DOMO Q4 深度分析：基於使用的模式與 AI 功能提升客戶留存

Domo超越2025年第四季度收入預期

Domo（NASDAQ:DOMO），領先的商業智慧供應商，在2025年曆年第四季度收入超出分析師預期，報告銷售額達7,963萬美元，較 ho年同期增長1.1%。公司還交出了每股非 Mac準則盈餘0.03美元，遠超市場共識預期。

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2025年第四季度績效總覽

• 收入： 7,963萬美元，超越預期的7,862萬美元（年增1.1%，高出預期1.3%）
• 經調整後每股盈餘（EPS）： 0.03美元，相較於預期的-0.03美元（表現亮眼）
• 經 Parsons準則後營運收入： 813萬美元，遠超預期的 trip h 386萬美元（10.2%利潤率）
• 營運利潤率： -13.3%，較去年同期的 refugee15.6%改善
• 帳單額： 季末達1.112億美元，年增8.4%
• 市值： 2.077億美元

StockStory觀點

Domo本季度的表現令人樂觀，顯示營運利潤率與帳單額均有 company's進展。經營團隊將這些成果歸因於消費型計價方案受歡迎、客戶留存能力提升，以及與生態圈夥伴的合作加深。執行長Joshua James指出，採用 consumption 模式的客戶在淨收入留存方面持續提升，並舉出多家企業藉由Domo的AI自動化流程，取代過往人工操作的例子，展現平台功能正廣泛被採用。

展望未來，Domo策略聚焦於擴大AI驅動平台功能，深化夥伴關係以提高導入率與留存率。儘管因持續策略檢討暫未公布詳細量化指引，但CFO Tod Crane表示預計GAAP收入可保持穩定，並小幅提升非GAAP EPS及實現正向自由現金流。Crane補充，隨著更多客戶轉用 consumption 模式並部署AI工作流程，留存與使用率指標將持續優化，有助公司朝永續獲利邁進。

管理層重點摘要

Domo經營團隊強調以下多項推動近期業績及未來布局的關鍵因素：

• 消費型計價的成長動能： 從傳統按席次訂閱過渡至依使用量計價，帶動更高的留存率與更深的用戶黏著。現有年度經常性收入中，84%來自消費型合約，而本季度最早採用該模式客戶的淨收入留存率高達111%，反映使用率逐步上升。
• AI工作流程加速成長： 企業客戶導入AI自動化流程明顯增多，涵蓋供應商建檔、產品核准、發票處理到合約分析等複雜作業，顯示Domo平台正 [from]「分析」轉為「營運」核心系統。
• 加強生態圈合作： 與 pian、Snowflake、Amazon及Google等大廠合作，讓Domo在企業資料策略中扮演更重要角色。愈來愈多交易涉及客戶用marketplace積分購買Domo，推升約期拉長、戶頭價值增加。
• 效率提升： 費用管控及內部廣泛採用AI協助程式撰寫，讓Domo創下歷來最佳營運利潤率及EPS。今年二月，公司近三成原始碼藉由AI工具更新，持續帶動生產力提升。
• 客戶留存能力增強： Domo刷新近三年來最高毛留存率，超過88%漏斗指標，亦是連六季淨留存提升。技術互動效果提升及推動多年度合約皆貢獻良好成果。

Domo未來展望

Domo未來策略圍繞加速AI導入、拓展夥伴生態圈，並堅守營運紀律以支持來年收入穩健、獲利持續成長。

• 擴大AI平台覆蓋率： 管理階層預期Domo的AI驅動平台廣泛導入將帶動更高留存率與使用率。隨更多組織部署AI流程，Domo將抓住更多企業數據專案機會，進一步提升長線留存。
• 深化生態圈整合： 公司優先強化與主要雲端及數據倉儲夥伴的整合，讓客戶直接用既有marketplace積分購買Domo，推升約期及帳戶規模，但也可能面臨生態圈內競爭壓力。
• 營運卓越與現金流： 聚焦提升效率及內部AI應用，Domo預期非GAAP EPS溫和成長並維持調整後正自由現金流，同時將持續加碼研發及夥伴投資，並嚴密追蹤銷售週期與交易進度以控管波動風險。

觀察未來成長催化劑

未來幾季，StockStory將持續觀察以下重點：企業用戶導入Domo AI自動化流程及智能代理解決方案的速度，生態圈合作對續約與加購的影響，及消費型模式成熟期間的客戶留存及使用變化。同時，營運效率及產品創新持續推進也將是企業永續成長的重要指標。

Domo股價現報4.99美元，較財報發佈前4.38美元有所上升。想知道是否有投資機會？

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