DGLD - Digital Gold Token：物理黃金的數位所有權

DGLD - Digital Gold Token是什麼

朋友們，想像一下，你有一塊金燦燦的金條，它真實存在，被安全地存放在瑞士的保險庫裡。現在，DGLD（Digital Gold Token）就是這張金條的「數位收據」或者說「數位憑證」。它不是虛擬的黃金，而是代表著你對那塊真實金條的合法所有權。

簡單來說，DGLD是一個將實體黃金數位化、搬到區塊鏈上的專案。它的目標用戶是那些希望投資黃金，但又不想承擔實體黃金儲存、運輸等麻煩，同時又想享受數位資產便利性的個人和機構投資者。

核心場景包括：

• 便捷的黃金所有權： 你可以透過數位錢包持有黃金，就像持有其他加密貨幣一樣方便。
• 全球範圍內的轉移： 隨時隨地，24/7，你可以像發送電子郵件一樣，將你的數位黃金轉移給世界上的任何人，無需經過傳統金融機構的繁瑣手續。
• DeFi應用： DGLD可以在去中心化金融（DeFi）應用中使用，例如在Uniswap或Aerodrome等去中心化交易所進行交易、借貸等。
• 實體兌換： 最酷的是，如果你願意，你可以將DGLD代幣兌換成真實的、存放在瑞士金庫裡的實體黃金，最低可兌換1克。

區塊鏈（Blockchain）： 我們可以把它理解成一個公開透明、不可竄改的數位大帳本，所有交易紀錄都會被記錄在上面，並且由網路中的多方共同維護。

ERC-20標準： 這是以太坊區塊鏈上發行代幣的一種技術規範，就像一套統一的「身分證」標準，讓不同的代幣可以在以太坊生態系統中互相兼容。

專案願景與價值主張

DGLD的願景是讓黃金這種古老的避險資產，在數位時代煥發新生。它希望透過區塊鏈技術，解決傳統黃金投資中存在的痛點。

它希望解決的核心問題是：

• 傳統黃金投資的中間環節過多： 購買實體黃金往往需要經過銀行、經紀商等多個中間方，手續費高昂，流程複雜。
• 實體黃金儲存和流動性問題： 儲存實體黃金需要考慮安全、保險等問題，而且實體黃金的分割和轉移都不方便。

DGLD的價值主張在於：

• 直接且合法的黃金所有權： 每個DGLD代幣都代表著對瑞士金庫中PAMP®高品質實體黃金的直接、合法所有權，而不是某種衍生品或合成資產。
• 瑞士金庫的信任背書： 黃金由MKS PAMP集團旗下的瑞士金庫安全保管，MKS PAMP在貴金屬行業擁有超過60年的歷史和聲譽。
• 去中介化和透明度： 利用區塊鏈技術，DGLD移除了傳統黃金交易中的多層中間商，讓所有權轉移更加直接透明。
• 無託管或管理費用： 持有DGLD代幣不收取託管或管理費用，這與許多傳統的黃金ETF或實體黃金儲存服務不同。
• 可稽核性： DGLD的黃金儲備是可稽核的，並且可以透過「Bar Mapper」工具查詢到與代幣對應的具體金條資訊。
• 監管合規： DGLD在瑞士發行，並受瑞士金融市場監管局（FINMA）監管的自律組織VQF監督，這為數位黃金所有權帶來了機構級的信任和透明度。

與同類專案（如其他黃金支持的穩定幣）相比，DGLD強調其直接的、法律上可執行的實體黃金所有權，以及MKS PAMP集團的深厚行業背景。

技術特點

DGLD專案在技術上主要有以下幾個特點：

• 區塊鏈平台

  DGLD最初於2019年推出時，是基於比特幣側鏈（Bitcoin sidechain）進行代幣化的。 側鏈可以理解為主鏈（比特幣）的「分支」，它有自己的規則，但又與主鏈保持連接，可以處理一些主鏈不方便處理的交易。然而，在2022年，DGLD遷移到了以太坊（Ethereum）區塊鏈，成為一個ERC-20標準的代幣。 到了2025年12月，DGLD進一步擴展，在Coinbase開發的Layer-2區塊鏈Base上推出。

