BakerDAO：去中心化多抵押穩定幣借貸協議

BakerDAO是什麼

朋友們，想像一下我們平時用的美元、人民幣，它們都是由國家銀行發行的，價值相對穩定。但在區塊鏈的世界裡，我們希望能有一種去中心化的、不受任何單一機構控制的「數位美元」。BakerDAO（項目簡稱：BKR）就是這樣一個項目，它就像一個「數位銀行」，但這個銀行不是由某個人或公司營運，而是由一套智能合約（智能合約：一段自動執行、儲存在區塊鏈上的程式碼，一旦條件滿足就會自動運行，無需第三方干預）自動運行的。

它的核心功能是讓大家可以透過抵押自己的加密資產（比如BNB、BUSD、ETH、BTC等），來借出一種叫做BAI的數位穩定幣。你可以把BAI理解成區塊鏈上的「數位美元」，它的目標是始終保持與美元1:1的價值錨定。而BKR，則是這個「數位銀行」的「股東投票權」，持有它的人可以參與決定這個系統的發展方向。

簡單來說，如果你有一些加密貨幣，但又不想賣掉它們，同時又需要一些穩定的資金，你就可以把加密貨幣抵押給BakerDAO，然後借出BAI穩定幣來使用。整個過程都是透過區塊鏈上的智能合約自動完成的，非常透明和去中心化。

項目願景與價值主張

BakerDAO的願景是希望在幣安智能鏈（BSC）上，成為像以太坊上的MakerDAO（一個非常成功的去中心化穩定幣項目）那樣的去中心化金融（DeFi）引擎。它們希望利用BSC高效、低交易費的優勢，為用戶提供一個更便捷、成本更低的穩定幣借貸平台。

它想要解決的核心問題是，提供一種去中心化、無偏見、有資產抵押的穩定幣BAI。這種穩定幣可以幫助大家抵禦通貨膨脹，提供經濟自由，並且讓世界上任何地方的任何人都能使用。與其他同類項目相比，BakerDAO特別強調其在BSC上的優化經濟模型，旨在確保BAI和BKR的穩定性和流動性，並最終構建一個繁榮的多鏈BAI生態系統。

技術特點

BakerDAO運行在幣安智能鏈（BSC）上，這是一個以交易速度快和費用低著稱的區塊鏈。它的核心技術是一個多抵押品去中心化穩定幣借貸系統。為了確保BAI穩定幣的價值能牢牢錨定1美元，BakerDAO設計了一套精密的機制，就像一個複雜的「平衡系統」，主要包括：

• 超額抵押：這意味著你借出的BAI價值，總是低於你抵押的加密資產價值。比如，你抵押了價值150美元的加密貨幣，可能只能借出100美元的BAI，這樣就有了安全墊。
• 清算模組：如果你的抵押品價值下跌，接近你借出的BAI價值時，系統會自動觸發清算，賣掉一部分抵押品來償還BAI，以保護系統的健康。
• BAI穩定池、BAI清算池、BAI回購池：這些都是為了在市場波動時，透過不同的機制來維護BAI的價值穩定和系統的流動性。

整個系統是非託管的（非託管：用戶資產由自己控制，不存放在第三方平台），完全去中心化，所有操作都透過智能合約自動執行，沒有人可以隨意動用你的抵押資產或發行BAI。

代幣經濟學

BAI（穩定幣）

• 代幣用途：BAI是BakerDAO系統發行的去中心化穩定幣，目標是與美元1:1錨定。它可以用來對沖市場下跌風險，就像持有USDT等穩定幣一樣。你還可以將BAI質押在BakerDAO中，分享系統收益，並參與BKR挖礦。當然，它也可以隨時兌換成其他數位資產。
• 發行機制：透過抵押各種加密資產（如BNB、BUSD、ETH、BTC）來生成。

BKR（治理代幣）

• 代幣符號：BKR
• 發行鏈：幣安智能鏈（BSC），屬於BEP-20標準代幣。
• 總量：總發行量為100萬枚BKR。
• 流通量：根據CoinMarketCap的數據，自報流通量為0 BKR，但BscScan顯示有7644個持有者，並存在鏈上市值，這可能意味著實際流通情況與自報數據存在差異。另有資料顯示流通量為100萬枚。
• 代幣用途：BKR是BakerDAO的去中心化治理代幣。持有BKR的人可以發起提案並投票，共同決定項目的重要事項和發展方向，比如調整借貸的穩定費率、清算率，或者決定支持哪些新的抵押資產類型。
• 代幣分配：
  • 團隊：17.5%，透過流動性挖礦逐步釋放。
  • 生態系統：10%，用於支持生態項目，並用於早期項目治理。
  • 早期投資者：2.5%。
  • 流動性挖礦：70%，透過公平的方式分發給參與者，鼓勵更多用戶獲取BKR並參與治理。
• 收益分享：BKR持有者可以分享系統總收入的40%，這些收入來源於借貸系統的穩定費、清算收入和BAI穩定池的兌換費。
• 挖礦機制：BKR挖礦旨在激勵系統參與者，包括LBAI挖礦、SBAI挖礦、BKR流動性挖礦和BAI流動性挖礦等多種形式。

團隊、治理與資金

BakerDAO的團隊由來自不同背景的貢獻者組成，包括BakerDAO基金會內部的開發者、外部合作夥伴以及其他個人和實體。他們負責進行金融風險研究，並為引入新的抵押品和管理現有抵押品起草提案。

