وفقًا للمدعين، فإن تشريعات العملات المستقرة تمكّن شركات العملات المشفرة من الاستفادة من الأنشطة الاحتيالية

عمالقة العملات المستقرة يواجهون تدقيقاً بسبب قانون العملات المشفرة الجديد

تتصدر شركة Tether، التي تقف وراء العملة الشهيرة USDT، وشركة Circle، التي تصدر USDC، قطاع العملات المستقرة—وهو جزء من سوق العملات المشفرة يرتبط عادة بالدولار الأمريكي.

مخاوف أثيرت من قبل المدعين العامين في نيويورك

أعرب كبار المسؤولين القانونيين في نيويورك عن مخاوف جدية بشأن قانون GENIUS، وهو أول تشريع رئيسي للعملات المشفرة، مشيرين إلى أنه يفشل في حماية ضحايا الاحتيال بشكل كافٍ وبدلاً من ذلك يوفر حماية للشركات التي تستفيد من الأنشطة الاحتيالية.

في رسالة حصلت عليها سي إن إن، انتقدت المدعية العامة لنيويورك ليتيسيا جيمس وأربعة مدعين عامين من بينهم ألفين براج من مانهاتن، القانون لمنحه الشرعية للعملات المستقرة مع السماح للمُصدرين بتجنب اللوائح الأساسية المصممة لمكافحة الجرائم المالية مثل غسيل الأموال، وتمويل الإرهاب، والاحتيال المرتبط بالعملات المشفرة.

قانون GENIUS: إطار تنظيمي جديد

تم سن قانون GENIUS في يوليو بدعم من الحزبين، حيث وضع قواعد جديدة لمصدري العملات المستقرة، تتطلب منهم الاحتفاظ باحتياطيات مماثلة لتلك التي تحتفظ بها البنوك. هذا يعني أن كل عملة مستقرة يجب أن تكون مدعومة بنسبة واحد إلى واحد بأصول سائلة مثل الدولار الأمريكي أو الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. يهدف القانون إلى فرض الرقابة على سوق سريع النمو لكنه غير منظم إلى حد كبير.

ثغرات في حماية المستهلك

على الرغم من هذه التدابير، يجادل المدعون بأن القانون لا يفرض على الشركات إعادة الأصول المسروقة إلى ضحايا الاحتيال. ويحذرون من أن هذا الإغفال قد يشجع مصدري العملات المستقرة على الاحتفاظ بالأموال المسروقة بدلاً من المساعدة في استردادها.

وتدعي الرسالة أن Tether وCircle، أكبر مزودي العملات المستقرة، أعاقوا جهود تطبيق القانون لاسترداد الأصول المسروقة، بينما يحققون أرباحاً من الأنشطة الإجرامية الجارية في سوق العملات المستقرة.

التنفيذ وردود الشركات

تتمتع Tether، الشركة الرائدة في إصدار العملات المستقرة، بالقدرة التقنية على تجميد معاملات USDT المشبوهة. ومع ذلك، يشير المدعون إلى أن Tether تقوم بذلك بشكل انتقائي فقط وعادة بالتعاون مع السلطات الفيدرالية.

وتنص الرسالة على أن "العديد من الضحايا، من غير المرجح أن يتم تجميد أو إعادة الأموال المفقودة أو المحولة إلى USDT"، مما يسلط الضوء على نقص الدعم المستمر لتطبيق القانون من مصدري العملات المستقرة.

وفي ردها، أخبرت Tether سي إن إن أنها تتعامل مع الاحتيال وإساءة استخدام USDT بأقصى درجات الجدية وتطبق سياسة عدم التسامح مطلقاً مع الأنشطة غير القانونية.

ممارسات Circle تحت المجهر

تدعي Circle، ثاني أكبر مصدر للعملات المستقرة وشركة مدرجة في البورصة ومقرها نيويورك، أنها تدعم الجهود ضد الاحتيال المالي. ومع ذلك، يجادل المدعون بأن سياسات Circle أقل ملاءمة للضحايا حتى من سياسات Tether. ويزعمون أنه عندما تقوم Circle بتجميد الأصول، فإنها تحتفظ بالسيطرة على الأموال وتستمر في كسب الفوائد بدلاً من إعادتها للمتضررين من الاحتيال.

ويقول المدعون إن هذا يخلق حافزاً مالياً قوياً لـ Circle لمقاومة طلبات تطبيق القانون، حيث تحقق الشركة أرباحاً من حيازة الأصول الأساسية.

وقال دانتي ديسبارتي، كبير مسؤولي الإستراتيجية في Circle، إن الشركة ملتزمة بالنزاهة المالية والامتثال للوائح الأمريكية والدولية. وشدد على أن قانون GENIUS يوضح الحاجة لمصدري العملات المستقرة لاتباع القواعد المصممة لمنع الأنشطة غير المشروعة وحماية المستهلكين.

