Управління ризиками для позицій у USDT-M у режимі мультиактивів
[Приблизний час читання: 5 хвилин]
У цій статті ви дізнаєтеся, як працює система управління ризиками для фʼючерсів USDT-M у режимі мультиактивів. Тут буде інформація про розрахунок маржі підтримки, тригери ліквідації, управління зобовʼязаннями та процес конвертації інших монет у USDT для захисту позицій.
1. Розрахунок ставки маржі підтримки (MMR)
У режимі мультиактивів як маржу під час торгівлі фʼючерсами USDT-M можна використовувати інші монети. Монети (окрім USDT) конвертуватимуться в USDT на основі ставки дисконту, а конвертовані суми обʼєднуються для формування маржі в кількох активах.
Маржа в кількох активах = монета A × індексна ціна A × дисконт A + дисконт Б × індексна ціна Б × дисконт Б + ...
Коли маржа для кількох активів на вашому фʼючерсному акаунті USDT-M менша за значення згідно з вимогою до маржі підтримки, відбудеться часткова або повна ліквідація.
Де
Маржа підтримки для зобовʼязань = абсолютна вартість зобовʼязань × ставка маржі підтримки для зобовʼязань. MMR наразі встановлена на рівні 5%, але може змінюватися залежно від ринкових умов. Про будь-які зміни буде повідомлено заздалегідь.
Зобовʼязання = min(0, капітал у монеті). У режимі мультиактивів позиції в USDT-M тягнуть за собою зобовʼязання лише в USDT.
Примітка. Якщо за вашими позиціями в USDT-M у режимі мультиактивів виникають зобовʼязані, та позиції підлягають частковій або повній ліквідації, система автоматично конвертує монети в USDT, щоб знизити ризик та краще захистити ваші позиції.
2. Ціна повної та часткової ліквідації
Оцінка ризиків
Коли маржа для кількох активів менша за значення згідно з вимогою до маржі підтримки, відбудеться часткова або повна ліквідація.
Формула:
Маржа підтримки = max(маржа підтримки 1, маржа підтримки 2).
a. Розрахунок маржі підтримки 1:
У режимі хеджування
Маржа підтримки 1 = (вартість більшої позиції + вартість ордера) × (MMR відповідного рівня + ставка комісії за ліквідацію)
В односторонньому режимі
Маржа підтримки 1 = max(лонг-позиції + сума лонг-ордерів, шорт-позиції + сума шорт-ордерів) × (MMR відповідного рівня + ставка комісії за ліквідацію)
Маржа підтримки 1 — сума маржі підтримки для відкритих позицій і ордерів.
Наразі ставка комісії за ліквідацію встановлена на рівні 0,06%.
б. Розрахунок маржі підтримки 2 — зобовʼязання:
Маржа підтримки 2 = абсолютна вартість зобовʼязань × 5%
Маржа підтримки 2 — сума маржі підтримки для зобовʼязань.
в. Остаточна формула:
Маржа підтримки = max(маржа підтримки 1, маржа підтримки 2).
Ставка маржі підтримки (MMR) = max(маржа підтримки 1, маржа підтримки 2) ÷ маржа в кількох активах
3. Ціна повної або часткової ліквідації (застосовується лише до маржі кількох активів)
Доступна маржа на випадок збитків = маржа в кількох активах – max(маржа підтримки 1, маржа підтримки 2)
Для торгових пар з чистою лонг-позицією:
Ціна часткової або повної ліквідації = остання ціна – доступна маржа для збитків ÷ вартість чистої позиції
Для торгових пар з чистою шорт-позицією:
Ціна часткової або повної ліквідації = остання ціна + доступна маржа для збитків ÷ вартість чистої позиції
4. Процес управління ризиками для позицій у фʼючерсах USDT-M
Процес управління ризиками запускається, коли MMR досягає 100%.
1. Усі ордери скасовано.
2. Позиції в режимі хеджування враховуються окремо.
