歐盟將授予ESMA對加密貨幣的集中監管權力

據報導，歐盟委員會正在起草新規則，將賦予ESMA對加密貨幣公司的更大監管權，而不再由當地監管機構負責。

根據Financial Times的報導，歐盟立法者希望將加密貨幣監管權從國家機構轉移至European Securities and Markets Authority。這一舉措屬於一項提案，旨在賦予歐盟市場監管機構對證券交易所、加密公司和清算所的直接監管權。

ESMA主席Verena Ross表示，歐盟委員會目前正在起草監管改革，目的是讓歐洲資本市場的監管更加統一。此前，歐盟曾在MiCA最初制定時提議將ESMA作為加密公司的主要監管機構，但該提案尚未完全實施。

將ESMA作為歐盟加密貨幣唯一監管機構的計劃，遭到盧森堡和馬爾他等有新興加密政策的小國反對。馬爾他尤其積極向加密資產服務提供商發放牌照。

截至2025年7月，馬爾他已根據MiCA監管框架發放至少五張CASP牌照，包括Crypto.com和OKX等主要加密交易所的牌照。這五張牌照是歐洲首批根據新MiCA框架發放的牌照，使馬爾他成為歐盟全面加密資產框架的重要早期採用者。

事實上，ESMA曾批評馬爾他對加密公司發牌的審批流程。今年7月，歐盟金融監管機構曾指稱，對於一家未具名、獲得馬爾他當局牌照的公司，“某些風險領域在授權過程中未得到充分評估”。

Ross對Financial Times表示：“這也意味著人們不得不在27個不同的國家監管機構中分別建立新的資源和專業知識，而這本可以在歐洲層面更有效率地一次性完成。”

為何由ESMA主導具有爭議

ESMA成立於2011年，旨在促進歐盟市場規則的協調。然而，該地區大多數金融市場活動仍由其27個國家監管機構負責監督。

Ross表示，歐盟監管機構“已經嘗試了一段時間，通過資本市場聯盟和其他舉措來建立更有效的資本市場”。儘管做出了努力，但尚未實施將所有歐盟市場納入一個統一體系的措施，因為每個地區的市場結構差異很大。

並非所有人都認同ESMA應全面掌控歐盟各市場，特別是在新興的加密市場方面。一些較小的歐盟國家，包括盧森堡、馬爾他和愛爾蘭，反對賦予ESMA更多權力，認為這可能威脅其成熟的金融行業。

此外，對於不斷成長的加密產業而言，讓ESMA主導加密資產服務提供商的監管，可能會創造出僵化、一刀切的體系，抑制創新，並將過多權力集中於單一機構。

盧森堡金融監管機構Commission de Surveillance du Secteur Financier（CSSF）負責人Claude Marx曾警告，將所有歐盟投資基金置於ESMA監管之下，將有可能創造出一個他認為“極其複雜”的“怪物”組織。

Marx表示：“歐盟委員會想推動單一監管機構，這是一種幻想。歐盟委員會一直表示，他們並沒有建立歐洲版SEC的固執想法。”他所指的是美國金融監管機構。