Dell Technologies выросла на 16% в этом году: хорошее ли это время для инвестиций?

Dell Technologies опережает рынок в 2024 году

На данный момент в 2024 году акции Dell Technologies (DELL) выросли на 16,4%, опередив не только отрасль Zacks Computer – Micro Computers и более широкий сектор Computer and Technology, но и индекс S&P 500. В то время как эти эталонные показатели снизились на 4,9%, 4,1% и 1,8% соответственно, Dell продемонстрировала значительный рост.

Результаты Dell превзошли конкурентов как в потребительском, так и в корпоративном сегментах, включая Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL) и Hewlett Packard Enterprise (HPE). Акции Super Micro Computer выросли в этом году на 7%, тогда как у Apple и Hewlett Packard Enterprise наблюдалось снижение на 5,3% и 12% соответственно. Super Micro Computer является лидером в сфере серверного оборудования, ориентированного на искусственный интеллект, Hewlett Packard Enterprise — одна из ведущих компаний в корпоративной ИТ-инфраструктуре, а Apple конкурирует с Dell Technologies на рынке премиум ПК и ноутбуков.

Впечатляющая динамика с начала года

Источник изображения: Zacks Investment Research

Недавний рост акций Dell может привлечь инвесторов, однако важно оценить, поддерживают ли фундаментальные показатели компании устойчивый рост, или этот импульс носит краткосрочный характер. С технической точки зрения, акции Dell торгуются выше 50-дневной и 200-дневной скользящей средней, что указывает на сильный восходящий тренд и стабильность цен. Эта тенденция демонстрирует положительные настроения инвесторов и уверенность в финансовых перспективах Dell.

Торговля выше ключевых скользящих средних

Источник изображения: Zacks Investment Research

Инфраструктура искусственного интеллекта стимулирует рост Dell

Dell Technologies демонстрирует значительный рост благодаря повышающемуся спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта. В 2026 финансовом году Dell получила заказы на серверы, оптимизированные под AI, на сумму более $64 млрд и отгрузила более $25 млрд инфраструктуры для AI, завершив год с рекордным портфелем заказов в $43 млрд. Только в четвертом квартале Dell получила заказы на $34,1 млрд для AI и отгрузила серверов для искусственного интеллекта на $9,5 млрд по мере расширения клиентских инициатив в области искусственного интеллекта.

Спрос на решения Dell в области искусственного интеллекта охватывает предприятия, государственные учреждения и провайдеров облачных услуг нового поколения; компания обслуживает более 4 000 клиентов AI по всему миру. Экспертиза Dell по оптимизации систем искусственного интеллекта, быстрая интеграция и сервис полного жизненного цикла укрепили ее рыночные позиции. Интегрированные системы масштаба стоек и решения для центров обработки данных позволяют эффективно развертывать AI-кластеры и управлять затратами, помогая организациям масштабировать задачи искусственного интеллекта в различных отраслях.

В перспективе руководство Dell ожидает, что выручка от серверов искусственного интеллекта достигнет примерно $50 млрд в 2027 финансовом году, что будет означать более чем 100%-ный рост в годовом выражении. Крупный портфель заказов компании, растущая воронка и расширенное корпоративное внедрение AI-нагрузок обеспечивают четкую видимость дальнейшего спроса на решения Dell в области AI-инфраструктуры.

Финансовая стабильность способствует расширению

Устойчивые финансовые показатели и сильный денежный поток Dell Technologies поддерживают стратегию роста и увеличивают ценность для акционеров. В 2026 финансовом году Dell сгенерировала более $11 млрд операционного денежного потока, что демонстрирует способность эффективно конвертировать продажи в наличность. Эти финансовые возможности позволяют продолжать вкладывать средства в стратегически важные направления, такие как инфраструктура искусственного интеллекта и модернизация дата-центров.

На конец 2026 финансового года Dell обладала $13,3 млрд в виде денежных средств и инвестиций, а операционный денежный поток за четвертый квартал составил $4,7 млрд. Такая ликвидность дает гибкость для инноваций и расширения инфраструктуры при сохранении строгого контроля расходов.

Кроме того, стабильная генерация денежных средств позволяет Dell реализовывать выплаты акционерам. В 2026 финансовом году Dell вернула инвесторам $7,5 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций, включая $2,2 млрд в четвертом квартале. Компания также увеличила дивиденды на 20% и расширила разрешение на обратный выкуп акций на $10 млрд, что свидетельствует об уверенности в долгосрочных перспективах.

Привлекательная оценка по сравнению с коллегами

Акции Dell Technologies считаются недооцененными и получили Value Score A. Акция торгуется по прогнозному 12-месячному соотношению цена/прибыль на уровне 11,39, что значительно ниже среднего по отрасли значения 28,09. Такая низкая оценка указывает на торговлю Dell с дисконтом относительно ее потенциала роста и финансовой устойчивости.

Прогнозное отношение P/E для DELL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Почему Dell — одна из лучших покупок прямо сейчас

Dell Technologies выделяется как привлекательная инвестиция благодаря высокому спросу на AI-инфраструктуру, рекордному портфелю заказов и существенной генерации денежных средств. Расширяющаяся воронка заказов на AI-серверы и широкое внедрение среди предприятий обеспечивают четкую долгосрочную видимость доходов. Несмотря на перспективы роста, акции Dell остаются привлекательно оценены по сравнению с отраслевыми аналогами. Финансовая гибкость, рост выплат акционерам и устойчивый стимул за счет искусственного интеллекта гарантируют Dell отличные условия для дальнейшего роста, что делает ее идеальным выбором для покупки в настоящее время.

В настоящий момент Dell имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать).