Акции Ondas выросли на 51% за последние 6 месяцев: может ли ралли продолжиться?

Ondas Inc. опережает отрасль впечатляющим ростом акций

За последние шесть месяцев акции Ondas Inc. (ONDS) выросли на 51,4%, что резко контрастирует с сектором Wireless National, который за тот же период показал скромное снижение на 0,9%.

Обзор динамики акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Ondas предоставляет решения для частных беспроводных сетей данных через свой филиал Ondas Networks и разрабатывает технологии автономных дронов посредством Ondas Autonomous Systems (OAS). Компания вступила в 2026 год после ключевого этапа, сосредоточив внимание на автономных системах, расширении продуктовой линейки и масштабировании своих платформ.

На фоне роста мирового спроса на автономные технологии, особенно на фоне сохраняющейся геополитической нестабильности, Ondas занимает стратегически выгодную позицию для роста. Однако, поскольку компания все еще находится на ранней стадии расширения, ей предстоит преодолеть серьезные препятствия. Инвесторам стоит тщательно оценить как перспективы, так и присущие риски перед принятием решений в отношении акций ONDS.

Перспективы роста в области автономных дронов

Через подразделение OAS Ondas закрепила позицию на международном рынке дронов. Активное внедрение платформ Iron Drone Raider и Optimus, а также появляющиеся перспективы в сегменте противодействия беспилотным летательным системам (C-UAS) и наземной робототехнике, особенно в секторе Unmanned Ground Vehicle, укрепляют долгосрочные ожидания Ondas.

Стратегические сотрудничества, такие как партнерство с Rift Dynamics, и готовность к производству в США с учетом стандартов NDAA дополнительно усиливают позиции OAS. Руководство компании работает над тем, чтобы преобразовать OAS из группы специализированных решений для дронов в многопрофильную платформу автономии.

Рост геополитической напряженности приводит к увеличению расходов на оборону по всему миру. Недавно ONDS получила заказы почти на 6 миллионов долларов на решения по противодействию дронам, включая кибер-RF решения Sentrycs counter-UAS, от клиентов в сфере обороны и внутренней безопасности на Ближнем Востоке и в других регионах, пострадавших от конфликтов.

В целях ускорения роста ONDS активно занимается слияниями и поглощениями, стремясь диверсифицировать предложения и выйти на новые рынки, такие как наземные беспилотники, робототехника, волоконно-оптические коммуникации и подповерхностная разведка. Недавние приобретения включают компании Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel, а также Roboteam, специализирующуюся на тактической наземной робототехнике.

Источник изображения: Zacks Investment Research

На дне инвестора ONDS представила активный pipeline по слиянию и поглощениям — более 20 потенциальных целей, по семи из которых ведутся продвинутые переговоры. Компания также анонсировала планы по приобретению Rotron Aero — британского разработчика продвинутых UAS и автономных платформ дальнего действия.

Недавно ONDS обновила предварительный финансовый прогноз на 2025 год, повысив оценку выручки за четвертый квартал до $29,1–$30,1 млн (ранее $27–$29 млн). За весь год ожидаемые доходы теперь составляют $49,7–$50,7 млн, увеличившись с предыдущего диапазона $47,6–$49,6 млн. Компания опубликует результаты 25 марта.

Смотрит в будущее, Ondas подтверждает свой прогноз по доходам (без учета новых приобретений) на 2026 год: $170–$180 млн. На 31 декабря 2025 года ONDS сообщила о про-форома остатке денежных средств свыше $1,5 млрд, поддержанном недавним размещением акций на $1 млрд, что предоставляет достаточные ресурсы для дальнейшего расширения.

Потенциальные препятствия для ONDS

Ondas переживает значительную трансформацию, делая крупные инвестиции в исследования, разработки и коммерциализацию. Несмотря на то, что эти вложения рассчитаны на долгосрочное конкурентное преимущество, они увеличивают краткосрочную финансовую нагрузку. Компания ожидает скорректированный убыток по EBITDA в размере $32,4–$32,9 млн в 2025 году при чистом убытке $52,8–$53,3 млн.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Быстрое расширение подразделения OAS сопряжено с рисками в области реализации и коммерциализации. Задержки с выводом продуктов на рынок или масштабированием производства могут негативно повлиять на рост. Индустрия дронов также подвержена сложным регуляторным требованиям, а любые изменения или отсрочки с утверждениями могут сказаться на результатах Ondas.

Еще одним фактором риска является зависимость компании от сегмента OAS для роста доходов на конкурентном рынке дронов. Если один из ключевых клиентов отложит, сократит или отменит заказ, это может привести к заметному снижению выручки ONDS.

Сектор дронов стремительно развивается: ожидается, что рынок беспилотных летательных аппаратов (UAV) будет расти со среднегодовым темпом 16,77% с 2026 по 2035 год. Конкуренция усиливается — такие компании, как Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV), и Unusual Machines (UMAC), все активнее борются за долю рынка.

Кроме того, прогноз выручки ONDS на 2026 год предполагает лишь незначительный вклад Ondas Networks, что было отмечено во время Investor Day. Агрессивная стратегия приобретений несет риски интеграции, которые могут привести к росту затрат и операционным трудностям при недостаточном управлении.

Оценочные вопросы для ONDS

Акции ONDS торгуются с высокой премией: прогнозируемое соотношение цена/продажи на следующие 12 месяцев составляет 19,71 против среднеотраслевого показателя 2,01. Такая завышенная оценка увеличивает вероятность волатильности и риска снижения в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Для сравнения: форвардные коэффициенты цена/продажи AVAV, UMAC и RCAT составляют 5,06, 25,73 и 9,34 соответственно. За последние шесть месяцев акции AVAV снизились на 6,4%, тогда как UMAC и RCAT показали рост на 63,2% и 28,1%.

Стоит ли держать ONDS?

Ondas обладает значительным долгосрочным потенциалом благодаря развитию платформы автономных систем и расширению присутствия в стремительно растущем секторе дронов. Однако высокая оценка, продолжающиеся убытки и риски, связанные с быстрым масштабированием и приобретениями, подсказывают, что в краткосрочной перспективе инвесторам стоит быть осторожными.

Учитывая сочетание сильных перспектив роста и ближайших вызовов, текущим акционерам можно рассмотреть возможность удержания позиций, а новым инвесторам — подождать более благоприятного момента для входа. На данный момент ONDS имеет Zacks Rank #3 (Hold).

Новая эра инвестиций в искусственный интеллект

Бум искусственного интеллекта уже сделал многих миллионерами, но наиболее известные акции могут не принести наибольшую отдачу в будущем. Менее известные AI-компании, решающие серьезные глобальные задачи, могут в ближайшее время предоставить более выгодные возможности.