  側鏈（Sidechain）： 想像一下，比特幣主鏈是一條繁忙的高速公路，側鏈就是旁邊的一條小路，可以分擔主路的壓力，處理一些特定的交通（交易），然後定期把結果匯總到主路上。

  Layer-2區塊鏈： 我們可以把它看作是以太坊主鏈的「二層建築」，它在主鏈之上運行，可以更快、更便宜地處理交易，然後再將最終結果提交給主鏈，從而提高整個系統的效率。

• 代幣標準

  DGLD代幣遵循以太坊的ERC-20標準，這意味著它可以在以太坊生態系統中的各種錢包、交易所和去中心化應用中無縫使用。

• 智能合約

  DGLD的智能合約是經過獨立稽核的，確保了其安全性。 智能合約是儲存在區塊鏈上的一段程式碼，它能自動執行預設的規則和協議，就像一個自動販賣機，滿足條件就會自動出貨。

• 金條映射器（Bar Mapper）

  DGLD提供了一個「Bar Mapper」工具，允許用戶輸入自己的錢包地址，就能查看到與他們持有的DGLD代幣相對應的具體PAMP金條的序號、精煉日期和存放地點，甚至是最新的稽核報告。 這大大增強了透明度和可驗證性。

• 共識機制

  對於其最初的比特幣側鏈實現，DGLD的配置顯示它運行在一個名為「Ocean」的平台上，有5個區塊簽名節點，其中至少需要3個聯邦節點簽名才能驗證一個區塊。這些私鑰儲存在瑞士的FIPS 140-2 Level 3認證的硬體安全模組（HSM）中。 而在以太坊和Base上，DGLD則受益於這些底層區塊鏈各自的共識機制，例如以太坊的權益證明（Proof of Stake）。

  共識機制： 就像一個團隊開會，大家需要達成一致才能做決定。在區塊鏈中，共識機制就是讓網路中的所有參與者對交易的有效性達成一致的規則。

代幣經濟學

DGLD的代幣經濟學設計旨在將其與實體黃金的價值緊密聯繫起來，並提供數位資產的便利性。

• 代幣基本資訊

  • 代幣符號： DGLD。
  • 發行鏈： 最初在比特幣側鏈上發行，後於2022年遷移至以太坊（ERC-20），並於2025年12月擴展到Base網路。
  • 總量與流通： 截至2026年1月，一些資料來源顯示其總供應量和流通供應量約為1.66K DGLD，市值約為7.62M美元。 然而，CoinMarketCap等平台也曾顯示其總供應量和流通供應量為0 DGLD，市值也為0美元，這可能反映了資料更新的滯後性或統計方式的差異。 建議查閱DGLD官方網站或區塊瀏覽器獲取最新準確資料。
  • 黃金支持比例： 最初，每個DGLD代幣代表十分之一金衡盎司的實體黃金。 但根據最新的資訊，每個DGLD代幣現在代表一金衡盎司（約31.1克）的PAMP®高品質實體黃金。
  • 通膨/銷毀： 2021年的資料曾提及每年1%的滯期費（demurrage fees），以新DGLD代幣的形式支付，這會帶來通膨。 然而，DGLD官方網站和最新資料明確指出，持有DGLD不收取任何託管費或管理費。 這表明其經濟模型可能已發生調整，以消除此類通膨機制。

• 代幣用途

  DGLD代幣的主要用途包括：

  • 價值儲存： 作為一種與實體黃金掛鉤的數位資產，DGLD可以作為一種抗通膨的價值儲存手段。
  • 交易媒介： 可以在支持DGLD的交易所進行交易，也可以用於點對點支付。
  • DeFi應用： 參與去中心化金融生態系統，例如在Uniswap和Aerodrome等DEX（去中心化交易所）上提供流動性或進行借貸。
  • 實體兌換： 持有者可以根據需要，將DGLD代幣兌換成等值的實體黃金，最低可兌換1克。

