Twogap: платформа криптооблігацій нового покоління

Що таке Twogap

Друзі, уявіть собі: коли ми купуємо чи продаємо акції, фонди або інвестуємо у традиційні фінансові продукти, для цього існує зрілий і регульований ринок. Але у світі криптовалют, попри його динамічність, часто відчувається певна «дика» стихія, високі ризики, а іноді навіть важко знайти спосіб «зупинити збитки». Проєкт Twogap прагне стати містком у цьому криптосвіті, перенести відносно стабільні та захищені інвестиційні інструменти з традиційних фінансів, такі як облігації (Bonds), на блокчейн, перетворивши їх на те, що ми називаємо криптооблігації (CryptoBonds).

Простіше кажучи, мета Twogap — стати платформою криптооблігацій. Вона прагне «оцифрувати» традиційні облігації, тобто зробити їх цифровими активами на блокчейні, які можуть легально обертатися на крипторинку. Таким чином, для тих, хто почувається невпевнено на крипторинку або шукає більш стабільні інвестиційні варіанти, криптооблігації можуть стати інструментом «стоп-лоссу», своєрідною страховкою для ваших криптоінвестицій. Водночас, це може стати надійнішим і довірчим ринком для інвесторів, які втратили віру в криптовалюти.

Основні користувачі та сценарії:

• Емітенти традиційних облігацій: можуть через платформу Twogap оцифрувати свої облігації, перетворити їх на криптооблігації та вийти на ширший крипторинок.
• Криптоінвестори: можуть купувати ці криптооблігації як менш ризиковий інвестиційний інструмент або використовувати їх як «стоп-лосс» під час волатильності ринку.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Twogap дуже амбітна — зайняти місце на багатотрильйонному глобальному ринку облігацій, а то й стати лідером світового ринку криптооблігацій. Вони вважають, що ринок облігацій набагато більший за ринок акцій, а отже, криптооблігації мають величезний потенціал.

Ключові проблеми, які прагне вирішити проєкт:

• Бар’єр між традиційними активами та криптосвітом: наразі такі традиційні інструменти, як облігації чи акції, важко напряму інтегрувати у крипторинок. Twogap пропонує рішення для їх інтеграції.
• Проблема «нульової суми» на крипторинку: багато хто відчував, що крипторинок іноді нагадує «гру з нульовою сумою», де великі гравці («кити») легко маніпулюють ринком, а звичайні інвестори зазнають збитків. Twogap прагне зробити ринок стабільнішим і надійнішим через впровадження криптооблігацій.
• Масштаб ринку та сталість: хоча крипторинок швидко розвивається, йому часто бракує стійкості, і він може потрапити у «пастку середнього масштабу». Twogap хоче розширити ринок, залучити більше стабільних інвестицій і сприяти здоровому розвитку галузі.
• Болі традиційного управління активами: традиційне управління активами може бути дорогим, недостатньо безпечним і повільним у розрахунках. Twogap прагне використати блокчейн для ефективніших, прозоріших і безпечніших рішень.

На відміну від схожих проєктів, унікальність Twogap полягає у фокусі на криптооблігаціях і позиціонуванні їх як «стоп-лосс» продукту для криптоінвесторів. Також планується створити протокол міжбіржової взаємодії (Cross-Exchanges Protocol) на основі відкритого коду Cosmos, щоб з’єднати традиційні фондові біржі та криптобіржі у глобальний альянс, вигідний для обох сторін. Крім того, Twogap підкреслює, що може стати першою платформою, яка забезпечує повний життєвий цикл облігацій — від створення до розподілу та управління — на блокчейні.

Технічні особливості

Технічне ядро Twogap — це використання блокчейну для перетворення традиційних облігацій на криптооблігації та забезпечення їх легального обігу на крипторинку.

• Криптооблігація: платформа може оцифровувати традиційні облігації, роблячи їх цифровими активами на блокчейні.
• Блокчейн-інфраструктура: спочатку Twogap — це децентралізований додаток (DApp) на блокчейні Ethereum, а токен TGT — токен стандарту ERC-20. У майбутньому проєкт планує перейти на власний мейннет.
• Кросчейн-інтероперабельність: Twogap планує створити протокол міжбіржової взаємодії на основі відкритого коду Cosmos, щоб стати мостом між традиційними фондовими біржами та криптобіржами й підвищити ліквідність активів.
• Дозвільний механізм валідації: на відміну від відкритих блокчейнів, як-от Bitcoin, Twogap використовуватиме «дозвільну криптовалюту», тобто валідатори повинні отримати дозвіл для участі. Це може означати більш централізований або напівцентралізований консенсус, наприклад Proof of Authority (PoA) чи подібну делеговану модель.
• Інтеграція 0x-протоколу: Twogap використовує 0x-протокол для офчейн-ретрансляції ордерів і ончейн-розрахунків, що знижує витрати на транзакції (Gas) і навантаження на блокчейн. Ретранслятори (Relayers) у 0x-протоколі відповідають за трансляцію ордерів і отримують комісію за кожну успішну угоду.

Токеноміка

Нативний токен проєкту Twogap — TGT, який відіграє важливу роль в екосистемі Twogap.

• Базова інформація про токен

  • Тікер: TGT
  • Блокчейн-емісія: спочатку випущений на Ethereum як токен ERC-20, у майбутньому планується міграція на власний блокчейн Twogap.
  • Тип токена: TGT визначено як утилітарний токен (Utility Token), а не цінний папір. Це означає, що він використовується для розблокування функцій платформи та здійснення транзакцій, тому не підпадає під регулювання SEC США.
  • Загальна емісія: 210 мільярдів TGT.
  • Поточна та майбутня циркуляція: за даними CoinMarketCap і Binance, циркулюючий обсяг TGT наразі дорівнює 0, ринкова капіталізація також 0. Це означає, що токен наразі не має активного ринкового обігу та вартості.

• Використання токена

  Токен TGT використовується для розблокування функцій і транзакцій на платформі Twogap. Він також є інструментом стимулювання в економічній моделі платформи.

• Розподіл і розблокування токенів

  Згідно з матеріалами проєкту, розподіл TGT виглядає так:

  • ICO (первинний продаж токенів): 33%
  • Механізм стимулювання (Incentive Mechanism): 33% (для стимулювання всіх учасників економіки TGT)
  • R&D (дослідження та розробка): 15%
  • Команда та радники (Team and Advisors): 15%
  • Баунті (Bounty): 4%

  Варто зазначити, що частка ICO та механізму стимулювання разом становить 66% від загальної емісії, що свідчить про бажання команди розподілити більшість токенів серед спільноти. Детального графіку розблокування у відкритих джерелах наразі немає.

Команда, управління та фінанси

• Ключові учасники та особливості команди

  Ключові члени команди Twogap:

  • Hoang Anh Luong: відповідає за комунікацію з інвесторами та дослідження блокчейну.
  • Lee Tommy: операційний директор (COO) і співзасновник.
  • Posful Duong: дослідник блокчейну та контент-мейкер.

  Крім того, у проєкту є низка відомих радників: Simon Cocking, Vladimir Nikitin і Phillip Nunn, яких вважають топ-інфлюенсерами у блокчейн-індустрії. Naviin Kapoor також був радником команди, має великий досвід у блокчейн- і ICO-консалтингу.

• Механізм управління

  У відкритих джерелах немає детального опису механізму управління проєктом Twogap. Враховуючи згадку про «дозвільну криптовалюту» у технічних особливостях, можна припустити, що мережеве управління буде відносно централізованим або під контролем основної команди, а не повністю децентралізованим.

• Казна та фінансування

  На етапі ICO Twogap встановив м’яку межу (Soft Cap) у 10 млн доларів і жорстку межу (Hard Cap) у 30 млн доларів. Це свідчить про намір залучити кошти для розробки та операцій через продаж токенів. Команда заявляла, що проєкт отримав підтримку від радників.

Дорожня карта

На ранньому етапі Twogap оприлюднив амбітну дорожню карту, зосереджену на 2018–2020 роках. Ось основні історичні віхи та плани:

• Ключові історичні віхи (2018–2019)

  • Травень 2018: завершено дослідження та розробку щодо глобального ринку облігацій і технологічних застосувань.
  • Червень 2018: завершено написання whitepaper.
  • Липень 2018: старт промо-кампанії ICO.
  • Серпень 2018: проведено приватний пресейл і випущено прототип продукту.
  • Вересень 2018: старт публічного продажу.
  • Листопад 2018: запуск версії 1.0 на блокчейні Ethereum.
  • Грудень 2018: випуск першої криптооблігації на платформі Twogap.
  • I квартал 2019: масштабна маркетингова кампанія.
  • II квартал 2019: додано більше інструментів криптооблігацій на платформі.
  • III квартал 2019: запуск версії 2.0.
  • IV квартал 2019: мета — зайняти 0,1% світового ринку облігацій.

• Майбутні плани (2020)

  • 2020: мета — зайняти 0,5% світового ринку облігацій.

Варто зазначити, що згідно з відкритими джерелами, оновлення дорожньої карти Twogap зупинилося на цілі 2020 року. Станом на 2025 рік не знайдено новіших планів чи важливих досягнень проєкту. Це може свідчити про зниження активності порівняно з початковим періодом.

