Прогноз ціни акцій Nvidia: чи не переоцінені вони після рекордних прибутків? Наскільки безпечним є ралі ціни акцій Nvidia?

Основні тези

• Акції Nvidia продовжують домінувати в заголовках новин, оскільки останній звіт про прибутки знову перевершив очікування, але занепокоєння щодо довгострокової маржі та зростання конкуренції створюють нову невизначеність.

• Бізнес дата-центрів залишається рушієм зростання Nvidia, але увага зміщується на те, чи зможе ціна акцій Nvidia встигати за її фінансовими показниками.

• Стратегічні інвестиції в такі компанії, як Groq, і партнерство з лідерами у сфері ШІ, як-от OpenAI, формують майбутнє як акцій Nvidia, так і всієї індустрії апаратного забезпечення для ШІ.

• Основні ризики включають зростання конкуренції з боку кастомних ASIC і кроки технологічних гігантів до розробки власних чипів для ШІ — чи створить це тиск на ціну акцій і прибутки Nvidia у 2026 році та в подальшому?

Вступ: акції Nvidia наближаються до плато у сфері ШІ чи до нового злету?

Акції Nvidia щойно показали чергові приголомшливі прибутки, і хоча інвестори звикли до рекордних доходів, справжня історія може ховатися під поверхнею. Оскільки ціна акцій Nvidia коливається поблизу історичних максимумів, виникають нові питання: чи зможе цей гігант у сфері ШІ й надалі перевершувати захмарні очікування Волл-стріт, чи на горизонті з'являються серйозніші виклики? У цьому повному посібнику ми розбираємо останні прибутки Nvidia, аналізуємо ключові бізнес-сегменти та заглядаємо в майбутнє, щоб зрозуміти, куди може рухатися ціна акцій Nvidia далі.

Джерело: Google Finance

Аналіз звіту про прибутки Nvidia: рекорди продовжуються

Результати Nvidia за 4-й фінансовий квартал 2026 року знову сколихнули ринок, оскільки і дохід, і маржа перевершили навіть найоптимістичніші прогнози.

• Загальний дохід сягнув приголомшливих 68,1 млрд $, перевершивши консенсус-прогнози щодо акцій Nvidia та продемонструвавши зростання на 11,1 млрд $ у порівнянні з попереднім кварталом.

• Дохід від дата-центрів зріс до 62,3 млрд $ завдяки нарощуванню виробництва чипів Blackwell B300. Обчислювальні та мережеві рішення зробили значний внесок.

• Доходи від ігрового сегмента сягнули 3,7 млрд $, що підкреслює стійку перевагу Nvidia над конкурентами, такими як AMD.

• Валова маржа повернулася до високого рівня у 75%, що підкреслює цінову політику компанії та її стратегічні інвестиції в ланцюг постачання.

• Прогноз на наступний квартал становить 78 млрд $ доходу — цифра, яка дивує навіть найоптимістичніших аналітиків, що стежать за акціями Nvidia.

Інвестиції в Groq та їхня ефективність: чи виправдала себе минулорічна смілива ставка?

Минулого року Nvidia зробила стратегічний крок у сфері спеціалізованого апаратного забезпечення для ШІ, інвестувавши значні кошти в Groq. Хоча унікальний підхід Groq на основі LPU привернув увагу, останній звіт про прибутки показав, що Nvidia зберегла впевнене лідерство. Успіхи Groq змусили Nvidia вдосконалити свою серію Blackwell, визнаючи необхідність залишатися попереду в галузі високошвидкісного інференсу. Для холдерів акцій Nvidia це свідчить про те, що компанія може швидко адаптуватися до конкурентних загроз — поки що Groq не вдалося похитнути домінування Nvidia, але її вплив не можна ігнорувати в майбутніх прогнозах ціни акцій Nvidia.

Роль Nvidia в ChatGPT та генеративному ШІ: інвестиція, що продовжує приносити плоди

Шалений успіх OpenAI з такими рішеннями, як ChatGPT, продовжує стимулювати попит на апаратне забезпечення Nvidia. Екосистема CUDA від Nvidia та невпинні інновації утримують її обладнання в центрі навчання та інференсу великих моделей ШІ, створюючи потужний «ефект прив'язки». Ця стратегічна присутність у трендах генеративного ШІ підтримує високі показники акцій Nvidia, оскільки майже кожен значний прогрес у сфері ШІ все ще залежить від чипів Nvidia.

