BakerDAO: децентралізований протокол мульти-забезпеченого кредитування стейблкоїнів

Що таке BakerDAO

Друзі, уявіть собі долар чи юань, якими ми користуємося щодня — їх випускають державні банки, і їхня вартість відносно стабільна. Але у світі блокчейну ми прагнемо мати децентралізований «цифровий долар», який не контролюється жодною окремою організацією. BakerDAO (скорочено: BKR) — саме такий проєкт, він схожий на «цифровий банк», але цей банк працює не під керівництвом людини чи компанії, а автоматично через набір смарт-контрактів (Смарт-контракт: це код, що автоматично виконується та зберігається у блокчейні; як тільки виконуються умови, він запускається без участі третьої сторони).

Його основна функція — дозволити користувачам брати в борг цифровий стейблкоїн BAI, закладаючи свої криптоактиви (наприклад, BNB, BUSD, ETH, BTC тощо). BAI — це «цифровий долар» у блокчейні, мета якого — завжди залишатися прив’язаним до долара США у співвідношенні 1:1. А BKR — це «право голосу акціонера» цього «цифрового банку»: власники BKR можуть впливати на розвиток системи.

Простіше кажучи, якщо у вас є криптовалюта, яку ви не хочете продавати, але вам потрібні стабільні кошти, ви можете закласти її у BakerDAO та отримати BAI для використання. Весь процес автоматизований через смарт-контракти у блокчейні, що забезпечує прозорість і децентралізацію.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія BakerDAO — стати децентралізованим фінансовим (DeFi) рушієм на Binance Smart Chain (BSC), подібно до MakerDAO на Ethereum. Вони прагнуть використати переваги BSC — швидкість і низькі комісії — щоб запропонувати користувачам зручну та дешеву платформу для кредитування стейблкоїнів.

Головна проблема, яку вирішує BakerDAO, — це створення децентралізованого, неупередженого, забезпеченого активами стейблкоїна BAI. Такий стейблкоїн допомагає захиститися від інфляції, забезпечує економічну свободу і доступний будь-кому у світі. На відміну від інших подібних проєктів, BakerDAO особливо наголошує на оптимізованій економічній моделі для BSC, щоб гарантувати стабільність і ліквідність BAI та BKR, а також побудувати багатоланцюгову екосистему BAI.

Технічні особливості

BakerDAO працює на Binance Smart Chain (BSC) — блокчейні, відомому швидкими транзакціями та низькими комісіями. Його основна технологія — це система децентралізованого кредитування стейблкоїнів із мульти-забезпеченням. Щоб BAI завжди залишався прив’язаним до 1 долара, BakerDAO розробив складний «балансуючий механізм», який включає:

• Надмірне забезпечення: це означає, що сума BAI, яку ви можете взяти, завжди менша за вартість закладених криптоактивів. Наприклад, якщо ви заклали криптовалюту на $150, то зможете взяти лише $100 BAI — це створює «подушку безпеки».
• Модуль ліквідації: якщо вартість вашого забезпечення падає і наближається до суми боргу в BAI, система автоматично запускає ліквідацію — продає частину забезпечення для погашення BAI, щоб захистити систему.
• BAI стабільний пул, BAI ліквідаційний пул, BAI викупний пул: ці механізми підтримують стабільність BAI і ліквідність системи під час ринкових коливань.

Вся система є некостодіальною (Некостодіальна: користувачі самі контролюють свої активи, вони не зберігаються на сторонніх платформах), повністю децентралізованою, і всі операції виконуються смарт-контрактами — ніхто не може довільно використовувати ваші заставні активи чи випускати BAI.

Токеноміка

BAI (стейблкоїн)

• Призначення токена: BAI — це децентралізований стейблкоїн, випущений системою BakerDAO, мета якого — бути прив’язаним до долара 1:1. Його можна використовувати для хеджування ризиків падіння ринку, як USDT та інші стейблкоїни. Ви також можете стейкати BAI у BakerDAO, отримувати частку прибутку системи та брати участь у майнінгу BKR. Звісно, BAI можна обміняти на інші цифрові активи у будь-який час.
• Механізм емісії: створюється шляхом закладання різних криптоактивів (BNB, BUSD, ETH, BTC тощо).