3. Щоб знизити рівень позиції та знизити ризик, ви можете частково зменшити позиції.
• Перш ніж знизити рівень позиції, система спробує знизити MMR нижче 100%, конвертуючи інші монети в USDT. Курс обміну структурований за рівнями зі зниженням ставок дисконту. Конвертація починається з найвищого дисконту, де всі монети цього рівня будуть конвертовані в USDT. Якщо після конвертації MMR впаде нижче 100%, рівень позиції більше не будуть знижувати.
• Якщо MMR все ще перевищує 100%, рівень позиції буде знижено шляхом часткової ліквідації, щоб знизити MMR приблизно до 70%.
Процес повної ліквідації:
• Якщо всі позиції знаходяться на найнижчому рівні, але MMR все ще перевищує 100%, відбудеться ліквідація.
• Якщо залишаються зобовʼязання, а інші монети знаходяться на рівні курсу обміну з найнижчим дисконтом, а MMR перевищує 100%, відбудеться ліквідація. Інші монети будуть конвертовані в USDT для погашення зобовʼязань. Після погашення зобовʼязань будь-яка залишкова маржа підтримки, виділена на зобовʼязання, буде переказана у фонд ризику відповідальності Bitget для позицій USDT-M у режимі мультиактивів. Якщо після погашення зобовʼязань баланс на акаунті користувача стане відʼємним, фонд ризику покриє дефіцит.
5. Управління ризиками для зобовʼязань за позиціями в USDT-M у режимі мультиактивів
Коли зобовʼязання користувача в режимі мультиактивів перевищують його індивідуальний ліміт зобовʼязань, спрацьовує процедура управління ризиками, а інші монети конвертуються в USDT для погашення зобовʼязань і зниження ризику.
1. Попередження: система повідомить користувача, коли його зобовʼязання досягнуть 80% від індивідуального ліміту.
2. Автоматичне погашення зобовʼязань: якщо зобовʼязання користувача перевищують індивідуальний ліміт зобовʼязань, інші монети будуть конвертовані в USDT для погашення зобовʼязань так, щоб вони зменшилися до 70% від індивідуального ліміту або нижче.
Примітка. Слідкуйте за рівнем зобовʼязань. Щоб знизити ризик, ви можете додати більше маржі або конвертувати інші монети в USDT.
Відповіді на поширені запитання
1. Що таке режим мультиактивів у фʼючерсах USDT-M?
У режимі мультиактивів як маржу для позицій у фʼючерсах USDT-M трейдер можуть використовувати інші монети. Інші монети конвертуються в USDT на основі їхніх ставок дисконту, а сукупна вартість формує маржу в кількох активах.
2. Коли відбувається часткова або повна ліквідація?
Часткова або повна ліквідація відбувається, коли ваша маржа в кількох активах стає меншою за необхідну маржу підтримки. Система може спочатку конвертувати інші монети в USDT, щоб знизити ризик, і лише після цього запустить ліквідацію, якщо не вийде.
3. Що таке дисконт у розрахунках маржі в кількох активах?
Дисконт — це знижка, що застосовується до вартості монет, відмінних від USDT, під час конвертації їх у USDT для отримання маржі. Різні монети мають різні ставки дисконту, що впливає на загальну маржу в кількох активах.
4. Чи можуть на позиції в режимі мультиактивів нараховуватися зобовʼязання в інших монетах (не USDT)?
Ні. У режимі мультиактивів для позицій у фʼючерсах USDT-M зобовʼязання нараховуються лише в USDT, навіть якщо як маржа використовуються інші монети.
5. Що станеться, якщо MMR після конвертації інших монет у USDT залишиться вище 100%?
Якщо MMR все ще перевищуватиме 100% після конвертації, система знизить рівень позиції шляхом часткової ліквідації, щоб зменшити MMR приблизно до 70%. Повна ліквідація відбувається лише в тому випадку, якщо MMR залишається вище 100% на найнижчому рівні.
Відмова від відповідальності та попередження про ризикиУсі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.