Динаміка ціни акцій Nvidia: на хвилі хайпу навколо ШІ — але як довго?

Ціна акцій Nvidia стрімко зростала, що було зумовлено її неперевершеними фінансовими результатами та домінуванням в індустрії ШІ. Однак, навіть попри таке вибухове зростання, серед інвесторів посилюється відчуття, що ціна акцій Nvidia, можливо, починає закладати в себе ідеальну ситуацію. Кожен сезон звітності приносить не лише нові рекордні доходи, але й чутки про те, чи повністю відображене подальше зростання в поточних рівнях ціни акцій Nvidia.

Що може загрожувати прибуткам Nvidia? Ризики зниження маржі

Попри вражаюче зростання доходу та маржі Nvidia, з'являються нові загрози:

• Конкуренція з боку кастомних ASIC: технологічні гіганти, як-от Google і Meta, активно інвестують у власні чипи для ШІ, розроблені для «достатньо хорошої» продуктивності за нижчою ціною, що потенційно може «відкусити» (каламбур) частку домінантної маржі Nvidia і, як наслідок, вплинути на ціну її акцій.

• AMD посилює позиції: великі угоди, як-от контракт AMD на 6 ГВт з Meta (з використанням чипів MI450), свідчать про те, що битва за долари в індустрії апаратного забезпечення для ШІ тільки розпалюється.

• Самодостатність хмарних гігантів: маючи понад 70% ринкової частки, Nvidia виявляє, що більшість її клієнтів є водночас її найбільшими потенційними конкурентами, що викликає питання щодо довгострокової безпеки акцій Nvidia.

Ключовою змінною для ціни акцій Nvidia в майбутньому буде те, чи зможе валова маржа залишатися вище 70% на тлі масштабування конкуренції.

Аналіз акцій Nvidia: можливості та ризики під мікроскопом

• Бичачий сценарій: якщо гіперскейлери збережуть агресивні витрати на ШІ, а Nvidia успішно реалізує свою дорожню карту від Blackwell до Rubin, ціна акцій Nvidia може зрости ще на 20-30% протягом наступних 12-18 місяців.

• Ведмежий сценарій: якщо впровадження кастомних чипів хмарними гігантами прискориться швидше, ніж очікувалося, або якщо AMD захопить більшу частку ринку, поточна премія в ціні акцій Nvidia може скоротитися через зростання тиску на маржу.

Короткострокова стійкість виглядає надійною, але середньо- та довгостроковий наратив для акцій Nvidia залежатиме від стабільності маржі та здатності Nvidia впроваджувати інновації зі швидкістю, що відповідає вимогам її клієнтів.

Прогноз ціни акцій Nvidia: що далі?

З огляду на поточну динаміку, сильний прогноз щодо прибутків і масштабні капітальні витрати, заплановані світовими хмарними лідерами, ціна акцій Nvidia, ймовірно, залишатиметься високою протягом 2026 року. Якщо запуск чипів наступного покоління Rubin від Nvidia пройде гладко, а валова маржа залишиться стабільною, цільові ціни вище поточних максимумів є цілком імовірними.

Однак слідкуйте уважно: падіння маржі або перехід великого клієнта на чипи власної розробки може швидко змінити ситуацію з ціною акцій Nvidia.

Висновок: чи залишаються акції Nvidia найкращою ставкою в епоху ШІ?

Коли пил вляжеться після чергового історичного звіту про прибутки, інвесторам доведеться зважувати невпинні інновації Nvidia проти примари зростаючої конкуренції та скорочення маржі. Акції Nvidia принесли вражаючі прибутки, але ключове питання на 2026 рік і далі полягає в тому, чи зможе компанія залишатися на два кроки попереду в індустрії, яка ніколи не сповільнюється.

Наразі зірки, здається, складаються на користь подальшого зростання, але, як і у випадку з усіма улюбленцями ринку, пильність і своєчасна переоцінка основного бізнесу є важливими для всіх, хто тримає або розглядає можливість додати акції Nvidia до свого портфеля.

Відмова від відповідальності: ця стаття містить аналітику та інформацію, а не фінансові поради. Усі інвестиції пов'язані з ризиком. Регулярно відстежуйте оновлення, якщо ви торгуєте акціями Nvidia або реагуєте на коливання їхньої ціни.