Унифицированный DeFi-протокол кредитования и торговли Ammalgam запускается в основной сети с хранилищами стратегий

После примерно года разработки и тестирования протокол нового поколения DeFi Ammalgam запускается в основной сети. Так называемый Decentralized Lending Exchange (DLEX) объединяет кредитование, заимствование и маркетмейкинг в единую ончейн-систему для повышения ликвидности и эффективности. 

Вкратце, единая архитектура исполнения кредитования и торговли Ammalgam предназначена для повторного использования капитала вместо его фрагментации в отдельных вертикалях DeFi. «Ваши средства оптимизируются, снижая структурные риски и повышая потенциальную доходность», — объяснил представитель, особенно для пассивных поставщиков ликвидности.

Ammalgam впервые стал известен общественности в 2024 году во время раунда посевного финансирования на $2,5 миллиона, который совместно возглавили Lightspeed Faction и Framework Ventures. Среди других известных инвесторов были Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund, а также бизнес-ангелы, включая Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon и Jordi Alexander.

В то время инвесторы типа Santiago R Santos отметили, что относительно простая идея объединить кредитование и торговлю в одном протоколе стала неожиданно «чем-то новым» для мира автоматизированных маркетмейкеров.

В частности, единая система ликвидности предоставляет платформу для создания неограниченного числа торговых стратегий, а также повышает эффективность использования капитала для LP.

Кроме того, в отличие от многих AMM, Ammalgam создан для функционирования без внешних ценовых оракулов, что позволяет не только держать управление ценами и рисками в ончейне, но и уменьшать риски, связанные с распространенными уязвимостями и векторами атак.  

«Мы видели слишком много полностью аудированных протоколов, которые терпели неудачу из-за задержки, остановки или манипуляций с ценовой подачей», — заявил Will Fey, основатель Ammalgam. «Когда инфраструктура ценообразования определяет, кто и когда подвергается ликвидации, устойчивость достигается за счет снижения зависимости от любого одного сигнала и укоренения риска в том, что действительно может быть исполнено ончейн.»

Вместо использования оракулов — систем, которые приносят данные вне блокчейна внутрь блокчейна — Ammalgam принимает решения по ценообразованию и рискам напрямую на основе ончейн ликвидности, которая может быть исполнена. Это означает, что ликвидации, лимиты по заимствованию и другие механизмы остаются основанными на том, что реально может быть выполнено ончейн.

«В Ammalgam мы сосредоточились на снижении зависимости системы от неконтролируемых сигналов и укоренении риска в том, что реально может быть исполнено ончейн», — сообщил Fey.

Ончейн хранилища и стратегии

Вместе с запуском основной сети команда Ammalgam также представляет Vaults — серию управляемых ончейн продуктов стратегий для пользователей, которые хотят пассивно участвовать в сложных DeFi схемах без необходимости вручную управлять кредитным плечом, ребалансировкой или координацией между протоколами.

Хранилища протокола построены на инфраструктуре Lagoon Finance, а Ammalgam предоставляет собственные стратегии и их исполнение.

Пользователи смогут депонировать такие активы как USDC, ETH или BTC в хранилище после одобрения куратора хранилища, получая в обмен токен доли, соответствующий стандарту ERC-7540, который представляет их пропорциональную долю в стратегии. 

Согласно объявлению, есть некоторые нюансы, касающиеся размещения и выкупа капитала. Например, некоторые стратегии хранилищ могут изначально распределять капитал в существующие сторонние хранилища, прежде чем перейти на собственные пулы Ammalgam «по мере роста ликвидности и развития стратегий».

Кроме того, «поскольку хранилища содержат активные позиции, выкуп не всегда происходит мгновенно». Ожидаемые сроки расчетов будут раскрыты вместе с управляющими и результативными комиссиями.

С официальным запуском протокола Ammalgam команда теперь намерена сосредоточиться на этих управляемых ончейн стратегиях. «Будут выпускаться дополнительные конфигурации хранилищ по мере увеличения ликвидности и использования», — говорится в объявлении.

OxMacro, ChainSecurity, Spearbit и Cantina провели ревизию безопасности основной сети Ammalgam.