Realty Income раскрывает стратегию расширения на 8 миллиардов долларов: обеспечат ли международные шаги стабильный рост?

Стратегические инициативы роста Realty Income на 2026 год

Realty Income активно реализует приобретения и целевые инвестиции в преддверии 2026 года. В 2025 году компания осуществила инвестиции на общую сумму $6,3 млрд (при доле самой компании $6,2 млрд), включая $2,4 млрд только за четвертый квартал, достигнув начальной средней денежной доходности примерно 7,1%. В будущем Realty Income планирует достичь примерно $8 млрд инвестиционной активности в 2026 году, подчеркивая важность заключения сделок для своей стратегии расширения.

В настоящее время портфель Realty Income включает более 15 500 объектов недвижимости во всех 50 штатах США, а также в Великобритании и еще восьми европейских странах. Компания все активнее привлекает разнообразные источники капитала для стимулирования роста за пределами своих основных рынков. В частности, новый фонд U.S. Open-End Core Plus привлек обязательства на $1,5 млрд, а партнерство с мировым инвестором GIC позволило создать около $1,5 млрд мощности по индивидуальному строительству промышленных объектов.

Realty Income также расширила свое географическое присутствие первой крупной инвестицией в Мексике, выделив $200 млн на долгосрочный арендованный промышленный портфель. Этот шаг является частью более широкой стратегии по поиску привлекательной доходности на рынках, где спрос на объекты с чистой арендой остается высоким, особенно на фоне снижения доходности на основные активы в США из-за конкуренции.

Компания придерживается дисциплинированного подхода к андеррайтингу, выбирая приобретения с доходностью, превышающей стоимость собственного капитала. В 2025 году средняя начальная денежная доходность составила примерно 7,3%. Руководство остается приверженным строгим стандартам андеррайтинга, несмотря на рост объема сделок.

Для поддержания темпов инвестирования без чрезмерного увеличения долга Realty Income использовала свою программу выпуска акций по рыночной цене (ATM), выпустив 14 млн акций на сумму $818 млн в четвертом квартале и привлекла более $2,4 млрд за счет поступлений от программы ATM за год.

Инвестиционные стратегии Simon Property Group и Federal Realty

Simon Property Group (SPG) недавно завершила более 20 крупных проектов по реконструкции в 2025 году и запустила Jakarta Premium Outlets. Компания также приобрела элитные аутлет-центры в Италии и увеличила свою долю в активах Taubman, что отражает продолжающиеся усилия по реинвестированию и улучшению своего портфеля.

Federal Realty Investment Trust (FRT) сообщила о таких приобретениях, как Village Pointe и Annapolis Town Center, а также о продвижении комплексных проектов, например, жилого комплекса Lot 12 на 258 квартир в Santana Row. FRT также занималась продажей активов для перераспределения капитала и финансирования реконструкции на ключевых рынках.

Realty Income: динамика акций, оценка и прогнозы аналитиков

За последние три месяца акции Realty Income выросли на 16,6%, опередив рост отрасли в 15,8%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки Realty Income торгуется по форвардному 12-месячному коэффициенту цена/FFO на уровне 14,97, что ниже среднего по отрасли, но выше собственного медианного значения за последний год — 13,24. Акция в настоящее время имеет Value Score D.

Источник изображения: Zacks Investment Research

На прошлой неделе аналитики немного понизили прогноз FFO Realty Income на 2026 год, в то время как ожидания по FFO на акцию в 2027 году остались без изменений.

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Держать).

Примечание: Все приведённые здесь показатели прибыли относятся к средствам от операций (FFO), ключевому показателю оценки эффективности REIT.

Лучшие акции для роста по версии Zacks

Исследовательская команда Zacks выделила пять акций с наибольшим потенциалом удвоения стоимости в ближайшие месяцы. Среди них директор по исследованиям Sheraz Mian выделил одну выдающуюся компанию, которая, по его мнению, превзойдет остальных.

Этот фаворит — малоизвестная компания, специализирующаяся на спутниковых коммуникациях. С учетом того, что космическая индустрия, как ожидается, достигнет триллионной капитализации, а клиентская база компании быстро расширяется, аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Хотя не все топ-пики достигают таких результатов, эта акция может превзойти предыдущие выборы Zacks, такие как Hims & Hers Health, которая выросла более чем на 200%.

Дополнительные бесплатные аналитические отчеты по акциям