Nvidia、Broadcom成焦點——分析師上調AI市場預測至兆美元高峰

Bank of America Securities 分析師 Vivek Arya 因 2026 年雲端資本支出計劃強於預期及供應預期更加明確，上調了對 AI 數據中心系統 的 2030 年展望。

最新展望提升了對關鍵半導體股票在即將公布財報前的信心。

AI 數據中心市場展望上調

Arya 將 AI 數據中心系統的總可尋址市場（TAM）估值上調至 1.4 兆美元，較此前的 1.2 兆美元提升。

他預計更廣泛的數據中心系統市場將於 2026 年加速增長，整體系統預計年增長率達 64%，而隨著新型加速器部署加快，AI 系統預計年增長率將達 100%。

供應風險與利潤率保護

Arya 淡化了短期供應風險，指出大部分預期 2026 年高頻寬記憶體（HBM）供應增長（約 75% 年增長）及 Chip-on-Wafer-on-Substrate（CoWoS）供應增長（約 70% 年增長）早在去年已經分配並確保。

他同時預期 AI 加速器供應商將把 HBM/DDR 成本上升轉嫁給客戶，從而在銷量和系統銷售規模擴大時維持利潤率。

公司層面影響及最新預估

針對特定公司，Arya 強調 Nvidia Corp（NASDAQ:NVDA）憑藉 2026 年前 0.5 兆美元的銷售能見度，處於強勢地位。

他將 Nvidia 2027 財年營收預估上調 7%，2028 財年上調 2%，2029 財年上調 2%；同時，對應期間的每股盈餘（EPS）預估分別上調 8%、3%、3%。

對於 Broadcom Inc.（NASDAQ:AVGO），Arya 分別將 2026、2027、2028 財年營收預估上調 5%、2%、2%，但由於應用專用積體電路（ASIC）/運算產品組合比重上升，毛利率預估略為下調。

他對應期間每股盈餘分別上調 4%、2%、1%。

最後，Arya 在 Marvell Technology Inc.（NASDAQ:MRVL）收購 XConn 後調整了其營收預估。

他預期 Trn3 及 800G/1.6T 光學產品在 2027 財年前將維持健康成長，但對新一代方案的可見度，需等到 2027 年曆年才會提升。

NVDA 股價動態： 截至週二發稿時，Nvidia 股價上漲 1.62%，報 185.76 美元。

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