CDW存在風險的3個原因與值得考慮的一個替代股票

CDW 股價面臨大幅下跌

過去六個月內，CDW 的股價暴跌 25.9%，現在僅為 $124.43。這一急劇下滑可能讓投資者對未來的投資策略感到疑惑。

現在的 CDW 是一個便宜貨，還是會為你的投資帶來更多風險？

我們對 CDW 不感興奮的原因

儘管近期價格下跌，我們對 CDW 的前景仍持謹慎態度。以下是我們迴避該股票的三個主要原因，以及我們更偏好的替代選擇。

1. 長期銷售增長疲弱

檢視公司多年來的營收趨勢可以揭示其底層實力。有些企業雖能短暫成功，最出色的公司則能持續維持強勁增長。然而，CDW 在過去五年，年營收僅增加 4%，遠低於商務服務行業的標準。

CDW 每季度營收

2. 營收展望有限

分析師的預測可以讓我們一窺公司未來前景。雖然預測並非總是精準，但加速增長通常會推高估值和股價，停滯則容易拖累表現。

分析師預期，CDW 明年的營收僅增長 2.8%，與過去五年平平的 4% 年化增長相近。這意味著新產品在短期內不太可能帶來顯著改善。

3. 每股盈餘已停滯不前

長期盈餘趨勢固然重要，觀察 EPS 的短期變化則能突出新出現的問題或機會。CDW 的每股盈餘過去兩年間持平，甚至低於其 2.4% 的年化營收增長。這顯示隨著公司擴張，每股盈利能力反而下降。

CDW 過去 12 個月每股盈餘（非 GAAP）

我們的結論

CDW 的基本面不符合我們的投資標準。經歷近期下滑後，該股目前以 11.9 倍的遠期盈餘（每股 $124.43）進行交易。雖說看起來合理，但相較於風險，潛在收益有限。我們認為其他機會更具吸引力。例如可考慮市場領先的端點安全平台。

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