Analitiklar McDonald's bo'yicha optimistik, narx maqsadlari va prognozlarini oshirmoqda – hozir MCD aksiyalarini sotib olishni ko'rib chiqishingiz kerakmi?

Analitiklar kuchli daromadlarga javoban McDonald's (MCD) uchun narx maqsadlarini oshirmoqda

McDonald's Corporation (MCD)ning yaqinda e'lon qilingan mustahkam moliyaviy natijalari tahlilchilarga kompaniya aksiyalari uchun narx maqsadlarini oshirishga turtki berdi. MCD aksiyalari so‘nggi bir oyda sezilarli o‘sishga erishdi. Sarmoyadorlar uchun ehtiyotkorlikni afzal ko‘radiganlar uchun, bir oylik muddatli qisqa muddatli put opsionlarini sotish maqbul strategiya bo‘lishi mumkin.

13-fevral, juma kuni, MCD aksiyalari $327.58da yopildi, bu 12-fevraldagi eng yuqori darajasi $332.08dan biroz pastroq bo‘ldi; bu ko‘rsatkich esa 11-fevraldagi daromadlar e’lonidan keyin yuzaga keldi. Ushbu pasayishga qaramay, aksiyalar 5-yanvardagi past ko‘rsatkich $299.86dan va 20-yanvarda qayd etilgan $302.84dan so‘ng 9.2%ga oshgan. Savol shuki: bu o‘sish tendensiyasi davom etadimi? Ushbu tahlilda McDonald's kompaniyasining qiymati va kelgusidagi o‘sish salohiyati ko‘rib chiqiladi.

Barchartdan qo‘shimcha tahlillar

Sog‘lom erkin pul oqimi, yaxshilanayotgan marjalar

McDonald's kompaniyasining so‘nggi daromadlar hisoboti bo‘yicha asosiy yutuqlardan biri — bu operatsion pul oqimi (OCF) va erkin pul oqimi (FCF), shuningdek, ularning daromadga nisbatan marjalari hisoblanadi.

So‘nggi moliyaviy ma’lumotlar va tahlilga ko‘ra, McDonald's 2025 yilda OCF va FCF marjalarini yaxshiladi, hatto kapital xarajatlari oshgan bo‘lsa ham.

Masalan, operatsion pul oqimi daromadning 39.2%ini tashkil etdi, bu esa oldingi 36.5%dan oshgan bo‘lib, 7.4%lik o‘sishni ifodalaydi. Bu esa 2024 yildagi $26.9 milliardga yetgan daromadning 3.7%lik o‘sishidan ancha yuqori — deyarli daromad o‘sish tezligini ikki baravar oshirdi.

Bu yaxshilanish McDonald's kompaniyasi savdo hajmi o‘sar ekan, o‘z faoliyatidan yanada samaraliroq pul ishlab chiqara olayotganini ko‘rsatadi va kuchli operatsion leverajni namoyon etadi. Agar daromad o‘sishda davom etsa, OCF marjalari kelasi yilda yanada yuqorilashi mumkin.

Bundan tashqari, kompaniya kapital xarajatlarni ko‘proq ajratishga muvaffaq bo‘ldi, bu ko‘rsatkich savdoning 10.7%idan 12.5%igacha oshdi. Shunga qaramay, FCF savdoga nisbatan 25.7%dan 26.7%gacha ko‘tarildi.

Ushbu moliyaviy barqarorlik McDonald's kompaniyasiga o‘sishga sarmoya kiritish imkonini beradi va shu bilan birga yuqoriroq erkin pul oqimini yaratadi, bu esa aksiyalarning yuqoriroq baholanishini qo‘llab-quvvatlaydi. Raqamlar qanday ko‘rinishini quyida ko‘rib chiqamiz.

Yangilangan erkin pul oqimi prognozi

Barchartda yanvar, dekabr va noyabr oylarida e’lon qilingan oldingi maqolalarda McDonald's daromad oldidan baholandi va 2026 yil uchun prognoz qilingan $9 milliard FCF asosida $371.30 narx maqsadi belgilangan edi — bu 2025 yilga nisbatan 25%lik o‘sish demakdir. Ushbu baho 40% OCF marjasi va $3.2 milliard kapital xarajatlar asosida tuzilgan edi.

McDonald's allaqachon oldingi kapital xarajatlar prognozidan oshib ketgani sababli, FCF modelini eng so‘nggi natijalar asosida yangilash vaqti keldi.

