SynLev: Синтетичні лівередж-активи

Вітаю, друзі! Сьогодні я розповім вам про блокчейн-проєкт під назвою SynLev. Не хвилюйтеся, я поясню все максимально просто й образно, як у казці, щоб кожен зрозумів.

Що таке SynLev

Уявіть, що ви вважаєте, що ціна чогось (наприклад, біткоїна чи ефіру) зросте або впаде, і хочете заробити на цьому прогнозі. У традиційних фінансових ринках існує інструмент під назвою «лівередж-ETF», який дозволяє вам збільшити прибуток (і ризики) при невеликому вкладенні. SynLev — це, простими словами, «лівередж-ETF» у світі блокчейну.

Це система, побудована на блокчейні Ethereum, яка використовує «оракули» (Oracle — уявіть це як «інформатора» блокчейну, що підключає зовнішні реальні дані) для отримання цін на різні активи. Мета SynLev — надати децентралізовані, без KYC (ідентифікації особистості) лівередж-активи, щоб ви могли брати участь у таких торгах без централізованих платформ. Це як відкритий «ринок прогнозів», де ви прогнозуєте рух ціни активу з ефектом лівереджу.

Конкретно, SynLev створює пари активів, наприклад «токен на зростання» (BULL token) і «токен на падіння» (BEAR token). Якщо ви думаєте, що ціна ETH зросте, ви можете купити «3x BULL ETH/USD» — токен на 3-кратне зростання ETH; якщо ETH зросте на 1%, ваш токен може зрости на 3%. Якщо ж очікуєте падіння — купуєте «токен на падіння». Увесь процес відбувається без передачі коштів централізованій установі, а через смарт-контракти — прозоро й автоматично.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія SynLev — надати крипторинку децентралізовані лівередж-продукти, аналогічні традиційним фінансовим, без довіри та KYC. Головна задача — дозволити користувачам торгувати з лівереджем різними активами (спочатку криптовалюти, у майбутньому — акції, індекси, товари тощо) децентралізовано, без ризиків цензури, маніпуляцій чи ліквідації, які притаманні централізованим біржам.

На відміну від аналогічних проєктів, SynLev не використовує борг чи ребалансування фондів для реалізації лівереджу. Активи розгортаються парами, і забезпечуються ETH, результатами протилежного активу та ліквідністю від провайдерів. Тобто, вам не потрібен окремий контрагент — вашим контрагентом є весь пул токенів на зростання та ліквідності, що суттєво знижує ризик контрагента. Крім того, ліквідність активів завжди 100%, а пари активів ізольовані — коливання однієї пари не впливають на ліквідність системи загалом.

Технічні особливості

Основний механізм: синтетичні лівередж-пари активів

Ядро SynLev — це дизайн синтетичних лівередж-пар активів. Вам не дають гроші в борг для торгівлі, а створюють спеціальний токен, ціна якого змінюється у кілька разів (наприклад, 3x) відносно базового активу (ETH/USD). Уявіть це як «чарівне дзеркало», що збільшує рухи реального активу.

Інтеграція оракулів

Щоб ціна синтетичних активів точно відображала ринок, SynLev глибоко інтегрує Chainlink-оракули. Chainlink — один із найвідоміших «інформаторів» блокчейну, який безпечно передає дані ззовні (наприклад, ціну ETH у доларах) на блокчейн, дозволяючи смарт-контрактам SynLev коректно розраховувати й коригувати ціни синтетичних активів.

Без боргу, без ризику ліквідації

На відміну від класичних лівередж-торгів, активи SynLev не використовують позики, тому користувачі не ризикують бути ліквідованими. Лівередж реалізується через «коефіцієнт власного капіталу» (Equity ratio) пари активів. Якщо баланс між токенами на зростання і падіння порушується, система стимулює користувачів до балансування через «нагороду за купівлю» і «штраф за продаж», щоб фактичний лівередж був максимально близьким до цільового.

Ізольовані пари активів

Кожна пара активів SynLev працює незалежно, тобто сильні коливання однієї пари не впливають на ліквідність чи стабільність інших. Це як незалежні «ринки прогнозів», що не взаємодіють між собою.

Централізоване управління та оновлення

Варто зазначити, що управління SynLev централізоване, а не через DAO. Команда вважає, що це дозволяє ефективніше оновлювати, розподіляти кошти та коригувати напрямок проєкту. Для запобігання зловживанням у контрактах передбачені захисні механізми, наприклад жорсткі ліміти на комісії за продаж і 72-годинна затримка для оновлення контракту.