Поширені ризики

Ознайомлюючись із проєктом Twogap, як аналітик блокчейн-ринку, я хочу звернути вашу увагу на такі потенційні ризики (це не інвестиційна порада, а допомога для комплексної оцінки проєкту):

• Технічні та безпекові ризики

  • Сумнівна активність проєкту: більшість детальної інформації та дорожня карта Twogap залишилися на 2018–2019 роках. Відсутність оновлень і активності може свідчити про зупинку розробки чи неактивність проєкту.
  • Відсутність активності на GitHub: важливий технічний індикатор — активність репозиторію на GitHub — позначено як «не існує або не має комітів», що для блокчейн-проєкту є серйозним попередженням про непрозорість або зупинку розробки.
  • Ризик міграції на мейннет: проєкт планує перейти з Ethereum (ERC-20) на власний мейннет. Розробка та успішний запуск мейннету — складний і ризикований процес.
  • Ризик централізації: платформа використовує «дозвільну криптовалюту», де валідатори мають отримати дозвіл. Це може підвищити ефективність і відповідність вимогам, але водночас створює ризик централізації, коли контроль зосереджений у небагатьох осіб.

• Економічні ризики

  • Вартість і ліквідність токена: наразі циркулюючий обсяг і ринкова капіталізація TGT на CoinMarketCap і Binance дорівнюють 0. Це означає відсутність ринкової вартості та ліквідності, інвесторам може бути складно купувати чи продавати токен.
  • Конкуренція на ринку: попри великий потенціал ринку криптооблігацій, із розвитком блокчейну у цю сферу можуть увійти нові проєкти, і конкуренція зростатиме.
  • Макроекономічний вплив: крипторинок дуже волатильний і чутливий до глобальної економіки, змін регулювання тощо, і криптооблігації не можуть повністю уникнути цих ризиків.

• Регуляторні та операційні ризики

  • Невизначеність регулювання: хоча TGT визначено як утилітарний токен і він не підпадає під регулювання SEC, криптооблігації як новий фінансовий продукт перебувають у процесі формування правового поля у світі. Можливі зміни регулювання можуть суттєво вплинути на діяльність проєкту.
  • Прозорість операцій: відсутність актуальної інформації про розвиток проєкту, діяльність команди та взаємодію зі спільнотою може свідчити про недостатню прозорість і підвищує невизначеність для інвесторів.

Чек-лист для перевірки

Щоб допомогти вам додатково перевірити інформацію про проєкт, ось кілька ключових пунктів:

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: контракт TGT на Ethereum —
  0xf96aa656ec0e0ac163590db372b430cf3c0d61ca
  . Ви можете перевірити цю адресу на Etherscan та інших оглядачах, щоб побачити кількість власників і історію транзакцій.
• Активність на GitHub: за даними BitDegree, наразі не знайдено офіційної організації Twogap на GitHub чи публічного репозиторію, або він позначений як «не існує або не має комітів». Для проєкту, що заявляє про технічну розробку, відсутність відкритого коду — важливий сигнал.
• Офіційний сайт: адреса сайту —
  twogap.com
  . Рекомендуємо відвідати сайт, перевірити наявність актуальної інформації, whitepaper (
  twogap.com/whitepaper.pdf
  ) та новин від команди.
• Активність у соцмережах: перевірте активність проєкту у Telegram, Twitter, Facebook, Reddit тощо. За даними BitDegree, акаунти Twogap у соцмережах (X/Twitter, Reddit, Telegram) позначені як «не існує або не відстежується». Відсутність взаємодії зі спільнотою та оновлень може свідчити про неактивність проєкту.

Підсумок проєкту

Проєкт Twogap (TGT) з’явився у 2018 році з ідеєю «криптооблігацій», щоб поєднати ринок традиційних облігацій із криптовалютним і дати криптоінвесторам інструмент «стоп-лоссу» та надійніший інвестиційний вибір. Візія проєкту амбітна: вирішити проблему волатильності крипторинку, нестачі стабільних інструментів і бар’єру між традиційними фінансами та криптосвітом.

З технічної точки зору Twogap планував випускати токен TGT на Ethereum, з подальшою міграцією на власний мейннет, використовувати 0x-протокол для оптимізації офчейн-транзакцій і створити протокол міжбіржової взаємодії. Токен TGT позиціонується як утилітарний, для розблокування функцій платформи та стимулювання учасників екосистеми.

Однак варто особливо підкреслити: більшість доступної інформації про Twogap зосереджена на 2018–2019 роках. Станом на грудень 2025 року циркулюючий обсяг і ринкова капіталізація TGT на основних платформах дорівнюють 0, а також відсутня активність на GitHub і у соцмережах. Це свідчить про ймовірне припинення розробки або неактивність проєкту. Для будь-якого блокчейн-проєкту відсутність постійної розробки, взаємодії зі спільнотою та ринкової присутності — дуже серйозний сигнал ризику.

Тому, попри початкову інноваційність ідеї Twogap, з огляду на поточний стан і відсутність оновлень, усім потенційним учасникам слід ретельно проводити власне дослідження (Do Your Own Research, DYOR) і з обережністю оцінювати реальний стан і перспективи проєкту. Пам’ятайте: це не інвестиційна порада.