Credo Technology công bố kết quả quý ba: Chiến lược giao dịch cổ phiếu

Credo Technology Group Holding Ltd: Dự báo lợi nhuận quý 3 tài khóa 2026 sắp tới

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm tài chính 2026 vào ngày 2 tháng 3 năm 2026, sau khi thị trường đóng cửa.

Hiện tại, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho quý này là 96 cent, phản ánh mức tăng ấn tượng 284% so với năm trước. Ước tính này đã tăng thêm 18 cent trong vòng một tháng qua. Doanh thu kỳ vọng đạt 389,4 triệu USD, sẽ đánh dấu mức tăng trưởng 188,5% so với cùng kỳ năm trước.

Gần đây, CRDO đã chia sẻ các con số sơ bộ cho quý 3, dự báo doanh thu từ 404 triệu USD đến 408 triệu USD—vượt xa mức hướng dẫn trước đó là từ 335 triệu USD đến 345 triệu USD.

Trong bốn quý vừa qua, Credo liên tục vượt kỳ vọng lợi nhuận, mang lại mức bất ngờ trung bình là 38,46%.

Nguồn: Zacks Investment Research

Nhận định mô hình: Khả năng vượt kỳ vọng lợi nhuận cao

Phân tích của chúng tôi cho thấy CRDO có khả năng vượt qua các dự báo lợi nhuận trong quý này. Sự kết hợp giữa chỉ số Earnings ESP dương và xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) làm tăng khả năng vượt kỳ vọng lợi nhuận, điều này áp dụng với CRDO.

Hiện tại, CRDO có Earnings ESP là +3,54% và Zacks Rank #1.

Động lực chính trước kết quả quý 3 của CRDO

Kết quả quý 3 của Credo được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm cáp điện chủ động (AEC) và các sản phẩm quang học, cũng như sự hợp tác sâu rộng hơn với các khách hàng hyperscale. Trong quý trước, bốn hyperscaler đều chiếm hơn 10% tổng doanh thu, cho thấy mức độ ứng dụng rộng rãi các giải pháp AEC đáng tin cậy của Credo. Đáng chú ý, một hyperscaler thứ năm đã bắt đầu đóng góp doanh thu ban đầu, và dự báo từ khách hàng gần đây cũng được củng cố, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng.

Ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ theo năm từ bốn khách hàng lớn nhất, điều này sẽ tác động tích cực đến kết quả quý 3. Việc mở rộng cơ sở hyperscaler giúp giảm thiểu rủi ro tập trung khách hàng và hỗ trợ tăng trưởng doanh thu ổn định.

AEC tiếp tục là mảng phát triển nhanh nhất và là nguồn doanh thu chính của Credo. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng các sản phẩm AEC, hiện đã mở rộng từ 100-gig lên 200-gig mỗi lane, đã trở thành tiêu chuẩn cho kết nối giữa các rack, thay thế kết nối quang học lên đến bảy mét. Việc ứng dụng nhanh các AEC không cánh do đặc tính vượt trội về độ tin cậy—gấp tới 1.000 lần—và mức tiêu thụ điện thấp hơn 50% so với các sản phẩm quang học.

Mảng kinh doanh vi mạch tích hợp của Credo, bao gồm retimer và optical DSP, cũng đang tăng trưởng mạnh. Optical DSP Bluebird, ra mắt trong quý 1, đã nhận được sự quan tâm lớn và phản hồi tích cực. Retimer Ethernet đóng vai trò rất quan trọng trong các máy chủ AI và kết cấu switching, đặc biệt ở những nơi mà mã hóa, chức năng gearbox và khả năng lập trình phần mềm là cần thiết. Chương trình retimer PCIe đang trên đà giành chiến thắng trong các thiết kế vào năm tài chính 2026, với đóng góp doanh thu dự kiến vào năm sau.

Credo Technology Group: Giá, đồng thuận và bất ngờ EPS

Với việc ra mắt sản phẩm Blue Heron 224G AI retimer, Credo đang nhắm tới thị trường mạng scale-up đang mở rộng.

