Welltower (WELL) снизился на 1,2% после недавнего отчёта о прибыли: возможно ли восстановление?

Обзор акций Welltower (WELL): Последние результаты и анализ прибыли

С момента предыдущей публикации о доходах, примерно месяц назад, цена акций Welltower снизилась на 1,2%. Несмотря на это падение, акции компании по-прежнему превзошли индекс S&P 500 за тот же период.

Инвесторы могут задаваться вопросом, сохранится ли эта нисходящая динамика перед следующим отчетом о прибылях, или Welltower готова к восстановлению. Чтобы лучше понять текущее положение компании, давайте рассмотрим основные моменты её последних квартальных результатов и обратим внимание на оценку аналитиков.

Результаты четвертого квартала: Прибыль и выручка превзошли ожидания

В четвертом квартале 2025 года Welltower отчиталась о нормализованных средствах от операций (FFO) на акцию в размере $1,45, что немного превзошло консенсус-прогноз Zacks ($1,44) и на 28,3% выше показателя годом ранее.

Компания зафиксировала значительный рост выручки по сравнению с прошлым годом, при этом совокупная чистая операционная прибыль портфеля (SSNOI) увеличилась главным образом благодаря успехам в сегменте Seniors Housing Operating (SHO). Welltower также предоставила прогноз по нормализованному FFO на акцию на 2026 год.

Квартальная выручка составила $3,18 млрд, что превышает консенсус-прогноз в $2,71 млрд и означает рост на 41,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Ключевые операционные показатели

• Сопоставимая выручка портфеля SHO увеличилась на 9,6% год к году, чему способствовал рост средней заполняемости на 400 базисных пунктов и увеличение выручки на занятый номер (RevPOR) на 4,7%.
• В целом совокупный SSNOI портфеля компании вырос на 15%, при этом на долю сегмента SHO пришлось 20,4% увеличения.
• За квартал Welltower произвела пропорциональные валовые инвестиции на сумму $13,9 млрд, включая $1,2 млрд на кредитование и $112 млн на развитие. Также были завершены продажи недвижимости на $6,1 млрд и получены погашения по займам на $1,4 млрд. Пять проектов развития были завершены и введены в эксплуатацию с общим объёмом инвестиций $173 млн.
• Операционные расходы по объектам выросли на 37,2% в годовом исчислении, достигнув $1,93 млрд за квартал.

Финансовое положение

На 31 декабря 2025 года Welltower сообщила о доступной ликвидности в размере $10,2 млрд. Это включает $5,2 млрд наличными и ограниченными средствами, а также полный доступ к кредитной линии на $5 млрд.

Прогноз на 2026 год

Welltower прогнозирует нормализованный FFO на акцию в 2026 году в диапазоне от $6,09 до $6,25.

Компания ожидает средний совокупный рост SSNOI в диапазоне от 11,25% до 15,75% с такими показателями по сегментам:

• Seniors Housing Operating: рост 15–21%
• Seniors Housing Triple-net: рост 3,0–4,0%
• Outpatient Medical: рост 2,0–3,0%
• Long-Term/Post-Acute Care: рост 2,0–3,0%

Кроме того, Welltower планирует инвестировать еще $370 млн в проекты развития в 2026 году для инициатив, начатых к концу 2025 года.

Последние пересмотры оценок

За последний месяц прогнозы аналитиков по Welltower в целом демонстрировали тенденцию к повышению, что отражает растущий оптимизм относительно перспектив компании.

Анализ VGM Score

В настоящее время Welltower имеет Growth Score C и Momentum Score C. Однако Value Score составляет F, что помещает акции в самую низкую квинтиль среди инвесторов, ориентированных на стоимость. Общий коэффициент VGM (Value, Growth, Momentum) составляет D, что может быть интересно тем, кто не придерживается одной инвестиционной стратегии.

Будущие перспективы

Прогнозы аналитиков по Welltower были пересмотрены в сторону повышения, что предполагает позитивный прогноз. Акциям присвоен рейтинг Zacks #3 (Hold), что указывает на ожидания относительно их динамики, соответствующей рынку в ближайшие месяцы.

Сравнение отрасли: Healthpeak (DOC)

Welltower работает в рамках группы Zacks REIT и Equity Trust - Other. Ещё один представитель отрасли, Healthpeak (DOC), за последний месяц увеличил стоимость акций на 0,7%. Последний квартальный отчет Healthpeak за период, завершившийся в декабре 2025 года, показал выручку в размере $719,4 млн — на 3,1% больше, чем их результат год назад. Прибыль на акцию (EPS) за квартал составила $0,16, снизившись с $0,46 годом ранее.

Ожидается, что в текущем квартале Healthpeak объявит о прибыли на акцию $0,44, что на 4,4% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Консенсус-прогноз по этому показателю оставался стабильным на протяжении месяца. Healthpeak также имеет рейтинг Zacks #3 (Hold) и VGM Score D.