BKR (токен управління)

• Символ токена: BKR
• Ланцюг емісії: Binance Smart Chain (BSC), стандарт BEP-20.
• Загальна кількість: 1 мільйон BKR.
• Обіг: За даними CoinMarketCap, заявлений обіг — 0 BKR, але BscScan показує 7644 власники і є ринкова капіталізація на ланцюгу, що може свідчити про розбіжності між заявленими і фактичними даними. Інші джерела вказують на обіг у 1 мільйон токенів.
• Призначення токена: BKR — це децентралізований токен управління BakerDAO. Власники BKR можуть пропонувати і голосувати за важливі рішення проєкту, такі як зміна ставки стабільності, ліквідаційної ставки чи додавання нових типів забезпечення.
• Розподіл токенів:
  • Команда: 17,5%, поступово розподіляється через майнінг ліквідності.
  • Екосистема: 10%, для підтримки екосистемних проєктів і раннього управління проєктом.
  • Ранні інвестори: 2,5%.
  • Майнінг ліквідності: 70%, розподіляється справедливо серед учасників, щоб залучити більше користувачів до отримання BKR і участі в управлінні.
• Розподіл прибутку: Власники BKR отримують 40% загального доходу системи — це доходи від стабільної ставки кредитування, ліквідаційних зборів і комісій за обмін у BAI стабільному пулі.
• Майнінгова модель: Майнінг BKR стимулює учасників системи, включаючи LBAI майнінг, SBAI майнінг, майнінг ліквідності BKR і майнінг ліквідності BAI.

Команда, управління та фінансування

Команда BakerDAO складається з учасників із різних сфер: розробники з фонду BakerDAO, зовнішні партнери та інші особи й організації. Вони займаються дослідженням фінансових ризиків і готують пропозиції щодо введення нових забезпечень та управління існуючими.

Механізм управління проєктом — децентралізований, тобто рішення приймають не централізовано, а спільно власники токенів BKR. Власники BKR керують протоколом через «виконавче голосування» та «голосування з управління», контролюють фінансові ризики BAI, забезпечуючи стабільність, прозорість і ефективність. Кінцева мета — повний контроль DAO (DAO: децентралізована автономна організація, якою керує і приймає рішення спільнота).

Джерела фінансування проєкту — це стабільна ставка кредитування, доходи від ліквідації та комісії за обмін у BAI стабільному пулі. 40% доходу розподіляється власникам BKR, решта — на підтримку стабільності та розвитку системи.

Дорожня карта

Нижче наведено ключові етапи та події, заплановані у ранній версії whitepaper BakerDAO. Зверніть увагу, що це історичні плани, а не поточні чи майбутні:

Історичні ключові етапи (план 2021-2022)

• 16 червня 2021: Запуск протоколу генерації стейблкоїна BAI.
• 18 червня 2021: Запуск майнінгу ліквідності BKR.
• 18 липня 2021: Підтримка протоколу обміну стейблкоїнів.
• 28 липня 2021: Токен BKR починає використовуватися для управління BakerDAO.
• 18 серпня 2021: Підтримка децентралізованого кредитного протоколу.
• 1 вересня 2021: Оновлення системи ліквідації BakerDAO.
• Вересень 2021 (версія V0.9): Оптимізація модуля ліквідації, запуск BAI ліквідаційного пулу, BAI стабільного пулу, DAO пулу та майнінгу ліквідності.
• 18 жовтня 2021: Підтримка протоколу децентралізованої біржі.
• IV квартал 2021: Оптимізація та розробка наступної версії.
• 1 січня 2022: Підтримка генерації BAI з NFT-активів.
• I квартал 2022 (версія V1.0): Запуск відкритого сховища та програми викупу.
• 1 квітня 2022: Підвищення ефективності використання забезпечення через модель повторного закладання.
• II квартал 2022: Запуск агрегуючої платформи.
• 1 липня 2022: Підтримка генерації BAI з фізичних активів.
• 1 жовтня 2022: Впровадження системи відсотків BAI для підвищення ефективності використання доходу BakerDAO.

