Cổ phiếu Mosaic giảm 5,3% do lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng, nhu cầu yếu và dòng tiền tổ chức rút lui, tăng vọt lên vị trí thứ 371 về hoạt động thị trường với doanh thu 370 triệu

Tổng Quan Thị Trường

Cổ phiếu Mosaic (MOS) giảm 5,30% vào ngày 25 tháng 2 năm 2026, giao dịch ở mức 26,7410 USD trong phiên giao dịch giữa ngày sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 26,52 USD. Khối lượng giao dịch của cổ phiếu tăng vọt 91,4% lên 370 triệu USD, xếp hạng 371 về hoạt động thị trường. Sự sụt giảm mạnh này diễn ra sau báo cáo lợi nhuận quý IV của công ty, tiết lộ khoản lỗ ròng GAAP là 519 triệu USD và lợi nhuận điều chỉnh là 0,22 USD trên mỗi cổ phiếu, đều thấp hơn dự báo của Wall Street.

Những Yếu Tố Chính

Nguyên nhân chính dẫn đến đợt bán tháo cổ phiếu Mosaic là do kết quả lợi nhuận quý IV kém, xuất phát từ nhu cầu phân bón Bắc Mỹ yếu và khối lượng bán hàng thấp hơn dự kiến. Công ty báo cáo doanh thu quý là 2,97 tỷ USD, thiếu so với dự báo của các nhà phân tích là 3,02 tỷ USD. Khối lượng bán hàng phosphate và potash đều giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước, trong đó lượng giao phosphate giảm 20% xuống còn 1,3 triệu tấn và potash đạt 2,2 triệu tấn. Những con số này nhấn mạnh những thách thức dai dẳng trong lĩnh vực nông nghiệp, nơi nhu cầu yếu và chi phí đầu vào tăng cao đã gây áp lực lên biên lợi nhuận.

Triển vọng của ban lãnh đạo cho năm 2026 càng làm giảm tâm lý của nhà đầu tư. MosaicMOS-5.30% dự kiến khối lượng bán hàng phosphate quý I năm 2026 đạt 1,7–1,9 triệu tấn và potash đạt 2–2,2 triệu tấn, thấp hơn so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng nhấn mạnh biên lợi nhuận gộp yếu hơn ở tất cả các phân khúc, với biên lợi nhuận gộp phosphate giảm xuống 17 USD/tấn so với 85 USD cùng kỳ năm trước. Những diễn biến này đã khiến các nhà phân tích điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận, góp phần vào sự sụt giảm của cổ phiếu.

Hoạt động của các nhà đầu tư tổ chức đã làm tăng thêm áp lực bán tháo. Các quỹ đầu cơ và quản lý tài sản lớn, bao gồm Bank of New York Mellon Corp và Two Sigma Advisers, đã giảm mạnh tỷ lệ sở hữu trong quý IV năm 2025, lần lượt giảm 46,6% và 96,6%. Ngược lại, các công ty như FMR LLC và Goldman Sachs lại gia tăng nắm giữ, cho thấy triển vọng thị trường không đồng nhất. Sự khác biệt trong quan điểm của các nhà đầu tư tổ chức phản ánh sự không chắc chắn về khả năng phục hồi của Mosaic trong môi trường thị trường yếu.

Xếp hạng của các nhà phân tích, dù vẫn khá lạc quan, nhưng không làm dịu đi cú sốc lợi nhuận tiêu cực. Ba công ty—Scotiabank, UBS và Barclays—duy trì xếp hạng “Mua” hoặc “Tăng tỷ trọng”, với giá mục tiêu trung vị quanh mức 32 USD. Tuy nhiên, đợt cắt giảm giá mục tiêu gần đây từ JPMorgan và những công ty khác cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng. Tỷ lệ P/E của Mosaic là 6,94, dù hấp dẫn so với các đối thủ cùng ngành, nhưng không bù đắp được những khó khăn ngắn hạn được đề cập trong báo cáo lợi nhuận.

Đợt bán tháo cũng trùng hợp với những lo ngại rộng hơn về nhu cầu phân bón toàn cầu. Kinh doanh của Mosaic rất nhạy cảm với các chu kỳ nông nghiệp, và kết quả quý IV đã củng cố những lo lắng về tình trạng cung vượt cầu và giá nông sản yếu ở các thị trường trọng điểm như Bắc Mỹ. Mặc dù công ty đã công bố mức cổ tức hàng quý là 0,22 USD/cổ phiếu (lợi suất 3,3%), khoản chi trả này không bù đắp được sự thất vọng về lợi nhuận hoặc triển vọng thận trọng của ban lãnh đạo cho năm 2026.

Tóm lại, cổ phiếu Mosaic giảm mạnh do sự kết hợp giữa lợi nhuận gây thất vọng, khối lượng bán hàng yếu và triển vọng tiêu cực từ các nhà đầu tư tổ chức. Nhà sản xuất phân bón này đang đối mặt với những thách thức ngắn hạn trong bối cảnh nhu cầu thấp, mặc dù về dài hạn, các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm lạc quan thận trọng về vị thế của công ty trong ngành. Các nhà đầu tư có khả năng sẽ theo dõi sát sao khả năng vượt qua khó khăn và phục hồi lợi nhuận của công ty trong các quý tới.