Токеноміка

Назва та символ токена

Нативний токен SynLev — SYN.

Ланцюг емісії

Токен SYN — це ERC-20 токен на блокчейні Ethereum.

Максимальна кількість і механізм емісії

Максимальна пропозиція SYN — 100 мільйонів. Спочатку 10% SYN було розподілено через аірдроп серед власників LINK і ETH. Проєкт також проводив продаж токенів для збору коштів, головно на аудит і розвиток. Наприклад, у грудні 2020 року планувався продаж 2 мільйонів SYN для фінансування аудиту.

Призначення токена

Головна функція SYN — «стейкінг». Користувачі, які тримають і стейкають SYN, отримують частину комісій, що генерує екосистема SynLev. Ці комісії виникають при купівлі (мінтингу) і продажу (спалюванні) активів SynLev. SYN — це «акції» екосистеми SynLev, і володіння ними дає право на частку доходу платформи.

Не є токеном управління

Важливо: SYN — не токен управління. Тобто власники SYN не беруть участі у прийнятті рішень чи голосуваннях, управління централізоване.

Розподіл і розблокування

Окрім аірдропу і продажу, SYN розподіляється на розвиток бізнесу, баунті та винагороди за ліквідність. Наприклад, 9,2 млн SYN — на бізнес-розвиток, 10 млн SYN — на баунті.

Команда, управління та фінанси

Команда

Щодо команди SynLev, у відкритих джерелах згадується розробник Carl. Детальної інформації про склад і бекграунд команди мало. На початку 2021 року SynLev публікував вакансії для Solidity-розробників, веб-розробників, PR/маркетингу та бізнес-розвитку.

Механізм управління

Важлива особливість SynLev — централізоване управління. Команда прямо заявляє, що SYN — не токен управління. Такий підхід обрано для уникнення недоліків DAO: підвищення ефективності оновлень, гнучкого розподілу коштів на рекламу та лістинг, і чіткого напрямку розвитку. Для запобігання зловживанням у смарт-контрактах передбачені захисні механізми: жорсткі ліміти на комісії за продаж і 72-годинна затримка для оновлення контракту.

Казначейство та фінанси

Проєкт збирає кошти через продаж SYN, головно для оплати аудиту та розвитку. Наприклад, у грудні 2020 року планувався продаж 2 млн SYN для фінансування аудиту. Крім того, фонд розвитку стейкає SYN, отримуючи комісії платформи — це довгострокове джерело доходу проєкту.

Дорожня карта

У серпні 2020 року SynLev опублікував «живу лайтпейпер» (Living Litepaper). Ось основні етапи та плани:

Важливі історичні етапи:

• Серпень 2020: Вихід лайтпейперу v1.0 з детальним описом проєкту SynLev.
• Серпень 2020: Попередній аірдроп SYN серед власників ETH і LINK — 10% SYN (10 млн токенів).
• Вересень 2020: Деплой тестового dApp на тестнеті Kovan Ethereum, демонстрація торгівлі 3x ETH/USD.
• Жовтень 2020: Запуск програми винагород для провайдерів ліквідності SYN/ETH на Uniswap.
• Листопад 2020: Запуск основної мережі SynLev, інтеграція Chainlink-оракулів, старт 3x ETH/USD.
• Грудень 2020: Запуск другої пари активів — 3x BTC/USD.
• Січень 2021: Інтеграція Chainlink YFI/USD, запуск 3x YFI/USD.
• Січень 2021: Оновлення калькулятора цін і агрегатора цін SynLev до v1.3.

Майбутні плани (за даними 2020-2021):

• Розширення асортименту активів: Планується запуск нових активів на основі Chainlink-оракулів: BTC/USD, золото (XAU/USD), FTSE/GBP тощо, з різними рівнями лівереджу.
• Постійна оптимізація: З розвитком проєкту — коригування токеноміки та технічних аспектів відповідно до потреб.
• Розвиток спільноти та партнерств: Через фонд розвитку та баунті — побудова відносин із крипто- та DeFi-спільнотою, пошук партнерств.

Зверніть увагу: ця дорожня карта базується на офіційних даних і оновленнях за 2020 — початок 2021 року. Розвиток блокчейн-проєктів дуже динамічний, фактичний прогрес може відрізнятися від початкових планів. Обов’язково перевіряйте найсвіжішу офіційну інформацію для актуальної дорожньої карти.