Зверніть увагу, що зараз 2025 рік, і ця дорожня карта є історичною. Для актуальної інформації слід звертатися до офіційних оголошень чи журналу розробки проєкту.

Поширені ризики

Інвестування у будь-який блокчейн-проєкт пов’язане з ризиками, BakerDAO — не виняток. Ось основні ризики:

• Технічні та безпекові ризики: Основою проєкту є смарт-контракти, і якщо в них є вразливості, це може призвести до втрати активів. Хоча проєкт заявляє, що всі процеси базуються на смарт-контрактах, BscScan показує «немає поданого аудиту безпеки контракту», тобто смарт-контракти можуть не проходити повний аудит сторонніми професіоналами, що створює потенційні ризики.
• Економічні ризики:
  • Ризик відв’язки BAI: Незважаючи на численні механізми підтримки прив’язки BAI до долара, під час екстремальних ринкових коливань стейблкоїн може тимчасово або назавжди втратити прив’язку.
  • Ризик ліквідації забезпечення: Якщо ціна вашого забезпечення різко впаде, це може призвести до ліквідації і втрати частини активів.
  • Ризик волатильності ціни BKR: Як токен управління, ціна BKR залежить від попиту і пропозиції, розвитку проєкту, настроїв ринку криптовалют тощо, і може сильно коливатися.
• Ризики відповідності та операційні: Регулювання криптовалют у світі постійно змінюється, і майбутні політики можуть вплинути на роботу проєкту. Крім того, ефективність децентралізованого управління і рівень участі спільноти також можуть вплинути на довгостроковий розвиток.
• Історичні проблеми: На ранньому етапі (червень 2021) проєкт стикався з ринковими коливаннями, що призвело до ліквідації забезпечення, нестабільності BAI і падіння ціни BKR. Хоча команда заявила про вирішення проблем через оновлення, досвід минулого варто враховувати.

Пам’ятайте: наведена інформація — лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Перед прийняттям будь-яких рішень обов’язково проведіть незалежне дослідження і оцінку ризиків.

Чек-лист для перевірки

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: Адреса контракту токена BKR (BEP-20):
  0x6636f7b89f64202208f608deffa71293eef7b466
  . Ви можете переглянути дані на BscScan — кількість власників, історію транзакцій тощо.
• Активність на GitHub: Під час пошуку не знайдено репозиторію BakerDAO на GitHub чи інформації про активність.
• Офіційний сайт: Згідно з whitepaper, офіційний сайт —
  https://www.bakerfi.com/
  .
• Whitepaper: Опубліковано версію BakerDAO Whitepaper V1.0.
• Аудит: За даними BscScan, наразі не подано аудиту безпеки контракту. Це важливо для оцінки безпеки проєкту.

Підсумок проєкту

BakerDAO — це децентралізований протокол кредитування стейблкоїнів на Binance Smart Chain (BSC), основна мета якого — випускати децентралізований стейблкоїн BAI, прив’язаний до долара 1:1. Користувачі можуть брати BAI під заставу різних криптоактивів, а управління здійснюється власниками токена BKR. Проєкт запозичив успішний досвід MakerDAO і оптимізований для BSC, щоб забезпечити ефективне і дешеве DeFi-рішення.

Токеноміка проєкту базується на стабільності BAI і управлінських функціях BKR: власники BKR мають право голосу і отримують частку прибутку системи. Хоча на ранніх етапах проєкт стикався з труднощами і пропонував оновлення, його дорожня карта вже історична.

Оцінюючи BakerDAO, слід звернути увагу на безпеку смарт-контрактів (BscScan показує, що аудит не подано), довгострокову стабільність BAI і реальну роботу спільноти управління. Як децентралізований проєкт, його успіх залежить від технологічної реалізації, участі спільноти і прийняття ринком.

Ще раз наголошуємо: наведена інформація — це лише огляд і опис проєкту BakerDAO, і не є інвестиційною порадою. Ринок блокчейну і криптовалют дуже ризикований, обов’язково проведіть власне дослідження і оцінку ризиків перед прийняттям рішень.