IREN Limited выросла на 22% за полгода: стоит ли покупать, продавать или держать?

IREN Limited обгоняет сектор благодаря впечатляющему росту

За последние шесть месяцев акции IREN Limited выросли на 21,6%, значительно опередив как более широкий сектор финансов Zacks, так и отрасль «Финансовые – Разные услуги», которые показали снижение на 0,1% и 28% соответственно.

Стратегический сдвиг IREN от фокуса исключительно на добыче криптовалют к становлению в качестве поставщика облачных AI-сервисов открыл новые горизонты для роста. Сейчас компания хорошо подготовлена к получению выгоды от стремительно расширяющегося рынка AI-инфраструктуры, который растет годовыми темпами на 23,8% — быстрее, чем сектор майнинга криптовалют.

Динамика акций за шесть месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Облачное AI-подразделение компании демонстрирует значительный импульс: выручка во втором квартале 2026 финансового года выросла на 136,9% поквартально, достигнув $17,3 млн по сравнению с $7,3 млн в предыдущем квартале. Благодаря такому росту IREN планирует достичь годовой выручки (ARR) в $3,7 млрд к концу 2026 года, прежде всего за счет деятельности в сегменте облачных AI-решений.

Учитывая высокий корпоративный спрос, подпитывающий облачный AI-бизнес, и опережающую динамику акций, инвесторы могут задуматься, есть ли потенциал для дальнейшего роста или пришло время зафиксировать прибыль. Давайте рассмотрим перспективы.

Мощный рост AI-облака движет IREN вперед

IREN объявила о планах значительного расширения AI-инфраструктуры, заключив контракт на покупку более 50 000 графических процессоров NVIDIA B300. Это увеличит общее количество GPU компании до 150 000 и поддержит цель — превысить $3,7 млрд ARR в AI-облаке к концу 2026 финансового года.

Внедрение этих GPU будет осуществляться поэтапно во втором полугодии 2026 года с использованием действующих дата-центров IREN в Маккензи (Британская Колумбия) и Чайлдресс (Техас). Благодаря уже имеющейся мощности и инфраструктуре компания сможет масштабироваться без необходимости строительства новых центров. По итогам второго квартала 2026 года IREN отчиталась о контрактованной ARR в $2,3 млрд, включая крупную сделку по облачным AI-сервисам с Microsoft и $0,4–0,5 млрд, приходящихся на объект в Принс-Джордж, что закладывает прочную основу для дальнейшего роста.

Для поддержки этого расширения IREN обеспечила значительное финансирование — за последние восемь месяцев привлечено около $9,3 млрд за счет предоплат клиентов, конвертируемых облигаций, аренды GPU и других схем финансирования. Только во втором квартале 2026 года компания получила $3,6 млрд в виде финансирования под GPU и $1,9 млрд авансовых платежей от Microsoft, что покрывает примерно 95% капитальных затрат по контракту с Microsoft, связанных с GPU. Также IREN намерена привлечь дополнительно $3,5 млрд во второй половине 2026 года для новых заказов на GPU, чтобы дальше развивать AI-инфраструктуру.

Еще одно важное преимущество — доступ к электроэнергии. Во втором квартале 2026 года компания обеспечила более 4,5 ГВт мощности — редкий актив на современном рынке дата-центров. Для достижения цели по ARR в $3,7 млрд потребуется лишь около 10% этой мощности, что оставляет большой запас для последующего расширения и привлечения новых AI-клиентов.

С этими ресурсами IREN движется к развертыванию порядка 150 000 GPU к концу 2026 года, что поддерживает амбициозные финансовые цели. Согласно прогнозам аналитиков Zacks, выручка IREN вырастет на 92,7% в 2026 финансовом году и на 183,2% в 2027 году (год к году).

Источник изображения: Zacks Investment Research

Конкурентная среда: IREN сталкивается с соперниками отрасли

IREN работает в крайне конкурентной среде, соперничая с такими компаниями, как Applied Digital и TeraWulf, в секторе AI-инфраструктуры. Потенциал роста рынка AI-дата-центров существенный, однако конкуренция со стороны этих крупных игроков весьма острая.

В январе 2026 года Applied Digital начала строительство Delta Forge 1 — крупного кампуса AI-дата-центра на юге США. Первый этап обеспечит до 430 мегаватт мощности, поддерживая до 300 МВт ИТ-нагрузки, с дальнейшим расширением с 2028 года исходя из спроса. Объект спроектирован с возможностью масштабирования согласно потребностям клиентов, начало эксплуатации ожидается в середине 2027 года.

В феврале 2026 года TeraWulf расширила цифровую и энергетическую инфраструктуру за счет приобретения двух участков в Кентукки и Мэриленде, добавив около 1,5 ГВт мощности. Теперь общая платформа TeraWulf составляет примерно 2,8 ГВт на пяти локациях. Компания планирует заключать контракты еще на 250–500 МВт мощности ежегодно, в зависимости от рыночного спроса и доступности электроэнергии, используя существующую инфраструктуру для удовлетворения растущей потребности в мощностях и вычислениях.

Оценка стоимости: IREN торгуется с премией

В настоящее время акции IREN кажутся переоцененными — Value Score на уровне F. Прогнозное соотношение цены к продажам составляет 5,5, в то время как в отрасли «Финансовые – Разные услуги» по Zacks — 2,67, что указывает на премиальную оценку.

Прогнозное соотношение цены к продажам на 12 месяцев вперед

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение: пока держите IREN

Переход IREN в AI-облачные сервисы приносит первые позитивные результаты, чему способствуют выгодные контракты, достаточное финансирование и значительные энергетические ресурсы. Однако компании приходится сталкиваться с сильной конкуренцией со стороны устоявшихся игроков, а оценка акций с премией подсказывает инвесторам быть осторожными.

На сегодняшний день IREN имеет рейтинг Zacks #3 (Hold). Чтобы просмотреть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy), нажмите здесь.

5 акций с потенциалом удвоения стоимости

Эксперты Zacks выделили пять акций, которые, по их мнению, могут вырасти на 100% и более в течение следующего года. Хотя не каждая рекомендация становится победителем, прошлые идеи обеспечивали доходность +112%, +171%, +209% и +232%.

Многие из этих акций остаются в значительной степени незамеченными Уолл-стрит, предлагая инвесторам уникальную возможность войти на ранней стадии.

Эта статья впервые опубликована Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research