Поширені ризики

Хоч SynLev пропонує новий децентралізований спосіб лівередж-торгівлі, будь-який блокчейн-проєкт має ризики. Ось основні з них:

Технічні та безпекові ризики

• Ризик смарт-контракту: Основна функціональність SynLev залежить від смарт-контрактів. Навіть після аудиту можуть залишатися невідомі вразливості, що можуть призвести до втрати коштів у разі атаки.
• Ризик оракулу: SynLev сильно залежить від Chainlink-оракулів для цін. Якщо оракул зламається, затримає дані чи буде скомпрометований, ціна синтетичних активів може стати некоректною, що вплине на кошти користувачів.
• Централізований ризик: Хоч SynLev надає децентралізовані лівередж-активи, управління проєктом централізоване. Це означає, що команда має значний контроль, що створює ризик єдиної точки відмови чи ризик рішень.

Економічні ризики

• Ризик лівереджу: Лівередж-торгівля — це завжди високий ризик. Хоч SynLev уникає класичного ризику ліквідації, лівередж все одно збільшує як прибутки, так і втрати. Якщо ринок піде проти вашого прогнозу, ви можете втратити більшу частину або всі кошти.
• Ризик обнулення активу: У лайтпейпері зазначено: якщо власний капітал активу в парі обнулиться, це може призвести до обнулення ефективного лівереджу іншого активу, і стимулює мінтинг активу з нульовим капіталом.
• Ризик ліквідності: Хоч SynLev заявляє про 100% ліквідність активів, у екстремальних ринкових умовах механізм балансування (нагорода за купівлю/штраф за продаж) може не встигати коригуватися, і фактичний лівередж відхилиться від цільового, що вплине на досвід торгівлі.
• Волатильність ціни токена: Ціна SYN залежить від попиту/пропозиції, розвитку проєкту, настроїв ринку — можливі сильні коливання.

Регуляторні та операційні ризики

• Невизначеність регулювання: Регуляторне середовище для криптовалют і DeFi постійно змінюється. Майбутні зміни можуть вплинути на роботу та розвиток SynLev.
• Конкуренція на ринку: У DeFi дуже висока конкуренція, схожі проєкти з’являються постійно. SynLev має постійно розвиватися, щоб залишатися конкурентним.

Пам’ятайте: це не вичерпний перелік ризиків. Перед участю в будь-якому криптопроєкті обов’язково проведіть власне дослідження та оцініть свої ризики. Це не інвестиційна порада.

Чек-лист для перевірки

Щоб краще ознайомитися та перевірити SynLev, ось корисні посилання:

• Адреси контрактів у блокчейн-оглядачі:
  • Контракт SYN (ERC-20):
    0x1695936d079979758f5005d35e7712d497c08bd9
    (увага: на Etherscan можуть бути токени з такою ж назвою, але іншими адресами — перевіряйте адресу).
• Активність на GitHub:
  • Репозиторій SynLev на GitHub: https://github.com/CryptoIcarus/SynLev (перевіряйте коміти, вирішення проблем — це показник активності розробки).
• Офіційний сайт:
  • Офіційний сайт SynLev: http://synlev.com/ (зазвичай тут є останні новини, документи та dApp).
• Whitepaper/Litepaper:
  • Litepaper SynLev зазвичай доступний на офіційному сайті або Medium.
• Канали спільноти:
  • Telegram: https://t.me/synlev
  • Twitter: https://twitter.com/SynLevDefi
  • Medium: https://synlev.medium.com/ (платформа для оновлень і статей).

За цими посиланнями ви можете самостійно глибше дослідити та перевірити проєкт.

Підсумок проєкту

SynLev — це децентралізований проєкт синтетичних лівередж-активів на Ethereum, який надає користувачам можливість торгувати з лівереджем без KYC і довіри, подібно до лівередж-ETF у традиційних фінансах. Завдяки унікальному дизайну пар активів і інтеграції Chainlink-оракулів, SynLev реалізує механізм лівереджу без боргу та ризику ліквідації. SYN — «акції» екосистеми, що дозволяють стейкерам отримувати частину комісій платформи.

Головні переваги — децентралізація, стійкість до цензури та відсутність ризику ліквідації, притаманного класичному лівереджу. Водночас управління SynLev централізоване — це рідкість для децентралізованих проєктів, але забезпечує ефективність рішень і оновлень.

Хоч проєкт був активним у 2020-2021 роках, запустив кілька пар активів і технічних оновлень, будь-який блокчейн-проєкт має ризики: смарт-контрактів, оракулів, волатильності ринку та регулювання. Зацікавленим варто глибше дослідити останні офіційні матеріали та новини спільноти, і пам’ятати: це не інвестиційна порада, завжди досліджуйте самостійно (DYOR).