Asosiy prognoz taxminlari

1. Daromad prognozi: Tahlilchilar hozirda McDonald's 2026 yilda $28.61 milliard daromad olishini kutmoqda, bu noyabr 2025 yildagi $28.51 milliard prognozidan yuqori. 2027 yilgi prognoz esa $30.26 milliardni tashkil etmoqda, bu esa keyingi o‘n ikki oy (NTM) uchun daromadni $28.95 milliardga yetkazadi, bu esa 2025 yilga nisbatan 7.68% yuqori.
2. Operatsion pul oqimi marjalari: 2025 yilda OCF marjalari daromad o‘sishidan ikki baravar tez o‘sayotgani bois, NTM uchun ehtiyotkorlik bilan 42% OCF marjasini kutilmoqda.
3. Kapital xarajatlari: Rahbariyat joriy yilda kapital xarajatlarni $3.7 milliard va $3.9 milliard oralig‘ida bo‘lishini kutmoqda. Kompaniyaning prognozdan yuqoriroq natijalarni ko‘rsatib kelgani va 2027 yilga kelib 50 000 ta do‘konga yetish maqsadini hisobga olgan holda, NTM kapital xarajatlar $4.0 milliardga baholanmoqda.

Ushbu taxminlarni qo‘llashda:

• $28.95 milliard NTM daromad × 0.42 = $12.159 milliard OCF
• $12.159 milliard OCF – $4.0 milliard kapital xarajatlar = $8.159 milliard FCF

Ushbu yangilangan FCF prognozi avvalgi maqsaddan pastroq, biroq baholash ko‘rsatkichlari hisobiga yuqoriroq narx maqsadini asoslashda davom etishi mumkin.

MCD uchun baholash va narx maqsadlari

FCF yillik daromad ko‘rsatkichi: Tarixan, MCD baholashda 3.4% FCF yillik daromad (yoki 29.4x FCF ko‘paytmasi) ishlatilgan. Hozirda McDonald's kompaniyasining bozor kapitallashuvi $237.6 milliardni tashkil etadi, FCF esa $7.2 milliard bo‘lib, bu 3.03% FCF yillik daromadiga teng. Bu esa 33.33x FCF ko‘paytmasiga to‘g‘ri keladi.

Prognoz qilingan $8.159 milliard FCFni 33.33ga ko‘paytirganda, taxminiy bozor qiymati $271.94 milliardga teng bo‘ladi, bu esa amaldagi bozor kapitallashuviga nisbatan 14.45% yuqori. Bu esa quyidagi narx maqsadini anglatadi:

• $327.58 × 1.1445 = $374.92 aksiya uchun (14.5% o‘sish)

Ushbu maqsad avvalgi $371.30 bahodan yuqori, hatto FCF prognozi pastroq bo‘lsa ham, chunki bozor hozirda yuqoriroq baholash ko‘paytmasini belgilamoqda.

Dividend yillik daromad usuli: Yana bir baholash usuli — McDonald's kompaniyasining o‘rtacha besh yillik dividend yillik daromadidan foydalanadi. Kompaniya ikki chorak dividendini 5% yuqori stavkada e’lon qildi, hozirda har chorak uchun $1.86 to‘lanmoqda. Oldinga qarab, yillik bir aksiyaga to‘g‘ri keladigan dividend (DPS) quyidagicha:

• $1.86 + $1.86 + $1.95 + $1.95 = $7.62

So‘nggi besh yil davomida o‘rtacha yillik daromad 2.25% bo‘lgan, shuning uchun narx maqsadi quyidagicha:

• $7.62 ÷ 0.0225 = $338.57 aksiyaga (3.35% o‘sish)

Tahlilchilar konsensusi: Uchta yirik tahlilchi so‘rovnomasi quyidagi o‘rtacha narx maqsadlarini ko‘rsatmoqda:

• Yahoo! Finance: $340.03 (37 tahlilchi)
• Barchart: $342.81
• AnaChart.com: $367.16 (22 tahlilchi)

Ushbu maqsadlarning o‘rtachasi $350.00 aksiyaga to‘g‘ri keladi, bu esa so‘nggi yopilish narxiga nisbatan 6.84% o‘sish potentsialini bildiradi.

Xulosa: MCD aksiyalari istiqboli

Ushbu uchta baholash uslubining har birida, McDonald's aksiyalari o‘rtacha 8.0%ga o‘sish potentsialiga ega ko‘rinmoqda, hatto yaqinda o‘sish qayd etilgan bo‘lsa ham:

• FCF yillik daromad maqsadi: $372.92 aksiyaga (+14.5%)
• Dividend yillik daromad maqsadi: $338.57 aksiyaga (+3.35%)
• Tahlilchilar o‘rtacha maqsadi: $350.00 aksiyaga (+6.84%)
• Umumiy o‘rtacha maqsad: $353.83 aksiyaga (+8.0%)

Biroq, bu o‘sish amalga oshishi uchun bir yilgacha vaqt ketishi mumkin. Hozircha, bir oylik muddatli, narxdan yuqoriroq put opsionlarini sotish ehtiyotkor strategiya sifatida tavsiya qilinadi. O‘tgan oy, 20-fevralda muddati tugaydigan $295.00 put kontraktini qisqa sotish tavsiya etilgan edi va hozirgacha u yaxshi natija ko‘rsatdi. Ushbu kontrakt yopilgandan so‘ng yangi strategiyalar yuzasidan yangilanishlar taqdim etiladi.