• 代幣的分配與解鎖資訊

  關於DGLD代幣的具體分配比例和解鎖時間表，在公開的搜尋結果中沒有詳細說明。

團隊、治理與資金

• 核心成員與團隊特點

  DGLD專案由Gold Token SA (GTSA)發行，GTSA是全球領先的貴金屬公司MKS PAMP SA的全資子公司。 最初，DGLD是由一個強大的聯盟共同開發的，包括MKS (Switzerland) SA（MKS PAMP集團的一部分）、歐洲最大的數位資產管理公司CoinShares，以及領先的加密貨幣產品提供商Blockchain.com。

  團隊的特點在於結合了傳統貴金屬行業的深厚經驗（MKS PAMP擁有超過60年的歷史）和數位資產領域的創新能力。

  MKS PAMP： 我們可以把它想像成貴金屬行業的「老字號」，擁有豐富的經驗和極高的信譽，負責黃金的精煉、鑄造、安全保管和交易。

• 治理機制

  對於DGLD代幣本身，其發行和贖回由Gold Token SA (GTSA)控制。 GTSA作為管理員，擁有管理金庫中黃金的權利，例如將黃金從一個金庫轉移到另一個金庫。 DGLD的智能合約是經過稽核的，並且在以太坊和Base等公共區塊鏈上運行，這意味著其交易的透明性和不可竄改性由底層區塊鏈保證。

  對於其最初的比特幣側鏈實現，治理涉及一個由5個節點組成的聯邦，其中至少3個節點需要對區塊進行簽名。 而在Base網路上，DGLD的流動性由Arrakis Finance管理，旨在確保交易的穩定性和可預測性。

• 金庫與資金

  DGLD所代表的實體黃金安全地存放在瑞士的保險庫中，由MKS PAMP集團保管。 黃金的所有權不屬於MKS PAMP SA或Gold Token SA，而是直接屬於代幣持有者，這提供了破產隔離和對抗交易對手風險的保護。

  專案啟動時，DGLD已將價值2000萬美元的黃金數位化。 2025年11月，MKS PAMP SA收購了Gold Token SA的全部所有權，這標誌著其在RWA（真實世界資產）代幣化領域的進一步戰略布局。

  RWA（真實世界資產）： 指的是將現實世界中的有形或無形資產（如房地產、藝術品、黃金等）透過區塊鏈技術進行代幣化，使其可以在數位世界中交易和管理。

路線圖

DGLD專案的發展歷程和近期規劃如下：

• 歷史重要節點和事件

  • 2019年10月： DGLD專案正式啟動，最初在比特幣側鏈上發行，當時已將價值2000萬美元的黃金數位化。
  • 2022年： DGLD從比特幣側鏈遷移到以太坊區塊鏈，成為ERC-20標準代幣，增強了其可存取性和與區塊鏈應用的整合。
  • 2023年1月： DGLD開始在Uniswap等去中心化交易所上可用。
  • 2025年7月： DGLD更新，允許持有者將代幣兌換成實體黃金，最低可兌換1克。
  • 2025年11月： MKS PAMP SA收購了Gold Token SA的全部所有權，旨在重新推出並加強其領先的RWA代幣化數位黃金產品。
  • 2025年12月： DGLD在Coinbase的Layer-2區塊鏈Base網路上推出，並透過去中心化交易所Aerodrome進行交易，進一步擴大了其在DeFi領域的覆蓋範圍。

• 未來重要規劃和節點

  目前，除了近期在Base網路上的擴展外，公開可查的DGLD - Digital Gold Token的詳細未來路線圖資訊相對有限。搜尋結果中提及的「Digital Gold Ecosystem Roadmap」似乎是另一個獨立的專案（基於Cardano，涉及虛擬挖礦和遊戲）。 DGLD專案方可能會透過其官方管道（如官網新聞、社群媒體）發布未來的發展計畫。

