателем bitcoin.

«Не менее важно, — написали аналитики William Blair по акциям Эндрю Джеффри и Адиб Чоудхури в записке для клиентов, — что Block объявила о сокращении численности персонала более чем на 40% в ходе перехода к модели, ориентированной на искусственный интеллект. Компания стала первой среди финтех-компаний, которые мы освещаем, кто пересмотрел фундаментальный характер своей рабочей силы, а также то, как она будет конкурировать и обеспечивать возврат на инвестированный капитал.»

Block сокращает штат с более чем 10 000 человек до чуть менее 6 000, что, по словам CEO Джека Дорси, является шагом к тому, чтобы стать «меньше», «плоской» и ориентированной на искусственный интеллект компанией. Сразу после этого было отмечено, что Block более чем утроила штат с 3 900 до 12 500 человек между декабрем 2019 и декабрем 2022 года, в период пандемии.

«Да, мы наняли слишком много людей во время COVID, потому что я ошибочно построил две отдельные структуры компаний (Square и Cash App) вместо одной, что мы исправили в середине 2024 года», — написал Дорси в посте на X. — «Но это не учитывает всю сложность, которую мы взяли на себя через кредитование, банковскую деятельность и BNPL. Сейчас мы нацелены на более чем 2 миллиона долларов валовой прибыли на сотрудника, что в 4 раза превышает нашу доковидную эффективность, которая оставалась на уровне примерно 500 000 долларов с 2019 до 2024 года.»

Детализация Cash App и Square

Валовая прибыль Cash App от финансовых услуг достигла 865 миллионов долларов, что значительно превышает прогноз William Blair в 770 миллионов долларов. Аналитики позитивно оценивают структурный рост продуктов краткосрочной потребительской ликвидности и считают, что Cash App хорошо позиционирован, чтобы использовать недостатки традиционных банковских технологий, продуктов и ценностей.

Особенно аналитики William Blair отметили, что Square может стать бизнесом, на который искусственный интеллект окажет наибольшее влияние, учитывая сочетание самостоятельной регистрации пользователей и развитых планов по бизнесу и операционных технологий.

«Мы ожидаем, что Square будет все больше автоматизировать клиентский функционал, позволяя торговцам создавать собственные индивидуальные решения на базе искусственного интеллекта», — пишут аналитики. — «Хотя конкуренты говорили о схожих возможностях, мы считаем, что Square значительно опережает их.»

Даже на «конкурентном» рынке США рост объема валовых платежей Square с начала года достиг 7,5%, что на 50 базисных пунктов выше, чем в четвертом квартале. Аналитики отмечают, что новые продукты — особенно ориентированные на рестораны — помогли обеспечить лучший квартал по новым объемам почти за пять лет, этот показатель вырос на 29%. Руководство также отметило, что объем платежей с начала года увеличился на 12%, что на два пункта выше, чем в предыдущем периоде.

William Blair подтвердил рейтинг «выше рынка» и ценовой ориентир для акций XYZ на уровне 67 долларов.

Акции Block выросли более чем на 22% на внебиржевой сессии в четверг. На момент публикации акции торговались около 62,34 доллара, что соответствует росту на 14%. Акции упали более чем на 70% по сравнению с пиковыми значениями во времена COVID.