جدل مستمر حول تنظيم العملات المشفرة

تمثل رسالة المدعين العامين في نيويورك واحداً من أقوى الانتقادات لقانون GENIUS من قبل سلطات إنفاذ القانون منذ توقيعه من قبل الرئيس دونالد ترامب. وبينما حظي القانون بدعم واسع، يرى المنتقدون أنه يفتقر إلى ضمانات كافية للمستهلكين وقد يسمح بعدم الاستقرار في سوق العملات المشفرة بالتأثير على النظام المالي الأوسع. وفي الوقت نفسه، هناك مشروع قانون تنظيمي آخر للعملات المشفرة يتقدم في الكونغرس.

وقد روج المؤيدون، بمن فيهم شركات العملات المشفرة الكبرى، لقانون GENIUS كخطوة نحو إقامة بيئة تنظيمية واضحة للعملات المستقرة، التي أصبحت الآن مركزية في نظام الأصول الرقمية.

العملات المستقرة: النمو والمخاطر

تم تصميم العملات المستقرة للحفاظ على قيمة ثابتة من خلال تتبع أصول مثل الدولار الأمريكي، مما يوفر بديلاً مستقراً للمستثمرين الذين يرغبون في تجنب تقلبات العملات المشفرة مثل bitcoin وether. كما أنها تعمل كجسر بين عالم العملات المشفرة والتمويل التقليدي.

ووفقاً لوكالة Bloomberg News، بلغت معاملات العملات المستقرة رقماً قياسياً قدره 33 تريليون دولار العام الماضي، بزيادة 72%، مع تجاوز الرموز المربوطة بالدولار حجم تداول bitcoin. ومع ذلك، فإن استقرارها وسرية المعاملات المشفرة جعلاها أيضاً جذابة للمجرمين. وتفيد شركة Chainalysis بأن العملات المستقرة تمثل الآن 63% من المعاملات المشبوهة بالعملات المشفرة.

على الرغم من الجهود المبذولة للابتعاد عن سمعتها المرتبطة بالاحتيال وغسيل الأموال، لا تزال صناعة العملات المشفرة تواجه تحديات كبيرة تتعلق بالجريمة. وتقدر Chainalysis أن الأنشطة غير القانونية على البلوكشين نمت بنسبة 25% سنوياً منذ عام 2020، مع تدفق 28 مليار دولار من الأموال غير المشروعة عبر البورصات الكبرى في العامين الماضيين، وفقاً للاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين.

تحديات تطبيق القانون

يقول المدعون العامون في نيويورك إنهم يحققون بشكل متكرر في منظمات إجرامية تستخدم العملات المستقرة لارتكاب جرائم الاحتيال وغسيل الأموال، ويعملون على تجميد واسترداد الأموال المسروقة للضحايا. ومع ذلك، يجادلون بأن قانون GENIUS يجعل هذه الجهود أكثر صعوبة ويشجع مصدري العملات المستقرة على مقاومة التعاون مع سلطات إنفاذ القانون.

وتشير الرسالة إلى أنه، على عكس العملات المشفرة الأخرى، لدى Tether وCircle القدرة على تجميد العملات المستقرة ووقف حركة الأصول المسروقة. ومع ذلك، يدعي المدعون أن Tether تساعد فقط في حالات محدودة، بينما تقاوم Circle بشكل نشط سلطات إنفاذ القانون وتحقق أرباحاً من خسائر الضحايا. وفي عام 2024، ورد أن كلتا الشركتين حققتا مليار دولار من استثمار احتياطياتهما، بما في ذلك الأموال التي تدعم العملات المستقرة المسروقة أو المجمدة. واعتباراً من نوفمبر، قيل أن Circle تحتفظ بأكثر من 114 مليون دولار من الأصول المجمدة.

دعوات لتعزيز حماية المستهلك

يجادل المنتقدون بأن فشل قانون GENIUS في معالجة مسألة الاحتيال والتعويض يسلط الضوء على مشكلة مستمرة في صناعة العملات المشفرة: غياب أبسط أشكال حماية المستهلك. وأشارت هيلاري جيه ألين، أستاذة القانون المتخصصة في البنوك والعملات المشفرة، إلى أن التمويل التقليدي وضع ضمانات على مدى عقود، لكن هذه الضمانات غائبة عن القانون الجديد. وشددت على أن القوانين القائمة لم تكن أبداً غير متوافقة مع تكنولوجيا العملات المشفرة، بل مع نماذج الأعمال لشركات العملات المشفرة.

ردود فعل إضافية وآفاق القطاع

تم إرسال رسالة المدعين العامين إلى أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين تشاك شومر، وكيرستن جيليبراند (الداعمة الرئيسية لقانون GENIUS)، ومارك وارنر. وبينما لم يعلق شومر وجيليبراند على الفور، شدد متحدث باسم وارنر على ضرورة امتثال مصدري العملات المستقرة لأوامر المحكمة والتعاون مع سلطات تطبيق القانون لمساعدة الضحايا في استرداد الأصول المسروقة. وأضاف مكتب وارنر أن الكونغرس يدرس ما إذا كانت هناك حاجة لمزيد من التشريعات لضمان اتخاذ إجراءات سريعة ضد الأنشطة الإجرامية وإعادة الأموال المسروقة.

وقد سلطت السناتور جيليبراند سابقاً الضوء على إمكانات قانون GENIUS في مساعدة الأعمال التجارية والمستهلكين في الولايات المتحدة على الاستفادة من الابتكارات المالية الجديدة.