Почему Cencora (COR) выросла на 2% после последнего отчёта о доходах?

Последние результаты Cencora и анализ прибыли

За последний месяц акции Cencora (COR) выросли примерно на 2%, опередив индекс S&P 500. Сейчас инвесторы оценивают, сохранится ли положительный импульс по мере приближения следующего отчёта о прибыли компании или возможна коррекция. Чтобы лучше понять факторы, повлиявшие на недавние результаты Cencora, рассмотрим её последний финансовый отчёт и последовавшие за ним аналитические комментарии.

Результаты первого квартала: прибыль и маржа

В первом финансовом квартале 2026 года скорректированная прибыль на акцию составила $4,08, что немного выше консенсус-прогноза Zacks в $4,07. Это значение означает рост на 9,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По стандартам GAAP прибыль на акцию достигла $2,87, что на 14,8% больше, чем годом ранее.

Структура выручки

За отчётный квартал компания получила выручку в размере $85,93 млрд, что отражает рост на 5,5% в годовом выражении и практически полностью совпадает с ожиданиями аналитиков.

Результаты по сегментам

• U.S. Healthcare Solutions:

  Выручка этого сегмента достигла $76,2 млрд, увеличившись на 5% за год. Рост был обеспечен увеличением объёмов продаж, особенно препаратов GLP-1 и специализированных продуктов. Операционная прибыль сегмента составила $831,3 млн (рост на 21%), чему способствовали более высокие валовые доходы от увеличения продаж и приобретение RCA в январе 2025 года; однако, частично эти результаты были нивелированы ростом операционных расходов.

• International Healthcare Solutions:

  Включая Alliance Healthcare, World Courier, Innomar и Profarma Specialty, сегмент достиг выручки $7,6 млрд, что на 7,6% выше по сравнению с прошлым годом. В отчётных цифрах рост составил 9,6%, а при постоянной валюте — 6,2%. Операционная прибыль снизилась до $142,2 млн, уменьшившись на 13,9% в отчётных данных и на 17% при постоянной валюте, в первую очередь из-за снижения рентабельности в сфере глобальной логистики специализированных продуктов и консалтинга.

Рентабельность и маржа

Скорректированная валовая прибыль достигла $3 млрд, что на 18,1% выше показателей предыдущего года. Скорректированная валовая маржа выросла до 3,48%, увеличившись на 37 базисных пунктов. Скорректированная операционная прибыль составила $1,1 млрд (рост 11,9%), при этом операционная маржа увеличилась до 1,24% (+8 базисных пунктов).

Финансовое положение

На конец квартала у Cencora было $1,75 млрд в денежных средствах и их эквивалентах по сравнению с $4,36 млрд в предыдущем квартале. Чистый отток денежных средств от операционной деятельности составил $2,31 млрд, по сравнению с $2,72 млрд годом ранее.

Объявление дивидендов

Совет директоров объявил ежеквартальный дивиденд в размере $0,60 на акцию, выплата которого запланирована на 2 марта 2026 года для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 13 февраля 2026 года.

Актуализированный прогноз на 2026 финансовый год

• Скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне $17,45–$17,75.
• Ожидаемый рост выручки в целом составляет 7%-9%, что выше предыдущей оценки 5%-7%.
• Выручка по сегментам U.S. и International Healthcare Solutions также прогнозируется на уровне 7%-9% роста.
• Скорректированная операционная прибыль, как ожидается, вырастет на 11,5%-13,5% (раньше прогнозировался рост в 8%-10%).
• Операционная прибыль от U.S. Healthcare Solutions должна увеличиться на 14%-16%, а от International Healthcare Solutions — на 5%-8% как в отчётных данных, так и при постоянной валюте.

Оценка прогнозов и рейтинги акций

За прошедший месяц аналитики в целом снизили прогнозы по Cencora, что указывает на более осторожный взгляд. Сейчас акция имеет рейтинг Zacks №3 (Держать), что подразумевает ожидание динамики, схожей с остальным рынком в ближайшие месяцы.

VGM-оценки

• Оценка роста: F
• Оценка импульса: F
• Оценка стоимости: B (относит акцию к топ-40% для стоимостных инвесторов)
• Общая VGM-оценка: F

Если вы предпочитаете диверсифицированную стратегию инвестирования, общая VGM-оценка особенно важна.

Сравнение с отраслью: HCA Healthcare

Cencora работает в секторе медицинских услуг по классификации Zacks. За последний месяц другой представитель отрасли — HCA Healthcare (HCA), увеличил стоимость акций на 4%. Корпорация отчиталась о квартальной выручке $19,51 млрд (рост на 6,7% в годовом выражении) и прибыли на акцию $8,01 по сравнению с $6,22 год назад. В текущем квартале ожидается прибыль $7,18 на акцию (рост на 11,3% год к году), а консенсус-прогноз за последние 30 дней увеличился на 0,2%. HCA также имеет рейтинг Zacks №3 (Держать) и может похвастаться VGM-оценкой A.

Рекомендованные акции для покупки

Аналитическая команда Zacks выделила пять акций с высоким потенциалом удвоения стоимости в ближайшие месяцы. Среди них директор по исследованиям Sheraz Mian отметил компанию спутниковой связи, которая может значительно вырасти по мере того, как космическая индустрия движется к рынку в триллион долларов. Эксперты прогнозируют резкий скачок выручки уже в 2025 году. Хотя не все подобранные акции показывают яркие результаты, эта компания способна превзойти предыдущих лидеров, таких как Hims & Hers Health, которые выросли более чем на 200%.