Lợi nhuận là một yếu tố khác cần chú ý. Quý trước, biên lợi nhuận gộp không theo GAAP đã tăng 410 điểm cơ bản lên mức 67,7%, vượt mức hướng dẫn. Lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đạt 124,1 triệu USD, tăng từ 8,3 triệu USD của năm trước đó.

Đối với quý 3, Credo kỳ vọng biên lợi nhuận gộp không theo GAAP dao động từ 64% đến 66%, với chi phí hoạt động từ 68 triệu đến 72 triệu USD.

Tuy nhiên, sự cạnh tranh gia tăng và các điều kiện kinh tế vĩ mô không chắc chắn, bao gồm khả năng thay đổi thuế quan, vẫn là những thách thức. Credo cạnh tranh với các tên tuổi lớn trong ngành như Broadcom Inc., Marvell Technology, Inc., và các đối thủ mới như Astera Labs.

Thêm vào đó, sự phụ thuộc vào một số lượng khách hàng hạn chế làm tăng rủi ro tập trung, khiến công ty dễ bị biến động doanh thu nếu bất kỳ khách hàng lớn nào giảm đơn đặt hàng.

Hiệu suất cổ phiếu CRDO so với ngành

Trong sáu tháng qua, cổ phiếu CRDO đã giảm 13,7%, kém hơn ngành Điện tử - Bán dẫn, lĩnh vực Máy tính và Công nghệ Zacks, và chỉ số tổng hợp S&P 500, vốn lần lượt tăng 22,7%, 10,1% và 8,7%.

Nguồn: Zacks Investment Research

Trong cùng kỳ, cổ phiếu Broadcom và Marvell Technology tăng lần lượt 4,2% và 2,7%, trong khi Astera Labs giảm 34,1%.

Định giá: CRDO giao dịch dưới mức trung bình ngành

Định giá của CRDO có vẻ hấp dẫn so với các đối thủ. Cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ giá/lợi nhuận dự phóng là 27,81, thấp hơn mức trung bình ngành là 32,86 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử của chính mình là 77,74.

Nguồn: Zacks Investment Research

Để so sánh, tỷ lệ P/E dự phóng của Broadcom là 27,94, Astera Labs là 49,28 và Marvell Technology là 22,19.

Góc nhìn chuyên gia: CRDO là lựa chọn nên mua trước báo cáo lợi nhuận

Hướng dẫn doanh thu quý 3 cập nhật của Credo, vượt xa dự báo trước đó, cho thấy nhu cầu mạnh từ các hyperscaler. Vị thế dẫn đầu của công ty trong lĩnh vực AEC và mở rộng các sản phẩm vi mạch tích hợp giúp Credo có vị trí tốt cho tăng trưởng hạ tầng AI. Với biên lợi nhuận cải thiện, đòn bẩy vận hành và giao dịch ở mức chiết khấu tương đối, CRDO là cơ hội hấp dẫn trước khi công bố kết quả lợi nhuận.

Lựa chọn hàng đầu của Trưởng bộ phận nghiên cứu Zacks cho tiềm năng tăng giá gấp đôi

Các chuyên gia Zacks đã xác định năm cổ phiếu có xác suất tăng giá gấp đôi cao nhất trong những tháng tới. Trong số đó, Giám đốc nghiên cứu Sheraz Mian nhấn mạnh một công ty truyền thông dựa trên vệ tinh có tiềm năng tăng trưởng nhanh khi ngành vũ trụ trở thành lĩnh vực nghìn tỷ đô. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu tăng vọt vào năm 2025. Dù không phải tất cả các lựa chọn đều mang lại lợi nhuận vượt trội, cổ phiếu này có thể vượt qua các lựa chọn trước đây của Zacks như Hims & Hers Health, từng tăng vọt 209%.

Để nhận các khuyến nghị cổ phiếu mới nhất từ Zacks Investment Research, hãy tải về 7 cổ phiếu tốt nhất cho 30 ngày tới.

Zacks Investment Research