AIZ 股價低於行業平均，僅為 1.9 倍：值得持有嗎？

Assurant, Inc. 股票概覽

Assurant, Inc.（AIZ）目前的股價低於多元保險行業的平均估值。其預期市淨率為1.9，低於該行業平均的2.25、金融行業的4.13，以及S&P 500的8.14。該公司獲得了“A”價值評分，表明它是最具吸引力的價值股之一。

Assurant的市值為111.6億美元，過去三個月的平均成交量為40萬股。該公司在過去四個季度持續超預期獲利，平均超出預期20.36%。其他保險公司，包括Axis Capital Holdings Limited（AXS）、First American Financial Corporation（FAF）和RenaissanceRe Holdings Ltd.（RNR），目前的交易價格也低於行業平均。

週五，Assurant收盤價為222.91美元，高於其200日簡單移動平均線的215.36美元。這個技術指標顯示該股呈現強勁上升趨勢，常被用於預測未來價格走勢。

Assurant 表現優於同業

過去一年，AIZ股價上漲8.5%，而整體行業下跌1.6%。

Assurant 成長前景樂觀

Zacks分析師預測Assurant 2026年的每股盈餘（EPS）將比去年成長6.5%。營收預計將達到136.3億美元，年增6.1%。2027年共識預估顯示，EPS和營收將分別較2026年成長6.9%和6.4%。在過去五年中，Assurant的盈餘成長17.3%，優於行業平均的9.9%。

目標價顯示更多上漲空間

六位分析師對Assurant的平均目標價為261.33美元，意味着較近期收盤價有15%的潛在漲幅。

資本報酬率強勁

Assurant過去12個月的股東權益報酬率為18.6%，高於行業平均的15.4%。這顯示公司有效運用股東資本。此外，投資資本報酬率（ROIC）持續提升，過去12個月達12.1%，遠超行業平均的2%。這主要歸功於資本投入增加與資金高效率運用。

策略性成長動能

Assurant聚焦於擴展以費用為基礎、資本密度低的業務，目前這類業務佔部門營收的52%。管理層預期這些業務將持續以雙位數增長。於Connected Living部門，公司透過創新解決方案推動成長，特別是在美國行動保障市場，得益於產品創新、客戶體驗專業及與營運商和有線電視業者關係的加強。

全球房屋保險部門預期會因保單數增加、保費提高及賠付率改善而受益，雖然若排除災害影響與先前年度的準備金發展，2026年調整後EBITDA預計會下滑。全球生活業務增長動能將由Connected Living、全球行動設備保障、新的金融服務計劃，以及有機與收購策略驅動。預計2026年全球生活業務調整後EBITDA將以高個位數增長，Connected Living和Global Automotive將有重要貢獻。

公司致力於強化Connected Living平台，推出新產品與服務，以及建立更多合作夥伴關係。這些舉措預計將逐步使Connected Living的利潤率翻倍至8%。

資本管理與股東回報

Assurant維持強勁的資本配置策略，支持投資與收購。至2025年12月31日，現金流動性為8.87億美元，遠高於2.25億美元的最低目標。2025年11月，董事會批准將股息提高10%，並且已連續21年成長。於年底，公司尚有7.45億美元的庫藏股授權，計畫2026年回購2.5億至3.5億美元的股票，高於去年2億至3億美元的範圍，視乎市場與併購情況而定。

總結與投資考量

Assurant聚焦資本密度低的業務、房屋保險成長，以及Connected Living（尤其是行動保障）擴張，有望帶來正面成果。公司資本報酬率強勁、成長預期佳且估值吸引人，應能持續支撐長期表現。Assurant同時擁有VGM等級B，意味著相較同業在價值、成長和動能方面表現出色。其穩定的分紅成長與吸引力的估值更進一步提升了投資吸引力。

目前，Assurant獲得Zacks Rank #3（持有）評級。欲獲得Zacks #1等級（強力買入）的股票清單，請點此。

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原文出自Zacks Investment Research

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