項目的治理機制是去中心化的，這意味著它不是由一個中心化的團隊說了算，而是由BKR代幣的持有者共同管理。BKR持有者透過「執行投票」和「治理投票」等方式，對協議進行管理，並對BAI的金融風險進行把控，以確保其穩定性、透明度和效率。最終目標是讓DAO（DAO：去中心化自治組織，由社群成員共同管理和決策的組織）完全掌控項目。

項目的資金來源主要包括借貸系統的穩定費、清算收入以及BAI穩定池的兌換費。其中40%的系統收入會分配給BKR持有者，其餘部分則用於維護系統的穩定和發展。

路線圖

以下是BakerDAO項目在早期白皮書中規劃的一些重要節點和事件，請注意，這些是歷史規劃，並非當前或未來計劃：

歷史重要節點（2021-2022年規劃）

• 2021年6月16日：BAI穩定幣生成協議上線。
• 2021年6月18日：BKR流動性挖礦上線。
• 2021年7月18日：支持穩定幣兌換協議。
• 2021年7月28日：BKR代幣開始進行BakerDAO治理。
• 2021年8月18日：支持去中心化借貸協議。
• 2021年9月1日：BakerDAO清算系統升級。
• 2021年9月（V0.9版本）：推出清算模組優化、BAI清算池、BAI穩定池、DAO池和流動性挖礦。
• 2021年10月18日：支持去中心化交易所協議。
• 2021年第四季度：進行下一版本的優化和開發。
• 2022年1月1日：支持NFT資產生成BAI。
• 2022年第一季度（V1.0版本）：推出開放式金庫和回購計劃。
• 2022年4月1日：透過再抵押模型提高抵押品利用率。
• 2022年第二季度：推出聚合平台。
• 2022年7月1日：支持實物資產生成BAI。
• 2022年10月1日：採用BAI利息系統，提高BakerDAO系統收入的利用率。

請注意，由於當前時間已是2025年，上述路線圖均為歷史規劃。要了解項目最新進展，需要查閱其最新的官方公告或開發日誌。

常見風險提醒

投資任何區塊鏈項目都伴隨著風險，BakerDAO也不例外。以下是一些常見的風險提醒：

• 技術與安全風險：項目的核心是智能合約，如果智能合約存在漏洞，可能會導致資產損失。雖然項目聲稱所有流程基於智能合約，但BscScan上顯示「未提交合約安全審計」，這意味著其智能合約可能未經第三方專業機構的全面審計，存在潛在風險。
• 經濟風險：
  • BAI脫鉤風險：儘管有多種機制來維持BAI與美元的錨定，但在極端市場波動下，穩定幣仍有可能暫時或永久性地失去錨定。
  • 抵押品清算風險：如果你抵押的加密資產價格大幅下跌，可能會觸發清算，導致你損失部分抵押品。
  • BKR價格波動風險：BKR作為治理代幣，其價格會受到市場供需、項目發展、整體加密市場情緒等多種因素影響，存在較大波動性。
• 合規與營運風險：全球對加密貨幣的監管政策仍在不斷變化，未來的監管政策可能會對項目營運產生影響。此外，去中心化治理的效率和社群參與度也可能影響項目的長期發展。
• 歷史問題：項目在早期（2021年6月）曾因市場波動，導致抵押品清算、BAI不穩定和BKR價格下跌等問題。雖然團隊表示已透過升級方案解決，但歷史經驗仍需警惕。

請務必記住：以上資訊僅供參考，不構成任何投資建議。在做出任何投資決策前，請務必進行充分的獨立研究和風險評估。

驗證清單

• 區塊瀏覽器合約地址：BKR代幣（BEP-20）的合約地址為
  0x6636f7b89f64202208f608deffa71293eef7b466
  。你可以在BscScan上查看其鏈上數據，如持有者數量、交易記錄等。
• GitHub活躍度：本次搜尋未找到BakerDAO的GitHub倉庫或其活躍度資訊。
• 官方網站：根據白皮書資訊，官方網站為
  https://www.bakerfi.com/
  。
• 白皮書：BakerDAO白皮書V1.0版本已發布。
• 審計報告：根據BscScan資訊，目前未提交合約安全審計報告。這一點對於評估項目安全性非常重要。

項目總結

BakerDAO是一個運行在幣安智能鏈（BSC）上的去中心化穩定幣借貸協議，其核心目標是發行一種名為BAI的去中心化穩定幣，並使其與美元保持1:1錨定。它透過允許用戶抵押多種加密資產來借出BAI，並由BKR治理代幣的持有者共同管理。項目在設計上借鑑了MakerDAO的成功經驗，並針對BSC的特點進行了優化，旨在提供一個高效、低成本的DeFi解決方案。

項目的代幣經濟學圍繞BAI的穩定性和BKR的治理功能展開，BKR持有者不僅擁有投票權，還能分享系統收益。儘管項目在早期曾遇到一些挑戰，並提出了升級方案，但其歷史路線圖已是多年前的規劃。

在評估BakerDAO時，需要關注其智能合約的安全性（目前BscScan顯示未提交審計報告）、BAI穩定幣的長期錨定表現，以及社群治理的實際運作情況。作為一個去中心化項目，其成功與否很大程度上取決於技術實現、社群參與度和市場接受度。

再次強調，以上內容僅為對BakerDAO項目信息的整理和介紹，不構成任何投資建議。區塊鏈和加密貨幣市場風險極高，請務必在充分了解風險並進行獨立研究後，再做出自己的判斷。