常見風險提醒

投資任何加密貨幣專案都存在風險，DGLD也不例外。以下是一些常見的風險提醒：

• 技術與安全風險

  • 軟體漏洞： 區塊鏈、智能合約以及相關技術可能存在弱點、漏洞或錯誤，這可能導致DGLD的丟失。
  • 私鑰丟失： 如果你丟失了控制DGLD的私鑰，那麼你的數位黃金將無法找回。
  • 駭客攻擊： 儘管區塊鏈技術本身安全性較高，但交易所、錢包或其他相關平台仍可能面臨駭客攻擊的風險。

• 經濟風險

  • 黃金價格波動： DGLD的價值與實體黃金價格掛鉤，因此黃金價格的波動會直接影響DGLD的價值。
  • 流動性風險： 在去中心化交易所上，DGLD的價格可能因流動性不足而與實際黃金價格存在差異。
  • 依賴中心化實體： 儘管DGLD利用區塊鏈去中心化，但實體黃金的保管和代幣的鑄造/銷毀仍依賴於Gold Token SA和MKS PAMP等中心化實體。

• 合規與營運風險

  • 監管風險： 加密貨幣和數位黃金的監管環境仍在不斷發展。未來監管政策的變化可能會對DGLD的價值、合法性以及Gold Token SA的營運產生重大影響，甚至可能導致其在某些司法管轄區變得非法或無法使用。
  • 地理限制： Gold Token SA明確表示不針對或招攬歐盟/歐洲經濟區（EU/EEA）的個人。
  • 詐騙和洗錢風險： 缺乏明確的監管框架可能增加詐騙和洗錢的風險，投資者需要警惕並選擇信譽良好的平台。

非投資建議： 請記住，以上資訊僅供參考，不構成任何投資建議。在做出任何投資決策之前，請務必進行自己的獨立研究，並諮詢專業的財務顧問。

驗證清單

• 區塊瀏覽器合約地址（以太坊）：
  0xA9299C296d7830A99414d1E5546F5171fA01E9c8
  。 你可以透過Etherscan等區塊瀏覽器查看DGLD代幣在以太坊上的交易紀錄和持有者資訊。
• GitHub活躍度： Gold Token SA在GitHub上有一個頁面，其中包含「ocean-wallet」和「config」等倉庫，但其核心DGLD專案的程式碼活躍度（特別是與目前以太坊/Base版本相關的）在公開搜尋結果中顯示更新較少，最近的提交紀錄停留在2020年10月。 考慮到專案已遷移至以太坊和Base，其智能合約程式碼應在相應的區塊瀏覽器上可查。
• 官方網站： dgld.ch
• Litepaper： DGLD Litepaper

專案總結

DGLD - Digital Gold Token是一個將傳統實體黃金與現代區塊鏈技術相結合的創新專案。它透過發行ERC-20標準的代幣，讓投資者能夠以數位化的方式擁有和交易由瑞士金庫中MKS PAMP集團保管的、LBMA認證的高品質實體黃金。 專案的核心價值在於提供了一種去中介化、高透明度、且可實體兌換的黃金投資方式，旨在解決傳統黃金投資的痛點，並將其引入快速發展的DeFi生態系統。

DGLD的優勢在於其強大的實體黃金背書（MKS PAMP的60年歷史）、瑞士的監管合規性，以及無託管費用的特點。 然而，投資者也應充分認識到其面臨的監管不確定性、市場波動以及技術風險。

總的來說，DGLD為那些尋求數位資產便利性同時又希望保留黃金傳統價值儲存屬性的投資者提供了一個有趣的選項。但請務必記住，加密貨幣市場波動性大，風險較高。在參與任何專案之前，請務必進行充分的盡職調查和風險評估。

更多詳情請用戶自行研究。